Empresa japonesa reforça aposta em Bitcoin com nova emissão

Pouco conhecida fora do Japão, a Metaplanet agora pretende jogar no time dos grandes. Com uma estratégia agressiva de acumulação de bitcoin, esta empresa listada em Tóquio está prestes a captar 135 milhões de dólares para reforçar ainda mais seu caixa em BTC. Uma iniciativa audaciosa que confirma o lugar crescente do bitcoin nas estratégias financeiras de empresas listadas, e alimenta ainda mais o paralelo com a Strategy.

Uma captação sob medida para apoiar uma estratégia Bitcoin ambiciosa

Enquanto a empresa acaba de atingir o top 5 dos caixas públicos de Bitcoin, a Metaplanet planeja captar 21,2 bilhões de ienes (aproximadamente 135 milhões de dólares) via emissão de 23,6 milhões de ações preferenciais perpétuas Classe B conforme documento oficial enviado à Bolsa de Tóquio, a um preço unitário de 900 ienes (aproximadamente 5,71 dólares).

Esta captação, que ainda deve ser validada em assembleia geral extraordinária em 22 de dezembro de 2025, será feita junto a investidores estrangeiros via colocação privada. O objetivo declarado é reforçar a estratégia de caixa centrada no bitcoin, sem recorrer ao endividamento clássico.

O CEO da Metaplanet, Simon Gerovich, confirmou essa intenção em publicação no X : “uma nova etapa na ascensão da estratégia de caixa Bitcoin da Metaplanet”.

Do ponto de vista técnico, essas ações Classe B apresentam várias características específicas :

• Um dividendo fixo de 4,9 % ao ano, calculado sobre um valor nominal de 6,34 dólares, cerca de 0,078 $ por trimestre ;

• A conversão possível em ações ordinárias ao preço de 6,34 dólares, porém sem direito a voto ;

• Uma posse com direitos de resgate sob certas condições, oferecendo flexibilidade aos detentores ;

• A opção de call acionável pela Metaplanet se o preço da ação ultrapassar 130 % do valor de liquidação durante 20 dias consecutivos.

A reação dos mercados foi imediata. Assim, no dia do anúncio, a ação da Metaplanet fechou em alta de 3,2 %, embora registre ainda uma queda de mais de 60 % nos últimos seis meses. Esta operação ilustra uma escolha estratégica assumida, onde o financiamento do desenvolvimento passa por ferramentas de capital híbrido em vez de dívida convencional.

O programa Mercury : uma estratégia de expansão apesar de perdas latentes

Paralelamente a esta captação, a Metaplanet inicia uma reestruturação de seus instrumentos financeiros existentes. A empresa planeja cancelar seus 20^º a 22^º bônus de subscrição de ações e criar uma nova série (23^º e 24^º), destinada ao fundo Evo Fund baseado nas Ilhas Cayman, sujeita à aprovação regulatória.

Esta reorganização, que acompanha a implantação do programa Mercury, visa reforçar a flexibilidade do financiamento de capital enquanto dá continuidade à estratégia de expansão do caixa em Bitcoin da empresa.

Além disso, a Metaplanet atualmente detém 30.823 BTC, o que a torna o quarto maior detentor público de bitcoin do mundo. No entanto, sua exposição está atualmente no vermelho, com uma perda não realizada de -15,17%, ligada a um preço médio de compra de 108.036 $ por BTC.

A estratégia da empresa chama atenção, especialmente num contexto em que a Bolsa de Tóquio planeja reforçar a fiscalização sobre empresas fortemente expostas a criptoativos, após o crash do token DAT que já havia abalado o mercado japonês no início do ano.

Essa insistência em fortalecer uma posição já deficitária demonstra um posicionamento assumido de longo prazo no bitcoin. Contudo, pode também expor a Metaplanet a maior volatilidade, tanto financeira quanto regulatória. À semelhança da Strategy de Michael Saylor, parece que a Metaplanet aposta numa valorização futura do BTC para validar sua estratégia.

Com esta captação, a Metaplanet dá continuidade a uma estratégia clara: transformar seu caixa em uma reserva de bitcoins. O objetivo declarado é ambicioso : a Metaplanet mira 100.000 Bitcoins até 2026, confirmando sua vontade de se impor como um ator institucional de peso no mercado cripto.