BlackRock amplia liderança no mercado de ETF cripto
Alguns bilhões de dólares foram suficientes para rearranjar as cartas do mercado cripto. Entre 13 e 17 de julho, os investidores institucionais deram novo impulso aos ativos graças a uma entrada marcante de capitais nos ETFs spot americanos. Esse retorno dos compradores permitiu ao bitcoin e ao Ether fechar a semana no verde, após várias sessões marcadas pela incerteza. Uma dinâmica que destaca mais uma vez o peso da BlackRock, que se tornou um ator essencial na orientação dos fluxos para as criptomoedas.
Em resumo
- Apesar de um início catastrófico com 425 M$ em saídas líquidas, os ETFs Bitcoin orquestraram uma recuperação para fechar a semana com +75,67 M$.
- Graças a 204,1 M$ reinjetados em seu fundo IBIT, o gigante americano compensou sozinho as retiradas significativas sofridas pela Fidelity (-181,1 M$).
- Impulsionados por uma hegemonia clara do produto ETHA (+135,3 M$), os ETFs Spot Ether registram o melhor desempenho da semana com +105,44 M$ em entradas.
- Enquanto o XRP apresenta um impulso pontual (+6,78 M$) e Solana permanece estável (+948 k$), o token HYPE sofre um desengajamento acentuado de 7,26 M$.
O grande vai-e-vem dos ETFs Bitcoin
O mercado americano de ETFs Spot Bitcoin teve uma semana bastante agitada, com grandes mudanças na forma como investidores institucionais aplicaram seu dinheiro. Eis o que aconteceu :
- Sexta-feira, 13 de julho : um desengajamento massivo com uma fuga líquida de cerca de 425 milhões de dólares (424,7 M$) em todos os fundos Bitcoin, dos quais -185,5 M$ sofreram apenas o fundo IBIT da BlackRock ;
- Terça-feira, 14 de julho : uma recuperação imediata com +181 milhões de dólares captados, dos quais +138,9 M$ para o IBIT ;
- Quarta-feira, 15 de julho : a continuação do fluxo comprador de +108 milhões de dólares, sustentado por +80,8 M$ atribuídos ao IBIT ;
- Quinta-feira, 16 de julho : uma consolidação das entradas com +79,15 milhões de dólares (79 M$), incluindo +33,4 M$ para IBIT ;
- Sexta-feira, 17 de julho : o pico semanal exibindo +132,30 milhões de dólares em fluxos líquidos, impulsionado por +136,5 M$ (136,48 M$) injetados no IBIT.
O mercado de ETFs Bitcoin fechou a semana com saldo líquido positivo de 75,67 milhões de dólares. Isso se deve à recuperação do preço do bitcoin acima dos 65.000 dólares após ter passado para 63.000 dólares. O fundo iShares Bitcoin Trust da BlackRock registrou um acumulado semanal positivo de 204,1 milhões de dólares. Outros emissores também contribuíram para esse balanço positivo. O Grayscale Bitcoin Mini Trust registrou 70 milhões de dólares em entradas, enquanto o Bitwise obteve 18,5 milhões de dólares. Além disso, o Morgan Stanley gerou 7,4 milhões de dólares. A VanEck coletou 6,1 milhões de dólares. A ARK 21Shares angariou 3,6 milhões de dólares.
No entanto, outros actores sofreram saídas significativas. O fundo Wise Origin Bitcoin Fund da Fidelity registrou retiradas de 181,1 milhões de dólares ao longo da semana, sendo 4,18 milhões na sexta-feira. O Grayscale Bitcoin Trust teve saídas líquidas de 53,1 milhões de dólares.
A disparada do Ether
Além da recuperação do bitcoin, os ETFs Spot Ether tornaram-se os produtos cripto mais acompanhados nesta semana. Eles captaram um total líquido de 105,44 milhões de dólares. Assim como o bitcoin, o Ether começou a semana de forma negativa na segunda-feira, com retiradas de 15 milhões de dólares. No entanto, um fluxo importante de compradores surgiu depois.
Os fundos Ether atraíram 58 milhões de dólares na terça-feira e 54 milhões na quarta-feira, dias notáveis nos quais nenhum fundo individual registrou números negativos. Após uma pausa na quinta-feira, materializada por uma retirada global de 28,04 milhões de dólares, a sexta-feira confirmou o apetite dos investidores com entradas líquidas de 36,7 milhões de dólares.
Dentro desse mercado, a dominação da BlackRock foi absoluta. Na sessão de sexta-feira, 17 de julho, o fundo iShares Ethereum Trust (ETHA) da BlackRock forneceu 31,7 milhões de dólares sozinho, apoiado por 5 milhões de dólares do fundo FETH da Fidelity. Ao longo dos cinco dias, o ETHA captou fluxos líquidos de 135,3 milhões de dólares (complementados por 4 milhões de dólares no fundo ETHB), levando as entradas líquidas históricas a ultrapassar o limite de 11,3 bilhões de dólares. No total, a BlackRock captou 343,4 milhões de dólares em seus ETFs Bitcoin e Ethereum durante essas cinco sessões.
A seletividade nos altcoins
Nos outros segmentos do mercado cripto, o comportamento dos investidores revelou uma seletividade particularmente rigorosa e fragmentada. Os ETFs dedicados ao XRP permaneceram totalmente inativos durante a maior parte da semana, antes de registrar uma entrada de 6,78 milhões de dólares na quinta-feira, 16 de julho, dia que representa toda a sua balanço semanal. Já os fundos Solana seguiram uma trajetória tímida. Na segunda e terça-feira, os ETFs começaram a semana de forma neutra. Na quarta-feira, tiveram uma retirada importante de 707.000 dólares. Mas na quinta-feira, recuperaram 1,66 milhão de dólares, o que permitiu fechar a semana com saldo positivo de 948.200 dólares.
Por outro lado, os ETFs HYPE tiveram o pior desempenho da categoria. Registraram saldo semanal negativo de 7,26 milhões de dólares. As saídas de 3,9 milhões de dólares na segunda-feira e 5,45 milhões na sexta pesaram fortemente em seu desempenho. Houve uma pequena melhora na quarta, com entradas de 2,13 milhões, mas isso não foi suficiente para reverter a tendência.
Além disso, a BlackRock anunciou um recorde de ativos sob gestão de 15,3 trilhões de dólares durante o segundo trimestre. Esse desempenho é sustentado por entradas líquidas trimestrais de 192 bilhões de dólares em sua plataforma global.
Essa concentração do capital institucional demonstra que o acesso ao mercado cripto permanece sob a dominação de emissores capazes de oferecer uma infraestrutura regulada de primeira linha. O alinhamento da captação cripto por gigantes como a BlackRock ressalta a crescente institucionalização do setor. No entanto, a instabilidade dos fluxos observada lembra que o engajamento institucional resulta de arbitragens reativas de curto e médio prazo, onde grandes ondas de acumulação alternam rapidamente com tomadas estratégicas de lucro, impondo cautela contínua na análise dos ciclos futuros.
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Diplômé de Sciences Po Toulouse et titulaire d'une certification consultant blockchain délivrée par Alyra, j'ai rejoint l'aventure Cointribune en 2019. Convaincu du potentiel de la blockchain pour transformer de nombreux secteurs de l'économie, j'ai pris l'engagement de sensibiliser et d'informer le grand public sur cet écosystème en constante évolution. Mon objectif est de permettre à chacun de mieux comprendre la blockchain et de saisir les opportunités qu'elle offre. Je m'efforce chaque jour de fournir une analyse objective de l'actualité, de décrypter les tendances du marché, de relayer les dernières innovations technologiques et de mettre en perspective les enjeux économiques et sociétaux de cette révolution en marche.
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