Investidores institucionais sustentam fluxo robusto em ETPs cripto em 2025

O apetite dos investidores por criptomoedas permanece firme em 2025, com os produtos de investimento em ativos digitais registrando um fluxo de capital sustentado, embora o total tenha ficado ligeiramente abaixo dos níveis do ano passado. Ainda assim, os dados indicam que a demanda por ETPs de criptomoedas continua forte nos principais mercados.

Monitorando o fluxo global de fundos de investimento em cripto

Dados da empresa de gestão de ativos digitais CoinShares mostram que os ETPs de criptomoedas atraíram um total de US$ 17,8 bilhões no primeiro semestre do ano — quase igualando os US$ 18,3 bilhões observados no mesmo período de 2024.

Esse resultado posiciona o mercado de ETPs de criptomoedas apenas 2,7% abaixo da marca do meio do ano passado, indicando uma contínua robustez no interesse apesar das condições de mercado em mudança.

O investimento em produtos de ativos digitais persistiu por onze semanas consecutivas. Na semana mais recente, as entradas totalizaram US$ 2,7 bilhões, elevando o acumulado nesse período para US$ 16,9 bilhões. Isso representa sozinho 95% de todas as entradas acumuladas no ano até o final de junho.

O fluxo constante de entradas nos ETPs de criptomoedas reflete uma crescente confiança, especialmente por parte dos investidores institucionais. Isso também reflete uma mudança de sentimento, com as criptomoedas agora sendo vistas como parte de estratégias de investimento de longo prazo, e não mera especulação de curto prazo.

Os investimentos em criptomoedas estão fluindo por várias regiões, mas a escala varia significativamente de país para país.

Então, qual país está impulsionando as maiores entradas em ETPs de criptomoedas este ano?

• Os EUA lideram com US$ 2,65 bilhões investidos em ETPs de criptomoedas no 1º semestre de 2025.
• A Suíça e o Canadá seguem com entradas de US$ 23 milhões e US$ 19,8 milhões, respectivamente.
• O Canadá teve um fluxo líquido de saída de US$ 13,6 milhões, enquanto Hong Kong e Brasil tiveram retiradas de US$ 2,3 milhões e US$ 2,4 milhões.
• Os investidores de Hong Kong retiraram surpreendentes US$ 132 milhões somente em junho, contrastando com as tendências globais de entradas.

BlackRock domina o mercado de ETPs de criptomoedas

No espaço competitivo dos emissores de produtos de investimento em criptomoedas, a BlackRock emergiu como a líder dominante. O gigante da gestão de ativos atraiu mais de US$ 17 bilhões para suas ofertas de ETPs de criptomoedas no primeiro semestre de 2025.

Esse fluxo representou impressionantes 96% do investimento global total nesses produtos durante o período.

Outros emissores também capturaram o interesse dos investidores, embora em escala menor. ProShares teve entradas de US$ 526 milhões, Fidelity US$ 246 milhões, enquanto Grayscale registrou saídas de US$ 1,7 bilhão.

Esses fluxos refletem uma preferência institucional em mudança, com os investidores parecendo favorecer provedores percebidos como mais estáveis ou melhor alinhados com a infraestrutura atual do mercado.

Bitcoin e Ethereum continuam liderando as entradas

O Bitcoin manteve sua posição como o principal ativo de interesse, correspondendo a 83% das entradas semanais. Somente na última semana, atraiu US$ 2,2 bilhões, reforçando seu domínio dentro dos portfólios de criptomoedas.

A tendência de saída de capital de produtos short-Bitcoin também continuou. Esses produtos tiveram saídas de US$ 2,9 milhões na última semana, totalizando US$ 12 milhões em saídas no ano.

O Ethereum também atraiu investimento consistente, com US$ 429 milhões adicionados na última semana. No acumulado do ano, os ETPs de Ethereum tiveram entradas de US$ 2,9 bilhões, demonstrando confiança sustentada no ativo, mesmo ficando atrás do Bitcoin em volume.

Outros ativos, como Solana, atraíram capital relativamente limitado. Os produtos de investimento em Solana trouxeram apenas US$ 91 milhões até agora em 2025.

Segundo a avaliação da CoinShares, o aumento da demanda por ETPs de criptomoedas é impulsionado por múltiplos fatores. Aumento da incerteza geopolítica e direções pouco claras na política monetária global estão levando investidores a buscar classes de ativos alternativas, com as moedas digitais tornando-se uma opção preferida entre players institucionais.

O interesse em ETPs de criptomoedas permanece forte, mesmo com a capitalização geral do mercado tendo registrado uma ligeira queda de mais de 2%. Dados da CoinGecko confirmam que o Bitcoin continua a dominar o mercado com uma participação de 62%, seguido pelo Ethereum com 8% no momento da redação.