DeFi : Babylon Labs propõe à Aave aceitar o bitcoin nativo como garantia, sem intermediário

Na DeFi, o acesso ao crédito geralmente está vinculado a ativos tokenizados ou mantidos em custódia. A Babylon Labs quer mudar essa lógica com uma proposta submetida à governança da Aave. O projeto visa permitir que os detentores de Bitcoin tomem empréstimos na versão V4, sem ponte, sem wrapper clássico e sem custodiante centralizado. Essa iniciativa ainda avança por etapas, com uma primeira votação de sentimento comunitário.

Bitcoin nativo: uma garantia pensada para reduzir intermediários

A Babylon Labs protocolou uma “Temperature Check” junto à DAO da Aave para testar a receptividade da sua arquitetura. O cerne da proposta repousa nos Trustless Bitcoin Vaults, cofres concebidos para bloquear BTC diretamente em sua cadeia de origem. O depositante mantém assim uma exposição nativa, enquanto cria um registro correspondente na Ethereum.

O mecanismo descrito utiliza scripts Taproot e saídas UTXO. Uma vez os fundos bloqueados, contratos adaptadores representam o cofre sob a forma de vaultBTC. Esse token não circula livremente: permanece limitado ao Hub V4, ao Core Lending Spoke e ao contrato de integração. Essa restrição busca evitar que um ativo representativo se torne um instrumento transferível fora do escopo previsto.

Essa abordagem confere ao Bitcoin um papel mais direto nos empréstimos descentralizados. Também evita modelos em que o usuário precisa passar por uma ponte, um consórcio de signatários ou um ativo wrapped antes de tomar empréstimo. Nesse esquema, o Bitcoin permanece em sua cadeia, enquanto o crédito é processado no ambiente DeFi.

Aave V4 no centro de uma arquitetura Hub-and-Spoke

A proposta prevê dois novos Spokes na Ethereum. O Babylon Core Lending Spoke permitiria tomar empréstimos de ativos suportados, como stablecoins ou BTC wrapped, com garantia nativa. O BTC Vault Swap Spoke cuidaria das liquidações, convertendo as garantias apreendidas em WBTC para liquidantes sem autorização.

Hoje, a Aave V4 aceita apenas tokens ERC-20 como garantia. Por essa razão, vaultBTC serve como representação técnica entre a cadeia de origem e o ambiente de empréstimo. O sistema mantém uma correspondência direta entre cada cofre e seu token restrito, o que regulamenta o funcionamento operacional.

O papel da governança permanece central. O Hub Aave V4, os tetos de oferta, tetos de empréstimo, parâmetros de risco e supervisão geral continuam sob controle da Aave DAO. A Babylon Labs também indica que detalhes sobre oráculos, hipóteses de confiança e gestão completa de riscos virão em uma etapa ARFC posterior.

Liquidações, WBTC e próximas etapas de governança

A proposta também descreve um circuito específico para liquidações. Quando uma posição garantida por Bitcoin é liquidada, um agente sem autorização troca o cofre apreendido por WBTC com um pequeno prêmio. Em seguida, arbitradores autorizados compram esses cofres em custódia, pagam a dívida e recuperam os fundos nativos na cadeia de origem.

Essa configuração separa o momento da liquidação da recompra final dos BTC. Assim, os liquidantes podem pagar mais rápido, enquanto o processo relacionado ao Bitcoin segue seu próprio cronograma. A Babylon Labs também apresenta esse modelo como forma de criar uma nova demanda de empréstimo para o WBTC já presente na plataforma.

O projeto está sujeito a auditorias por Coinspect, Sherlock, Zellic, ABDK e ZK Security. Uma verificação formal também está sendo conduzida pela Runtime Verification. As primeiras reações citadas no fluxo de governança parecem favoráveis, especialmente entre colaboradores técnicos e atores ligados à Aave Labs.

Se a votação de sentimento confirmar essa recepção, o dossiê passará para a etapa ARFC, e eventualmente, para uma votação AIP na cadeia. Nesse estágio, o desafio será avaliar com mais precisão os riscos, parâmetros econômicos e garantias técnicas. Se a governança validar essas etapas, o Bitcoin poderá ganhar um papel mais direto nos mercados de crédito DeFi, sem alterar imediatamente as regras de prudência esperadas pelo protocolo.