Os fundos cripto tokenizados da BlackRock se aproximam de 3 bilhões de dólares

A BlackRock se aproxima dos 3 bilhões de dólares em ativos tokenizados na blockchain. O gigante financeiro agora gerencia 2,93 bilhões de dólares onchain, com Ethereum na liderança com 1,1 bilhão. Esse marco confirma que a cripto institucional não se limita mais aos ETFs de bitcoin. De fato, ela também está presente em fundos monetários, títulos do Tesouro e gestão de liquidez.

A BlackRock alcança um novo patamar onchain

A BlackRock acelera no mundo cripto com fundos tokenizados que totalizam agora 2,93 bilhões de dólares. Esse progresso confirma a ascensão dos fundos tokenizados na estratégia dos grandes gestores de ativos. O núcleo do sistema permanece sendo o BUIDL, o fundo monetário tokenizado lançado com a Securitize. Ele investe em liquidez, títulos do Tesouro americano e operações de recompra. Suas cotas são representadas na forma de tokens, o que permite um pagamento disponível continuamente.

Esse modelo atrai as instituições. Elas obtêm um produto parecido com um fundo monetário clássico, porém com uma circulação mais rápida na blockchain. A cripto serve aqui como infraestrutura, não apenas como ativo especulativo. O Ethereum ainda domina a distribuição dos fundos tokenizados da BlackRock com cerca de 1,1 bilhão de dólares. A rede mantém, portanto, uma posição central na tokenização institucional, apesar da concorrência de Solana, Avalanche, BNB Chain e Polygon.

Essa escolha não é por acaso. Ethereum dispõe de um ecossistema profundo, alta liquidez e uma longa história em contratos inteligentes. Para um gestor como a BlackRock, esses elementos valem tanto quanto a velocidade bruta de uma rede.

No entanto, o BUIDL já superou o Ethereum. O fundo agora se estende por oito blockchains, incluindo Solana, Avalanche, Polygon, Arbitrum, Optimism, Aptos e BNB Chain. A BlackRock, portanto, não aposta em uma única cadeia. Ela testa uma presença multirrede, onde a liquidez institucional pode circular. Essa abordagem reflete uma realidade simples. A finança tokenizada não quer escolher uma vertente técnica muito cedo. Ela busca trilhos sólidos, interoperáveis e conformes.

BUIDL atrai a finança tradicional para o cripto

O BUIDL tornou-se um dos produtos mais acompanhados da tokenização. Sua nota AAA-mf atribuída pela Moody’s fortalece sua credibilidade junto dos grandes alocadores. Na finança tradicional, esse tipo de avaliação pode pesar muito antes de qualquer decisão de investimento.

O acesso, porém, continua restrito. Os investidores qualificados devem respeitar limites elevados, com vários milhões de dólares como mínimo. O produto, portanto, ainda não mira o grande público, mas tesourarias, fundos e atores institucionais.

A BlackRock também avança para novos fundos. O gestor apresentou à SEC dois projetos adicionais: BSTBL no Ethereum e BRSRV em várias blockchains. Esses produtos visariam principalmente os detentores e emissores de stablecoins.

O objetivo é captar a liquidez que já está presente onchain. Os stablecoins representam centenas de bilhões de dólares. Parte dessas reservas busca rendimento regulado, sem sair completamente do universo cripto.

A tokenização se torna um mercado de concorrência global

A BlackRock não avança sozinha. O JPMorgan também está preparando novos produtos de Tesouraria tokenizada. A Circle desenvolve o USYC. A DTCC trabalha com a BlackRock e Goldman Sachs em um piloto envolvendo ações do Russell 1000 e títulos do Tesouro.

Esse movimento confirma que a tokenização entra numa fase mais séria. Os primeiros ativos a migrar não são os mais exóticos. São liquidez, dívidas de curto prazo e instrumentos de garantia. A finança começa por tokenizar o que já usa diariamente.

O mercado de ativos reais tokenizados agora ultrapassa várias dezenas de bilhões de dólares. Os títulos do Tesouro tokenizados também ultrapassaram um marco importante, passando de 15 bilhões. A cripto passa, assim, a ser uma camada de liquidação para ativos que já existiam muito antes dela.

O verdadeiro desafio continua sendo a distribuição. Enquanto esses produtos permanecerem restritos a investidores qualificados, seu impacto no grande público é limitado. Mas sua adoção pela BlackRock, Securitize, JPMorgan ou Circle estabelece uma nova norma.

A BlackRock agora busca fazer no cripto o que conseguiu com os ETFs: transformar uma ideia técnica em um produto financeiro massivo. Se seus novos fundos receberem o aval regulatório, o marco dos 3 bilhões poderá rapidamente se tornar uma etapa secundária. A batalha então será travada sobre a liquidez, conformidade e capacidade dos ativos tokenizados de virar uma infraestrutura comum de Wall Street.