Bitcoin: Mercado despenca apesar de US$ 1 bilhão em ETFs

Bitcoin chegou brevemente a 84.800 dólares na quarta-feira antes de apagar quase toda a sua valorização. O BTC estava em torno de 82.800 dólares na quinta-feira, logo acima do suporte muito monitorado dos 82.500 dólares. A reversão não vem apenas das preocupações em torno da inteligência artificial. A guerra com o Irã mantém o petróleo em níveis elevados, enquanto a inflação americana permanece em 3,7% e o Fed se reúne em 28 de outubro. Ao mesmo tempo, os ETFs Bitcoin conseguiram atrair mais de um bilhão de dólares em três sessões.

Bitcoin fracassa novamente diante dos 85.000 dólares

O movimento de quarta-feira começou bem. Bitcoin ultrapassou os 84.000 dólares, depois chegou perto dos 85.000 dólares. Essa área bloqueia o mercado há várias sessões. Algumas horas depois, o bitcoin voltou para cerca de 82.800 dólares. A situação lembra a observada no começo de outubro, quando o petróleo e as tensões com o Irã já haviam trazido o Bitcoin para abaixo dos 83.000 dólares. Mais uma vez, os 82.500 dólares aparecem como nível importante.

O CoinDesk informa que vários analistas monitoram esse patamar como suporte principal no curto prazo. Uma quebra duradoura enfraqueceria ainda mais a estrutura atual. Em contrapartida, o retorno acima de 84.000 e depois dos 85.000 dólares daria aos compradores um pouco mais de margem.

Por enquanto, nenhum dos dois lados realmente domina. Bitcoin permanece preso em uma faixa relativamente estreita depois de cair abaixo de 81.000 dólares durante o fim de semana. A recuperação recuperou parte do terreno perdido, mas não o suficiente para apagar a fragilidade acumulada desde o início do mês.

Outros ativos de risco contam uma história semelhante. As ações asiáticas caíram fortemente na quinta-feira. O MSCI Ásia-Pacífico excluindo Japão perdeu cerca de 1,8%, enquanto vários índices tecnológicos asiáticos cederam entre 2% e mais de 4%. Bitcoin não está sozinho.

Os gastos em IA continuam tensionando Wall Street

Meta e Tesla foram muito aguardadas na quarta-feira à noite. As duas empresas divulgaram resultados diferentes, mas não tranquilizaram totalmente os investidores sobre uma questão que se tornou central: quanto ainda será necessário gastar para construir as infraestruturas necessárias para a inteligência artificial?

A Meta registrou 64,6 bilhões de dólares em receitas no terceiro trimestre, um aumento de 26% ano a ano. O crescimento permanece forte. Os gastos também. O grupo agora prevê entre 135 e 145 bilhões de dólares em despesas de investimento em 2026. Data centers, chips, servidores e infraestruturas destinadas ao Muse e outros produtos de IA absorvem uma parte crescente dos recursos do grupo.

O fluxo de caixa livre da Meta tornou-se negativo no terceiro trimestre, em cerca de -2,12 bilhões de dólares. Os mercados tentam descobrir quando esses investimentos começarão a gerar receita suficiente. Essa nervosismo ultrapassa a Meta. Nas últimas semanas, fabricantes de chips, empresas de nuvem e sociedades ligadas a centros de dados enfrentam sessões particularmente voláteis.

O assunto atinge diretamente o Bitcoin porque o BTC ainda se comporta amplamente como um ativo de risco quando o Nasdaq cai. Arthur Hayes, contudo, considera que uma possível bolha da IA poderia então beneficiar o Bitcoin, especialmente se as autoridades responderem com mais liquidez.

Ainda não. No curto prazo, as preocupações relacionadas à IA reduzem a tomada de riscos. Tesla enviou um sinal diferente ao limitar seus gastos. Seus investimentos no terceiro trimestre atingiram cerca de 4,7 bilhões de dólares, bem abaixo dos 7,5 bilhões esperados. A montadora também reduziu sua meta anual para cerca de 20 bilhões, contra mais de 25 bilhões anteriormente. Isso não foi suficiente para dissipar a nervosidade.

O Irã e o petróleo continuam um problema direto para o Bitcoin

Essa é a outra parte da questão. As tensões no Oriente Médio tornaram-se novamente suficientemente importantes para manter o Brent em torno ou acima de 110 dólares por barril esta semana.

O Estreito de Ormuz continua sendo especialmente monitorado. Constitui uma das passagens mais importantes do mundo para petróleo e gás. Na quinta-feira, as tensões aumentaram novamente no Golfo. Os Guardiões da Revolução do Irã relataram vários incidentes envolvendo navios e avisaram que uma nova escalada americana poderia levar a uma resposta mais ampla.

Paralelamente, ataques na região reacenderam preocupações sobre o fornecimento de energia. O mecanismo para o Bitcoin é bastante simples. Um petróleo caro alimenta as expectativas de inflação. Uma inflação mais alta pode levar o Fed a manter suas taxas por mais tempo, ou até considerar um novo aperto. Os rendimentos dos títulos permanecem atraentes e os ativos mais arriscados perdem parte de sua vantagem.

Essa cadeia já foi vista várias vezes desde setembro. Na terça-feira, os mercados reagiram quase imediatamente a informações contraditórias sobre um possível avanço diplomático com o Irã. O WTI caiu de mais de 101 dólares para cerca de 95,50 dólares após as primeiras informações sobre uma proposta de compromisso. O Nasdaq passou de uma queda próxima a 1% para uma alta de 0,6%. Bitcoin voltou a 83.000 dólares.

Depois, uma negação chegou. O petróleo subiu para cerca de 97,60 dólares e o Bitcoin perdeu parte do movimento, em torno de 82.300 dólares. Algumas variações no preço do petróleo foram suficientes para mover simultaneamente as ações e o Bitcoin.

O Fed herda uma inflação ainda muito alta

A situação energética chega no pior momento para o banco central americano. A inflação CPI de setembro avançou 0,6% no mês e 3,7% no ano, segundo o Bureau of Labor Statistics. A energia explica boa parte do movimento. Os preços da gasolina saltaram 9,1% em setembro, enquanto o índice geral de energia subiu 5,2%. Em doze meses, a energia registra alta de 20,4%.

Bitcoin já havia recuado após a divulgação desses números. O problema agora é que o petróleo permanece alto vários dias depois do relatório. A queda esperada nas pressões energéticas ainda não chega de fato.

O Fed deve anunciar sua próxima decisão de política monetária em 28 de outubro. Esse encontro fica mais complicado à medida que o petróleo e a inflação sobem. Os mercados não esperam necessariamente um aumento imediato das taxas. Mas o debate foca mais na duração em que o Fed terá que manter uma política restritiva.

O calendário do Federal Reserve confirma uma reunião dedicada à política monetária nos dias 27 e 28 de outubro, com decisão esperada na quarta-feira. Para o Bitcoin, a própria taxa não será o único elemento importante.

Os comentários sobre inflação, petróleo e decisões futuras em dezembro podem gerar tanto movimento quanto o anúncio oficial. O BTC já mostrou este ano que uma variação nas expectativas das taxas pode deslocar rapidamente vários milhares de dólares. Assim, o Fed chega a um mercado já muito carregado.

Os ETFs trazem 1,08 bilhão $ sem destravar o Bitcoin

Um elemento contrasta com este cenário muito cauteloso: os investidores institucionais voltam a comprar via ETFs. Os fundos Bitcoin spot americanos atraíram cerca de 1,08 bilhão de dólares em três sessões. A segunda-feira marcou o maior movimento. Os ETFs registraram entradas líquidas de 526,6 milhões de dólares. O IBIT da BlackRock sozinho atraiu 665,2 milhões, compensando as saídas observadas na Fidelity e Grayscale.

O retorno de capitais é importante depois de duas semanas difíceis. Os ETFs Bitcoin ainda saíam de várias sessões marcadas por retiradas e uma demanda insuficiente.

A situação mudou rapidamente. Mas 1,08 bilhão de dólares ainda não foi suficiente para enviar o Bitcoin de forma duradoura acima dos 85.000 dólares. Essa discrepância merece atenção. Nas fases de alta mais rápidas, as entradas de ETFs geralmente acompanham uma forte demanda à vista, liquidações de vendedores e um ambiente macroeconômico favorável.

Hoje, os ETFs fazem parte do trabalho. O restante ainda falta. O Nasdaq permanece frágil, o petróleo ultrapassa 100 dólares, a guerra com o Irã continua alimentando o prêmio geopolítico e o Fed chega em menos de uma semana com uma inflação em 3,7%.

É por isso que o retorno dos capitais institucionais ainda não produz o mesmo efeito que em setembro. Bitcoin mantém ainda uma vantagem: os compradores não desapareceram. O mercado ainda defende a zona dos 82.000 a 82.500 dólares apesar de vários choques externos. As entradas ETF também mostram que parte dos investidores usa as quedas para retomar exposição.