Negociação spot de cripto cai enquanto ETFs de Bitcoin disparam com fluxos recorde

A atividade de negociação spot em exchanges de cripto desacelerou em setembro, atingindo seu nível mais fraco em meses, mesmo com a demanda institucional por Bitcoin aumentando através de fundos negociados em bolsa. As tendências contrastantes destacam uma mudança no comportamento do mercado, com a negociação especulativa perdendo força enquanto os fluxos de investimento de longo prazo ganham força.

Volumes de negociação em exchanges de cripto atingem mínima de três meses

Exchanges globais de criptomoedas experimentaram uma desaceleração na atividade de negociação em setembro, com volumes spot totais diminuindo para US$ 1,67 trilhão. Segundo informações do The Block, este número representa o nível mais baixo desde junho. Além disso, representa uma queda de 9,7% em relação aos US$ 1,85 trilhão de agosto e sinaliza uma pausa no momentum após dois meses de negociação constante.

A Binance manteve-se como a exchange dominante, processando US$ 636,5 bilhões em negociações durante setembro, uma queda em relação aos US$ 737,1 bilhões de agosto. A Bybit seguiu com US$ 132,1 bilhões, enquanto Gate.io e Bitget registraram US$ 124 bilhões e US$ 117,9 bilhões, respectivamente. Apesar da liderança contínua da Binance, sua queda de volume refletiu um resfriamento de mercado mais amplo que afetou tanto plataformas centralizadas quanto descentralizadas.

As negociações em exchanges descentralizadas (DEXs) também caíram ligeiramente. O volume total de DEX atingiu US$ 363,4 bilhões em setembro, uma queda marginal dos US$ 368,8 bilhões do mês anterior. O Uniswap, a maior plataforma descentralizada, viu seu volume cair drasticamente de US$ 143 bilhões para US$ 106,5 bilhões. O PancakeSwap, contudo, contrariou a tendência, subindo para US$ 79,8 bilhões de US$ 58,7 bilhões, marcando uma das poucas plataformas a apresentar crescimento no período.

ETFs de Bitcoin nos EUA atraem US$ 3,24B em meio à demanda institucional renovada

Enquanto os volumes de negociação em exchanges suavizaram, os ETFs de Bitcoin à vista (spot) nos EUA mostraram interesse renovado dos investidores. Após registrar saídas líquidas de US$ 751,1 milhões em agosto, os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA tiveram entradas líquidas de US$ 3,53 bilhões em setembro, segundo dados do SoSoValue. A reversão sinalizou crescente confiança institucional na classe de ativos.

Notavelmente, esse forte momentum continuou em outubro. Apenas na semana passada, os ETFs de Bitcoin à vista atraíram US$ 3,24 bilhões em novo capital — o segundo maior influxo semanal desde seu lançamento em janeiro de 2024.

A única semana com entradas maiores foi a encerrada em 22 de novembro de 2024, com US$ 3,38 bilhões. A forte demanda reverteu as saídas da semana anterior de US$ 902 milhões, elevando as entradas totais de quatro semanas para quase US$ 4 bilhões.

O iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock liderou a alta, capturando US$ 1,8 bilhão das entradas da semana passada. O IBIT agora gerencia US$ 96,2 bilhões em ativos, mantendo sua liderança sobre os concorrentes. O Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) da Fidelity ficou em segundo lugar, com US$ 692 milhões em novos investimentos, representando cerca de 38% do total do IBIT.

A atividade de negociação também se concentrou no IBIT, que registrou vários bilhões de dólares em transações diárias de ações, comparado ao pico de US$ 715 milhões do FBTC. O influxo de investimento em ETFs ocorreu enquanto o Bitcoin atingia um novo recorde histórico de US$ 125.000 no domingo, superando seu recorde anterior de cerca de US$ 124.000.

A alta reforçou a narrativa do Uptober, com o Bitcoin já registrando alta de mais de 10% no mês. Só na sexta-feira, houve entradas de US$ 985 milhões em ETFs, o segundo maior total diário registrado, destacando o aumento do entusiasmo do mercado.