Coinbase escolhe Chainlink para suas ações tokenizadas

A plataforma de troca cripto Coinbase deseja trazer Wall Street para a DeFi. De fato, a exchange está realizando o lançamento oficial de suas ações tokenizadas na Base, sua própria rede Layer-2. Este mercado está batendo novos recordes. Assim, atingiu um valor de 2,3 bilhões de dólares em meados de 2026. Os principais atores do setor ambicionam tornar essas ações ferramentas utilizáveis em aplicações descentralizadas.

Uma arquitetura técnica baseada no padrão B20 e na infraestrutura Chainlink

Para desenvolver a circulação na rede de ações principais do mercado acionário americano como NVIDIA (NVDAc), Apple (AAPLc), Alphabet (GOOGLc) ou Meta (METAc), a Coinbase criou tokens baseados no padrão B20, executados imediatamente em sua blockchain de camada dois Base. As taxas de transação são reduzidas enquanto a execução é quase instantânea graças a uma escolha estratégica e técnica.

Além disso, a custódia de cada token B20 é feita na proporção estrita de 1:1. Tal sistema facilita a fragmentação dos títulos para investidores a partir de pequenas quantias. Também permite a guarda direta dessas ações em carteiras não custodiais.

A criação dos tokens em registros descentralizados necessita de fluxos de cotações precisos e continuamente atualizados. A exchange Coinbase escolheu Chainlink como a infraestrutura de oráculos para todas as suas ações tokenizadas emitidas na Base.

Assim, Johann Eid, Chief Business Officer da Chainlink Labs, destaca a importância de tal lançamento: “ativos tokenizados alcançam seu pleno potencial somente quando o ecossistema global pode construir com eles por meio da DeFi. Com a Chainlink, a Coinbase utiliza um dado de preço seguro e confiável necessário para desbloquear a utilidade e distribuição das ações tokenizadas dentro da DeFi, acelerando a convergência entre TradFi e DeFi”. Através dos fluxos de dados de preços da Chainlink, os smart contracts dos protocolos de empréstimo e troca acessam valores de mercado em tempo real.

As características importantes dessa infraestrutura se baseiam em várias especificações técnicas principais :

• A execução nativa na Base : uso do Layer-2 do Ethereum para garantir alto throughput de transações e reduzir as taxas de rede a alguns centavos ;
• O padrão de emissão B20 : é um token projetado para manter a composabilidade completa com os smart contracts do ecossistema descentralizado ;
• Os oráculos de preço Chainlink : atualização contínua dos preços dos ativos subjacentes na cadeia para alimentar os protocolos DeFi parceiros.

Um modelo de custódia regulado em jurisdição internacional

A segurança jurídica dessas ferramentas está ligada à realidade do ativo subjacente. De fato, cada um dos tokens B20 equivale a um título físico adquirido e custodiado em um serviço isolado do risco de falência junto ao intermediário financeiro Alpaca, sob a regulação do Abu Dhabi Global Market (ADGM). Tal produto é reservado aos usuários que residem fora dos Estados Unidos.

Requer a realização de verificações (KYC) em conformidade com as exigências locais. Antonio Garcia-Martinez, responsável pelo crescimento na Base, explica esse posicionamento : “Base construiu um dos ecossistemas DeFi mais dinâmicos, e a infraestrutura de oráculos da Chainlink desbloqueia uma nova utilidade para os ativos tokenizados. Com dados de mercado institucionais agora online, oferecemos a milhões de usuários acesso a primitivas financeiras que, até então, estavam bloqueadas atrás dos mecanismos tradicionais de proteção”.

Paralelamente a contratos derivados sintéticos, a estrutura instalada pela Coinbase faz todo o possível para que os direitos econômicos relativos às ações beneficiem os detentores de tokens. Os dividendos pagos pelas empresas são distribuídos aos proprietários de tokens B20 na Base, enquanto a infraestrutura gerencia automaticamente operações sobre títulos como desdobramentos de ações. Essa perenidade jurídica estabelece uma ponte direta entre os mercados acionários regulados e o registro distribuído.

O uso das ações tokenizadas como colateral e a busca por rendimento

A grande atração por essas ações reside em sua capacidade de cooperar facilmente com os protocolos da finança descentralizada. Enquanto uma ação colocada em uma conta de títulos tradicional permanece imóvel, um token NVDAc ou AAPLc na Base pode ser oferecido como garantia em um protocolo como Aave para realizar um empréstimo em stablecoins.

Também pode ser depositado em reservas de liquidez automatizadas no Aerodrome. Os usuários podem assim gerar um rendimento extra ou desenvolver estratégias de arbitragem 24 horas por dia, 7 dias por semana, para se libertar das restrições de horários referentes aos mercados acionários americanos.

Tal iniciativa implementada pela Coinbase justifica a intensificação da digitalização dos títulos financeiros, mas sua expansão futura vai depender da evolução dos quadros regulatórios e normativos internacionais. A escolha de um lançamento internacional sob a égide do ADGM ilustra a prudência dos diversos atores diante das incertezas regulatórias rigorosas nos Estados Unidos quanto à distribuição de títulos tokenizados.

Se os desafios relacionados à conformidade transfronteiriça permanecem reais, a aliança entre a capacidade de emissão da Coinbase, a precisão da Chainlink e a rapidez da Layer-2 Base lança as bases para uma infraestrutura financeira global unificada.