O Bitcoin cai abaixo de 100.000 dólares, o mercado cripto sob tensão

O rei das criptos perdeu terreno ontem, deslizando abaixo do limite simbólico de 100.000 dólares. Os investidores fogem dos ativos arriscados em um contexto de aperto de liquidez. Esta correção brusca levanta a questão: estamos diante de uma simples retração técnica ou do início de uma fase prolongada de baixa?

O Bitcoin volta abaixo de 100.000 dólares e preocupa os mercados

O bitcoin rompeu bruscamente vários suportes críticos nesta quinta-feira. A criptomoeda estrela passou de 103.999 dólares para um piso de 98.000 dólares em poucas horas. Os vendedores assumiram o controle após a moeda falhar em ultrapassar a barreira dos 103.500 dólares, nível pivô que separava otimismo de prudência.

A análise técnica revela uma situação preocupante. O BTC agora está abaixo da sua média móvel de 100 horas e enfrenta uma linha de tendência de baixa cuja resistência está em 102.200 dólares. 

Os indicadores confirmam o pessimismo geral: o MACD acelera na zona negativa enquanto o índice de força relativa (RSI) mergulha abaixo do limiar de 50 pontos.

As tentativas de recuperação esbarram em um muro de resistências. Se os compradores tentarem uma subida, primeiro terão que ultrapassar os 100.500 dólares, depois os 101.000 dólares, que correspondem ao retraçamento de Fibonacci de 50%. 

Além disso, a zona entre 102.200 e 103.500 dólares representa um obstáculo importante antes de esperar retomar os picos recentes.

O cenário inverso é ainda mais preocupante. Caso o Bitcoin falhe em reconquistar esses níveis, poderá cair para 96.500 dólares, ou até 95.000 dólares no curto prazo. Os analistas apontam o suporte principal em 92.500 dólares, cuja quebra abriria as portas para uma aceleração da queda.

Fatores macroeconômicos que paralisam o mercado

O ambiente macroeconômico explica amplamente essa aversão ao risco. O mais longo shutdown da história dos EUA acabou de terminar, mas suas repercussões continuam a ser sentidas. 

Diferentemente de 2019, quando uma situação semelhante impulsionou o Bitcoin em 300%, a criptomoeda desta vez sofre uma queda de 12% desde o início do bloqueio orçamentário.

A paralisação das agências federais como a SEC e a CFTC congelou qualquer avanço regulatório. As aprovações de ETFs aguardadas permanecem em suspenso, enquanto as discussões sobre um quadro legal para as criptos estagnam. Essa incerteza desestimula os capitais institucionais, que são essenciais na próxima fase de alta.

As probabilidades de redução das taxas básicas pelo Fed em dezembro caíram para 67%, ante mais de 90% nos meses anteriores. Essa reversão brusca da política monetária esfriou o ânimo. Paul Howard, diretor da Wincent, observa que “a criptomoeda está agora mais do que nunca intimamente ligada à macroeconomia”.

Os mercados acionários amplificam o movimento. O Nasdaq perde 2% e o S&P 500 cai 1,3%, arrastando consigo valores cripto. Os mineradores expostos à infraestrutura de IA sofrem as maiores perdas: Bitdeer cai 19%, Bitfarms 13%. As plataformas de troca também não escapam, com quedas entre 7% e 8%.

Algumas luzes de esperança permanecem, no entanto. O JPMorgan mantém sua meta de 170.000 dólares nos próximos seis a doze meses, baseando-se em um custo de produção dos mineradores de 94.000 dólares, o que constitui um piso sólido.

Além disso, Taiwan prepara um relatório para avaliar a integração do bitcoin em suas reservas nacionais estratégicas até o final de 2025, um sinal que pode inspirar outras nações asiáticas.

Uma consolidação necessária antes da recuperação?

O mercado cripto atravessa uma fase de questionamentos. Novembro, tradicionalmente o mês de melhor desempenho com um aumento médio de 41,78% desde 2013, até agora decepciona as expectativas. Essa consolidação pode, entretanto, ser benéfica após a euforia de outubro e o pico histórico de 125.100 dólares.

Os analistas permanecem divididos. Alguns veem nessa retração uma oportunidade de acumulação, outros temem que os picos de 2025 já estejam para trás. A resposta dependerá amplamente do retorno da liquidez aos mercados e do esclarecimento da política monetária americana nas próximas semanas.