Kraken abre mais de 7.000 ações americanas para investidores europeus

O acesso aos mercados americanos se amplia para investidores do Espaço Econômico Europeu. Em 18 de agosto, a Kraken anunciou a abertura de mais de 7.000 ações listadas nos Estados Unidos para seus clientes elegíveis. A oferta também reúne mais de 700 xStocks e mais de 600 criptoativos em uma mesma conta regulamentada. Essa evolução está inserida no âmbito de sua licença MiFID. Ela aproxima ações tradicionais, títulos tokenizados e ativos digitais, mantendo seus quadros regulatórios distintos para investidores europeus envolvidos.

Kraken amplia o acesso às ações americanas

Clientes elegíveis do EEE agora podem negociar mais de 7.000 ações americanas via Kraken Pro, no computador ou celular. Esses clientes não pagam nenhuma comissão de negociação nessas operações. No entanto, outras taxas podem ser aplicadas e algumas restrições permanecem relacionadas ao país, conta ou produtos disponíveis. A oferta, portanto, tem como alvo usuários europeus que atendam às condições previstas.

Essa nova oferta anunciada na terça-feira também inclui mais de 700 xStocks, ações americanas tokenizadas e garantidas 1 para 1 pelos títulos subjacentes. Os investidores podem, assim, ter exposições similares em duas formas diferentes. As ações tradicionais operam com uma infraestrutura de corretagem regulamentada. Já os xStocks se baseiam em tokens blockchain lastreados nas ações correspondentes.

Mark Greenberg, diretor comercial da Payward e responsável pelos Serviços Payward, destaca que esse lançamento permite aos investidores escolherem entre ações tradicionais e representações tokenizadas do mesmo ativo, sem mover seu capital ou mudar de plataforma:

Este lançamento elimina a distinção artificial entre os formatos tradicionais e tokenizados de um mesmo ativo, e, graças à coexistência de ações listadas nos Estados Unidos e de xStocks em uma mesma conta regulamentada, os clientes podem escolher como acessar a mesma exposição subjacente (seja via ações tradicionais ou uma representação tokenizada) sem mover capital ou mudar de plataforma.

Mark Greenberg, diretor comercial da Payward e responsável pelos Serviços Payward.

Um lançamento sob o marco MiFID

A Kraken oferece esses serviços de ações por meio da Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited. Essa empresa de investimentos, sediada em Chipre, possui uma licença MiFID nº 342/17. Ela está sob a supervisão da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários de Chipre, a CySEC. O arranjo distingue assim os serviços relacionados a valores mobiliários das atividades envolvendo criptoativos.

Essa separação regulatória também integra o regulamento MiCA para serviços relacionados a ativos digitais. A identificação da entidade responsável continua sendo importante. A Autoridade Europeia dos Mercados Financeiros (ESMA) lembrou que prestadores não licenciados deveriam iniciar uma liquidação ordenada após o fim do período transitório do MiCA, em 1º de julho. O lançamento das ações baseia-se, por sua vez, no marco MiFID aplicável ao serviço.

Para usuários elegíveis, a Kraken reúne vários instrumentos em um ambiente regulamentado único. As ações americanas permanecem vinculadas aos mecanismos tradicionais de corretagem. Elas seguem, em particular, os horários do mercado, processos de liquidação e proteções associadas aos acionistas. Os xStocks adotam uma estrutura diferente, com tokens que podem ser transferidos para certas carteiras de autocustódia e negociados quando os mercados públicos estão fechados.

Os xStocks aproximam ações e ativos digitais

A Kraken também desenvolve o modelo dos xStocks, além das empresas já listadas. A plataforma planeja distribuir alocações tokenizadas vinculadas a novas ofertas públicas iniciais. Clientes elegíveis podem manifestar interesse não vinculativo. Uma vez iniciada a oferta no mercado, as ações atribuídas podem assumir uma forma tokenizada.

Essa evolução ocorre enquanto várias plataformas aproximam ativos digitais e produtos financeiros tradicionais. A Binance oferece acesso a mais de 7.000 ações americanas e ETFs para alguns clientes fora dos Estados Unidos. A empresa também planeja ações tokenizadas chamadas bStocks. A Coinbase também anunciou ações americanas tokenizadas, garantidas 1 por 1 pelos títulos subjacentes, para clientes elegíveis fora dos Estados Unidos.

A Coinbase havia previamente aberto o acesso para clientes americanos elegíveis às ações americanas tradicionais e ETFs. Sua oferta agrupa mais de 8.000 títulos em uma estrutura de corretagem distinta. Também permitia operações 24 horas por dia, cinco dias por semana, assim como compras fracionadas. Paralelamente, o mercado de ações tokenizadas atrai mais a atenção dos reguladores.

Um mercado tokenizado sob vigilância

O valor distribuído do mercado de ações tokenizadas alcançava cerca de 1,4 bilhão de dólares em maio. A SEC estava estudando então um quadro potencial para a negociação de ações via blockchain. As discussões abrangem a custódia, direitos dos acionistas, liquidez e liquidação. Esses elementos acompanham o desenvolvimento de novas infraestruturas de mercado.

Para investidores europeus elegíveis, a Kraken oferece várias formas de acesso aos mercados americanos em um único ambiente. As ações tradicionais mantêm seu funcionamento via corretagem, enquanto os xStocks introduzem uma representação tokenizada dos títulos. Os criptoativos permanecem, por sua vez, regulados por seu próprio dispositivo legal. Essa organização distingue os instrumentos ao mesmo tempo em que os reúne em uma mesma interface.

As condições de acesso, porém, permanecem vinculadas à elegibilidade, à conta, à localização e aos produtos envolvidos. Taxas além das comissões de negociação podem também ser aplicadas. Investidores devem considerar esses parâmetros antes de usar os diferentes instrumentos disponíveis. O serviço não elimina diferenças entre estruturas jurídicas e financeiras dos ativos.

O lançamento da Kraken adiciona, assim, uma nova oferta aos serviços financeiros acessíveis no EEE. À medida que plataformas associam ações, ETFs, xStocks e criptoativos, seus modelos evoluem em paralelo às regras europeias e americanas. O desenvolvimento de títulos tokenizados mantém a atenção na custódia, liquidez, liquidação e direitos dos investidores. Para investidores do EEE, a abertura de mais de 7.000 ações americanas representa principalmente uma nova etapa nessa convergência entre finanças tradicionais e blockchain. A longo prazo, sua evolução dependerá principalmente do marco europeu e das condições de acesso.