BlackRock capta US$ 353,8 milhões em ETF de Bitcoin em dois dias

Os ETFs Bitcoin à vista americanos registraram cerca de 292,5 milhões de dólares em entradas líquidas durante as duas primeiras sessões de outubro. O balanço inicial de 134,4 milhões de dólares estava incompleto, pois ainda não incluía os 158,2 milhões de dólares atribuídos ao fundo IBIT da BlackRock em 2 de outubro.

Os ETFs Bitcoin começam outubro com duas sessões positivas

Os fundos atraíram 102,7 milhões de dólares em 1^º de outubro, depois 189,8 milhões de dólares no dia seguinte depois que os dados de todos os emissores foram integrados. Esta segunda estimativa substitui o total provisório de 31,7 milhões anunciado antes da divulgação do fluxo da BlackRock.

O início do mês reverte, portanto, o movimento observado na última sessão de setembro. Os dados atualizados permitem resumir a sequência :

• 148,7 milhões de dólares saíram em 30 de setembro ;
• 102,7 milhões de dólares entraram em 1º de outubro ;
• 189,8 milhões de dólares foram adicionados em 2 de outubro ;
• O acumulado das duas primeiras sessões atinge 292,5 milhões ;
• Os ETFs agora exibem dois dias consecutivos de entradas.

O valor de 134,4 milhões de dólares resultava da soma dos 102,7 milhões de dólares de quinta-feira e de um balanço parcial de 31,7 milhões para sexta-feira. Não se tratava de um erro de cálculo, mas de uma fotografia tirada antes do recebimento dos dados do IBIT.

Essa diferença lembra que os fluxos diários podem evoluir várias horas após o fechamento. Alguns fundos divulgam suas criações e resgates mais tarde que outros, o que torna os primeiros balanços provisórios.

BlackRock ainda domina os fluxos dos ETFs Bitcoin

Em 1^º de outubro, o IBIT atraiu 195,6 milhões de dólares. Essa captação compensou as saídas observadas em vários concorrentes, incluindo 60,7 milhões para o fundo da Fidelity e 31,4 milhões de dólares para o GBTC da Grayscale.

A Bitwise perdeu 6,9 milhões de dólares, enquanto ARK 21Shares, Invesco e VanEck também terminaram no vermelho. Em contrapartida, o fundo da Morgan Stanley recebeu 7 milhões de dólares e o Bitcoin Mini Trust da Grayscale 14,6 milhões de dólares.

A sessão de 2 de outubro foi muito mais concentrada. O IBIT arrecadou 158,2 milhões de dólares, a Fidelity 29,3 milhões de dólares e a Morgan Stanley 2,4 milhões de dólares. Os demais produtos não registraram movimentações líquidas significativas.

Nos dois dias, a BlackRock recebeu 353,8 milhões de dólares. Esse montante supera o fluxo positivo global de 292,5 milhões, pois parte das subscrições do IBIT serviu para compensar os resgates registrados em outros ETFs.

Essa concentração nuanceia a leitura do mercado. Os investidores retornam aos ETFs Bitcoin, mas privilegiam amplamente o produto da BlackRock. O movimento, portanto, não reflete um progresso uniforme entre todos os gestores.

O relatório de emprego apoia o bitcoin

O retorno dos fluxos coincidiu com um relatório americano sobre o emprego mais fraco do que o previsto. A economia dos Estados Unidos criou 29000 postos em setembro, contra cerca de 90000 esperados. A taxa de desemprego subiu para 4,2%.

Esses números reduziram as expectativas de um novo aumento das taxas pelo Federal Reserve em outubro. Taxas menores, ou simplesmente estáveis, tendem a melhorar a atratividade dos ativos de risco ao reduzir a remuneração oferecida pelos títulos.

O bitcoin ultrapassou brevemente 87000 dólares após a publicação, antes de voltar para cerca de 85000 dólares. Essa reação mostra que os investidores receberam favoravelmente a desaceleração do emprego, sem, no entanto, desencadear uma ruptura duradoura acima do pico de setembro.

Os fluxos dos ETFs podem apoiar a demanda à vista, já que os gestores normalmente compram bitcoins para cobrir a criação de novas cotas. No entanto, eles não são suficientes sozinhos para explicar o preço, que também depende do dólar, dos rendimentos dos títulos e das posições nos mercados de derivativos.

Os ETFs saem de um sólido mês de setembro

Os ETFs Bitcoin receberam cerca de 2,65 bilhões de dólares em setembro, seu melhor balanço mensal em vários meses. Uma série de nove sessões positivas, iniciada em 17 de setembro, gerou mais de 3 bilhões de dólares antes da retirada de 30 de setembro.

O terceiro trimestre terminou com quase 6,34 bilhões de dólares em entradas. Essa captação permitiu que os fluxos de 2026 voltassem ligeiramente ao positivo, após um déficit próximo a 5,8 bilhões de dólares observado em meados de julho.

O começo positivo de outubro alimenta o relato “d’Uptober”, apelido dado ao mês devido ao desempenho histórico do bitcoin. “Os traders atualmente consideram que o potencial de alta supera o de baixa”, disse Stephen Wundke, diretor de estratégia da Algoz.

Essa sazonalidade, no entanto, não constitui uma previsão. O próximo teste ocorrerá em 14 de outubro com a inflação americana, depois em 28 de outubro com a decisão do Fed. A continuidade das entradas dependerá tanto desses dados quanto da reputação favorável do mês.