Cripto : Uma bomba macro chega na quarta-feira, o mercado se prepara para o choque

O mercado cripto entra em uma semana de alta tensão. Na quarta-feira, 12 de agosto, os Estados Unidos divulgarão a inflação de julho. O consenso espera um IPC anual de 3,4%, contra 3,5% anteriormente. Uma surpresa de alguns décimos pode ser suficiente para sacudir bitcoin, Ethereum e os ativos arriscados ao modificar bruscamente as expectativas em torno do Fed.

O IPC de quarta-feira pode virar o mercado cripto

O IPC americano será divulgado na quarta-feira às 8h30, horário de Nova York. O mercado cripto já conhece a importância desse evento: em julho, bitcoin estava próximo dos 62.000 dólares antes dos dados do IPC, com traders posicionados para alta volatilidade. Desta vez, o desafio vai além do BTC. Os economistas entrevistados antecipam uma inflação anual de 3,4%, ligeiramente abaixo dos 3,5% anteriores.

Em um mês, o IPC deve avançar 0,1%, após uma queda de 0,4%. O mercado cripto espera, portanto, a continuação da desinflação, mas com uma recuperação mensal dos preços. Um número abaixo do esperado poderia tranquilizar os investidores. Isso reforçaria a ideia de que a pressão inflacionária está diminuindo sem necessidade de um novo aperto monetário. O dólar e os rendimentos dos títulos poderiam então perder terreno. Isso poderia criar um ambiente mais favorável para ativos arriscados.

Por outro lado, um IPC acima das previsões mudaria imediatamente a interpretação. Uma inflação persistente colocaria as taxas de juros no centro do mercado cripto. O bitcoin poderia então sofrer com a valorização do dólar, enquanto as posições alavancadas se tornariam mais vulneráveis a liquidações.

O Fed permanece o árbitro invisível da volatilidade cripto

A divulgação é particularmente sensível após o relatório americano de emprego de sexta-feira. Dados mais fracos reduziram os receios de um novo aumento rápido das taxas e ajudaram o bitcoin a recuperar acima dos 65.000 dólares no início da semana. ETH e várias grandes criptomoedas também se beneficiaram do aumento do apetite por risco.

O Fed, porém, mantém cautela. Em 29 de julho, ele manteve suas taxas entre 3,50% e 3,75%. O mercado agora busca saber se essa pausa pode durar ou se a inflação forçará o banco central a ser mais agressivo. É exatamente isso que torna o IPC tão importante para a cripto.

Taxas altas tornam títulos e investimentos monetários mais atraentes. Os capitais então têm menos motivos para se direcionar a bitcoin e altcoins. Uma perspectiva monetária mais suave geralmente produz o efeito oposto. A geopolítica complica ainda mais a equação. As tensões no Oriente Médio continuam a influenciar o petróleo.

Um novo aumento na energia poderia alimentar as expectativas de inflação e neutralizar parte das boas notícias do mercado de trabalho. O Brent ainda estava acima de 84 dólares na segunda-feira após várias sessões de alta.

Quarta-feira é apenas o começo de uma semana de alto risco

O IPC não será a única estatística capaz de abalar os ativos digitais. Na quinta-feira, os Estados Unidos divulgarão o índice de preços ao produtor. O mercado também acompanhará as inscrições no seguro-desemprego. Na sexta-feira, sairão as vendas no varejo e os primeiros dados de confiança do consumidor para agosto.

O setor cripto também terá seus próprios catalisadores. Securitize deve divulgar seus resultados na quarta-feira, enquanto Gemini anunciará os seus na quinta. Os gestores institucionais americanos têm até sexta-feira para enviar seus formulários 13F, que podem revelar mudanças nas suas posições financeiras.

A reação do bitcoin na quarta-feira será, portanto, mais importante que o número em si. Um IPC favorável seguido de um mercado incapaz de avançar indicaria que os compradores ainda carecem de convicção. Uma surpresa negativa rapidamente absorvida enviaria, ao contrário, um sinal de resistência.

O mercado cripto se apresenta assim diante de um teste macro importante com muito pouca margem para erro. Os riscos ligados à energia permanecem particularmente sensíveis, como mostrou o alerta da BlackRock sobre o retorno da inflação impulsionada pelo petróleo. Na quarta-feira, alguns décimos no IPC podem decidir se a cripto prolonga sua recuperação ou mergulha novamente em uma nova zona de turbulência.