Cripto : As ações tokenizadas se aproximam de 4 bilhões $

As ações tokenizadas se aproximam de 4 bilhões de dólares no mercado cripto. Seu valor atingia 3,84 bilhões de dólares em um levantamento publicado em 28 de outubro, antes de voltar para cerca de 3,74 bilhões em RWA.xyz. O setor agora reúne 4,51 milhões de endereços detentores. Apple, Microsoft e Nvidia também estão representadas na blockchain, com tokens que agora podem servir como garantias para empréstimos de stablecoins.

As ações tokenizadas roçam os 4 bilhões de dólares

O mercado de ações tokenizadas quase atingiu um novo marco simbólico. Segundo dados da RWA.xyz, seu valor distribuído é de 3,74 bilhões de dólares, um avanço de 17,79% em trinta dias. No início de outubro, a BNB Chain já representava quase 30% do mercado de ações tokenizadas.

O avanço vem acompanhado de um aumento do número de detentores. A RWA.xyz agora conta 4,51 milhões de endereços, 12,14% a mais do que no mês anterior. Esse número representa carteiras cripto, não necessariamente investidores diferentes.

O mercado também mudou de tamanho desde janeiro. No começo do ano, o valor distribuído das ações tokenizadas não ultrapassava 1 bilhão de dólares. Hoje, várias plataformas cripto oferecem versões em blockchain de títulos americanos, assim como ETFs que seguem os principais índices de ações.

As transações são muitas. O volume mensal de transferências chega a 10,14 bilhões de dólares. Contudo, não deve-se confundir esse montante com o valor real dos ativos detidos. Outro dado interessante: os endereços ativos nos últimos trinta dias caíram para cerca de 2,12 milhões, uma queda de 39,68% em relação ao período anterior. O valor dos ativos cresce enquanto alguns indicadores de atividade recuam.

bStocks ultrapassa Ondo e xStocks no mercado cripto

O ranking das plataformas cripto também evoluiu. bStocks agora lidera com cerca de 1,4 bilhão de dólares em valor distribuído, segundo a RWA.xyz. Ondo Finance vem em seguida com 930,9 milhões de dólares. xStocks, a infraestrutura usada por Kraken, completa o pódio com 623 milhões.

O ranking é o seguinte:

Plataforma	Valor distribuído
bStocks	1,4 Bi $
Ondo	930,9 Mi $
xStocks	623 Mi $
Securitize	281 Mi $
Reality	156,7 Mi $

Juntos, bStocks, Ondo e xStocks representam quase 3 bilhões de dólares, cerca de 79% do valor total registrado. Para bStocks, o início é rápido. A plataforma cripto apoia-se principalmente na BNB Chain, onde as ações tokenizadas ganharam espaço significativo nos últimos meses. Em 21 de setembro, a Binance já havia ampliado o uso das ações tokenizadas bStocks como garantias para suas contas de margem.

Nessa época, a linha já ultrapassava 30 bilhões de dólares em volume acumulado em menos de 90 dias. Ondo, por sua vez, continua ampliando seu catálogo de ativos financeiros. A RWA.xyz lista 431 produtos associados à sua plataforma, contra 99 da bStocks. xStocks exibe ainda mais, com 1.471 referências no painel. Essas diferenças lembram que um catálogo grande não garante a liderança em valor.

Apple e Microsoft se tornam garantias na DeFi

As ações tokenizadas não servem mais apenas para comprar e vender títulos. Desde 25 de setembro, sete ações americanas tokenizadas pelo exchange cripto Coinbase são aceitas na Aave V4, implantada na Base, a rede de segunda camada do Ethereum apoiada pela Coinbase.

As empresas envolvidas são Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia e Tesla. Usuários elegíveis, localizados fora dos Estados Unidos em jurisdições autorizadas, podem depositar esses tokens como garantias e tomar empréstimos em USDC.

Uma pessoa que detenha uma versão tokenizada da Apple pode assim mobilizar seu ativo em um protocolo cripto sem necessariamente vendê-lo. Contudo, existe uma distinção jurídica importante.

Apple e Microsoft não transferiram diretamente suas ações para a blockchain. Os tokens são emitidos pela Coinbase Onchain SPV Ltd, enquanto os títulos subjacentes são mantidos em contas separadas junto à Alpaca Securities, um corretor regulado nos EUA.

Os detentores têm exposição econômica às ações, com direitos definidos pela estrutura jurídica do produto. Outra particularidade: os preços usados pela plataforma cripto Aave vêm dos oráculos Chainlink, que divulgam os preços das ações tokenizadas em uma faixa de cinco dias por semana.

Durante o fim de semana, os últimos preços publicados são mantidos. Os juros dos empréstimos continuam acumulando. Portanto, os usuários precisam monitorar suas garantias, especialmente quando os mercados tradicionais reabrem.

A chegada desses ativos na DeFi representa uma nova etapa para o mercado cripto. Seu uso em empréstimos é porém muito mais recente do que sua atividade de negociação.

Em setembro, a Cointribune já notava que apenas uma pequena parte das ações tokenizadas era usada em aplicações financeiras onchain. O setor hoje se aproxima de 4 bilhões de dólares em valor distribuído. bStocks domina o ranking, enquanto a Coinbase busca desenvolver novos usos em torno dos títulos americanos. Os próximos números também deverão mostrar se o aumento dos ativos vem acompanhado do retorno da atividade dos usuários.