Cripto : Jupiter lança JupUSD, um stablecoin lastreado no fundo BlackRock

Os stablecoins proliferam. Quase toda semana, uma nova iniciativa surge na criptoesfera. Sua promessa? Uma estabilidade lastreada no dólar americano, porém no estilo blockchain. Enquanto os Estados Unidos ampliam seus fronts econômicos, esses tokens digitais lastreados em reservas (mais ou menos) sólidas se apresentam como os novos guardiões do equilíbrio financeiro digital. E se, por trás dessa explosão de moedas estáveis, houvesse uma jogada geopolítica? Ou, para dizer de forma mais direta: os stablecoins são um paraquedas dourado para o dólar?

JupUSD: o cavalo de Tróia do dólar no universo DeFi

Jupiter, uma das locomotivas DeFi no Solana, acaba de lançar o JupUSD, um stablecoin nativo de seu ecossistema. O principal ingrediente desta nova receita? O fundo BUIDL da BlackRock, via o stablecoin USDtb. 90% das reservas do JupUSD são lastreadas nesse ativo regulado, o restante em USDC para garantir liquidez imediata via Meteora.

O token JupUSD foi concebido como um token SPL, padrão nativo do Solana, com uma intenção clara: “unificar a experiência do usuário” em todos os elementos do ecossistema Jupiter. Da perpetuidade à previsão de mercado, passando pelo mobile e ordens com preço limitado, tudo se alinha em torno do dólar digital caseiro.

Transparência? Ela se materializa por uma custódia institucional assegurada pela Porto (via Anchorage Digital), com múltiplas auditorias antes do lançamento. A Jupiter destaca esse ponto:

JupUSD foi projetado com uma abordagem centrada na segurança. Isso implica uma autocustódia de nível institucional assegurada pela Porto via Anchorage Digital. Além disso, o código-fonte é totalmente open source, com três auditorias independentes realizadas pela Offside Labs, Guardian Audits e Pashov Audit Group antes do lançamento.

Ethena Labs: o artesão dos mecanismos do stablecoin JupUSD

Por trás da fachada do JupUSD está a Ethena Labs, um jogador discreto, porém estratégico. É ela quem orquestra as operações de reservas, gestão dos fluxos e distribuição dos ativos. Sua expertise já foi afirmada com o USDe e o USDtb. Para o JupUSD, a Ethena utiliza endereços on-chain distintos e públicos, garantindo a rastreabilidade das operações.

O objetivo é claro: criar um token estável, resistente, flexível e produtivo. Graças ao Jupiter Lend, os usuários podem depositar seus JupUSD e receber jlJupUSD, um token que oferece recompensas promocionais únicas, além dos ganhos clássicos de lending. Essa estratégia incentiva a posse a longo prazo e fortalece a liquidez.

Ethena não esconde suas ambições:

Acreditamos que o JupUSD demonstrará como os protocolos, ao dominar a economia de suas integrações de stablecoins, podem: 1. tornar seus produtos mais eficientes, 2. aumentar o valor redistribuído para seu ecossistema e seus usuários. 

Cripto e dólar digital: rumo a uma guerra dos stablecoins nos bastidores?

A multiplicação dos chamados stablecoins “nativos” parece se transformar em uma estratégia global. MetaMask, Klarna, SoFi, Hyperliquid… Todos querem seu próprio token com paridade dólar. Por que depender de um USDT ou USDC quando se pode ter a chave de sua própria liquidez?

Na Jupiter, a narrativa é clara: trata-se de unificar a liquidez em dólar por toda a infraestrutura. Resultado: 500 milhões de dólares em USDC vão migrar gradativamente para o JupUSD, especialmente no pool Jupiter Perps.

E essa tendência atrai, além dos traders individuais. Instituições podem comprar ou resgatar JupUSD a qualquer momento via transações únicas na Solana, com capacidades publicadas previamente.

A dinâmica atual mostra que cada ator DeFi quer controlar seus fluxos, suas margens, sua moeda. A descentralização não exclui mais a hiperintegração. Talvez esse seja o verdadeiro ponto de virada da indústria cripto: não depender mais das “vacas sagradas” dos stablecoins.

Alguns números e fatos marcantes

• 90% das reservas do JupUSD estão em USDtb, lastreadas no fundo BUIDL da BlackRock;
• 500 milhões de dólares em USDC estão em processo de conversão para JupUSD;
• JUP, o token nativo da Jupiter, subiu 18% em uma semana;
• JupUSD é um token SPL, nativamente compatível com todo o ecossistema Solana;
• O mercado global de stablecoins pesa cerca de 308 bilhões de dólares.

Enquanto o ano se encerra, o USD1, stablecoin apoiado por Donald Trump, ultrapassa 3 bilhões de dólares em capitalização. Outra peça no quebra-cabeça monetário digital americano. Enquanto o mundo se pergunta quem dominará a próxima era do cripto-dólar, alguns já apostaram seus tokens.