BlackRock teme um aumento da inflação impulsionado pelo petróleo

Donald Trump exibe uma postura ofensiva no tabuleiro mundial. No entanto, os mercados já não conseguem mais ler seu jogo. Em todo o mundo, a dúvida se instala de forma duradoura. O Irã, o petróleo em alta e os bancos centrais em alerta: o jogo está ficando muito nebuloso.

O CPI que a BlackRock monitora como uma mão de pôquer

BlackRock, gigante mundial do investimento, aguarda o relatório do CPI de maio como um teste decisivo. Os economistas antecipam uma inflação anual de 4,2% ao ano. Seria o nível mais alto desde abril de 2023. Estaria ainda mais distante da meta de 2% fixada pelo Fed. 

Estamos aguardando os números da inflação americana de maio para obter uma leitura mais clara do impacto do choque energético relacionado ao conflito no Oriente Médio sobre uma inflação já persistente.

BlackRock Investment Institute (CoinDesk)

A inflação não diminui, apesar das aparências, e pode até acelerar nos próximos meses. Se o petróleo reacender a chama, o Fed não hesitará em apertar muito os juros.

O estreito de Ormuz, essa artéria que pode estrangular o bitcoin

A BlackRock joga uma carta ainda mais preocupante nessa disputa apertada. O fechamento prolongado do estreito de Ormuz até julho transformaria uma tensão regional em choque energético mundial. 

“Acreditamos que um fechamento prolongado do estreito de Ormuz até julho poderia tornar o impacto do choque muito mais visível, especialmente se os estoques de petróleo americanos atingirem seus níveis mais baixos em quarenta anos“, acrescenta a BlackRock (CoinDesk).

 A inflação então se tornaria logística e geopolítica ao mesmo tempo. O bitcoin já sofreu uma queda de 14% nos últimos dias. Ele chegou até a cair abaixo de 60.000 dólares recentemente. 

Se a energia voltar a subir, o Fed privilegiará um aumento das taxas. Para o BTC, seria outro golpe muito doloroso.

A inflação dita sua lei, os ETFs não ditam mais o ritmo

Os fluxos de ETF amplificam os movimentos, mas não mais os desencadeiam no mercado. É a inflação que agora move todas as cordas. As retiradas semanais dos ETFs de bitcoin, no entanto, chegaram a 1,72 bilhões de dólares. Esse número impressionante inclui 1,34 bilhões para o IBIT da BlackRock somente.

Não foi, no entanto, esse montante que fez o BTC despencar. Foram as antecipações de taxas que desencadearam tudo. A inflação alta impulsiona os rendimentos reais e o dólar para cima. A inflação baixa, ao contrário, reabriria uma janela de alívio para os ativos arriscados. 

Esta semana, um único número pode mudar tudo nos mercados. Os traders sabem bem: eles jogam apertado antes da publicação.

Os dados que fazem o mercado ceder

• Inflação americana prevista em 4,2%, algo nunca visto desde abril de 2023;
• Preço do BTC em 63.498 dólares no momento em que escrevemos estas linhas;
• Retiradas de ETFs de bitcoin em uma semana: 1,72 bilhões de dólares;
• Estoques de petróleo americanos nos níveis mais baixos em quarenta anos.

A BlackRock ilumina parte do quebra-cabeça econômico mundial. No entanto, a inflação não explica tudo sozinha. As liquidações com efeito alavancagem, as retiradas maciças dos ETFs e a evolução das expectativas monetárias também desempenharam um papel importante na correção recente do bitcoin. Contudo, uma certeza permanece: a inflação continua sendo o verdadeiro crupiê dessa mesa financeira mundial.