Bitcoin pierde fuerza y las ballenas miran al Ether

El bitcoin vacila por debajo de los 111 000 dólares, atrapado entre incertidumbre macroeconómica y señales técnicas desfavorables. Mientras los inversores observan los próximos indicadores que podrían orientar la política monetaria estadounidense, la presión se intensifica. Salidas de capitales institucionales, tensiones en los productos derivados e indicadores de sentimiento debilitados acentúan la desconfianza. El mercado se congela a la espera, expuesto a una volatilidad latente.

La resistencia de los 108 000 dólares puesta a prueba

Desde su caída brusca por debajo de los 111 000 dólares el pasado viernes, el bitcoin oscila en un rango estrecho del 2,3 %, evidenciando un claro desaceleramiento del impulso alcista.

Si esta inercia coincide con el cierre de los mercados regulados por el Labor Day en Estados Unidos, no oculta, sin embargo, señales más profundas de fragilidad técnica.

De hecho, 390 millones de dólares en posiciones largas apalancadas podrían ser liquidadas si el precio del BTC cae por debajo de los 107 000 dólares, un nivel ahora bajo estrecha vigilancia. La plataforma CoinGlass confirma que estas posiciones son particularmente vulnerables a una nueva corrección.

Las señales técnicas recientes ilustran esta creciente presión sobre el soporte crítico :

• La prima anualizada de los contratos de futuros de Bitcoin a 30 días es actualmente del 7 %, un nivel neutral situado entre 5 % y 10 %, sin mejora desde la semana anterior ;

• El mercado de opciones en Deribit muestra una prima del 7 % sobre las opciones de venta comparado con las de compra, típico de un sentimiento bajista sostenido ;

• Se registraron salidas netas por 127 millones de dólares en los ETF de Bitcoin al contado el pasado viernes, señalando un desenganche institucional ;

• El bitcoin se ha desacoplado del oro, que ha subido un 2,1 % desde el viernes, reforzando la idea de un debilitamiento de su rol como cobertura.

Así, la ausencia de dinámica alcista, junto con un sentimiento de prudencia manifiesto en los mercados derivados, alimenta una desconfianza acrecentada. Si la zona de los 108 000 dólares cede, la estructura actual del mercado podría revelar un riesgo de desestabilización rápida, sobre todo porque los capitales institucionales parecen ya estar iniciando un repliegue preventivo.

¿Hacia un reequilibrio a favor del Ether ?

En este clima de nerviosismo, los movimientos de algunas ballenas vienen a enturbiar aún más las perspectivas. De hecho, un inversor a largo plazo, que ha mantenido sus posiciones en bitcoin durante más de cinco años, inició un importante reposicionamiento estratégico.

El 21 de agosto, este actor vendió por 4 mil millones de dólares en BTC a través de la plataforma descentralizada Hyperliquid, para girar hacia el Ether (ETH).

Nicolai Sondergaard, analista en Nansen, precisa que esta decisión refleja una forma de « rotación » de los activos, en un contexto donde los altcoins, y en particular el ETH, se benefician de una acumulación creciente por parte de actores corporativos. Este movimiento refuerza la hipótesis de una reasignación sectorial dentro del propio mercado cripto.

Paralelamente, elementos exógenos amplifican la desconfianza en torno al bitcoin. La rentabilidad de los bonos soberanos británicos a 20 años alcanzó un pico inédito desde 1998, signo de una pérdida de confianza en las monedas fiduciarias y de una anticipación de tensiones inflacionarias.

Si bien estos datos se refieren principalmente a los mercados tradicionales, su efecto arrastre no puede ser ignorado en un universo cripto cada vez más interconectado con las dinámicas macroeconómicas.

Esta conjunción de elementos crea una situación inédita: las ballenas, tradicionalmente garantes de la estabilidad del BTC, inician un desplazamiento hacia activos considerados más rentables, mientras los indicadores técnicos señalan una creciente presión bajista. A corto plazo, los mercados tendrán la mirada puesta en el informe de empleo en Estados Unidos previsto para este viernes. Un debilitamiento del empleo podría ser un catalizador para los activos de riesgo, reforzando la anticipación de una próxima bajada de tipos por parte de la Fed. Sin embargo, a medio plazo, el desplazamiento progresivo de capitales hacia el Ether podría indicar una recomposición estructural de los equilibrios en el ecosistema cripto.