Goldman Sachs concentra 48% das posições institucionais conhecidas em ETFs de XRP

Entre os detentores institucionais declarados de ETF XRP no segundo trimestre do ano, o Goldman Sachs ocupava o primeiro lugar. A instituição bancária portanto exibia uma exposição de 87,45 milhões de dólares em 30 de junho, muito à frente da Jane Street e da Millennium Management. No total, os bancos identificados possuíam 183,5 milhões de dólares em participações. Esses números atestam a integração dos produtos XRP em Wall Street, sem, no entanto, mostrar que essas empresas antecipam diretamente uma alta da criptomoeda.

Goldman concentra quase metade das posições conhecidas

Enquanto os fluxos para os ETFs XRP atingem um recorde histórico, as estatísticas vêm dos formulários 13 F. Essas declarações permitem o recenseamento de diversas posições detidas pelos gestores americanos que supervisionam pelo menos 100 milhões de dólares em ativos elegíveis.

O Goldman Sachs controlava uma exposição correspondente a perto de 80,05 milhões de XRP. A instituição bancária teria adicionado o equivalente a 83,15 milhões de tokens durante o trimestre, segundo os dados fornecidos.

O ranking dos cinco maiores bancos revela a vantagem do Goldman Sachs :

• Goldman Sachs detinha 87,45 milhões de dólares em participações em ETF XRP ;
• Jane Street vinha em segundo com 16,64 milhões de dólares ;
• Millennium Management seguia com 16,20 milhões de dólares ;
• Intesa Sanpaolo declarava uma exposição de 14,42 milhões de dólares ;
• Marex UK Holdings completava o grupo com 8,12 milhões de dólares.

Assim, o Goldman Sachs detinha cerca de 48% dos 183,47 milhões de dólares declarados. As três primeiras empresas concentravam perto de 120,3 milhões de dólares, ou cerca de dois terços do total objeto do recenseamento.

Desde então, os consultores de investimento dominavam as diversas categorias com 120,89 milhões de dólares. Eles tinham ultrapassado os gestores dos fundos de hedge, que possuíam 25,08 milhões. As empresas de corretagem e os bancos exibiram respectivamente 17,85 e 14,83 milhões de dólares.

James Seyffart, analista da Bloomberg Intelligence, afirmou:

Quem são os principais detentores de ETF XRP à vista? Aqui estão os dados derivados das declarações 13F do segundo trimestre. Goldman, Jane Street e Millennium estão no topo.

As declarações não provam uma aposta de alta no XRP

O formulário depositado pelo Goldman Sachs junto à SEC abrange as posições detidas em 30 de junho. Publicados em 14 de agosto, esses dados mostram a situação real dos ativos da instituição bancária.

Os bancos declaram participações em ETF, não os XRP possuídos diretamente em suas carteiras. Os gestores também não obtêm a propriedade individual dos tokens mantidos pelo fundo.

Convém destacar que essas posições respondem a diversos objetivos. Um banco pode adquirir participações para sua clientela, facilitar transferências ou realizar uma operação de arbitragem. Uma empresa como a Jane Street pode também atuar como formadora de mercado.

Os formulários 13F não fazem o recenseamento de todas as garantias. Um banco pode, portanto, deter participações em ETF XRP enquanto diminui seu risco por contratos futuros, opções ou outras ferramentas.

Os 87,45 milhões de dólares do Goldman Sachs, portanto, não podem ser apresentados como uma aquisição recente de XRP. Eles também não demonstram que o banco ainda mantém essa exposição. As declarações futuras, esperadas em novembro, indicarão o progresso dessas posições.

Os capitais institucionais permanecem minoritários nos ETFs

Os ETFs XRP possuíam perto de 1,48 bilhão de dólares em ativos líquidos em 4 de setembro. De fato, suas entradas líquidas acumuladas atingiam cerca de 1,68 bilhão de dólares, segundo dados do SoSoValue.

Os 183,47 milhões de dólares visíveis nas declarações institucionais correspondem a cerca de 12,4% dos ativos líquidos. A maior parte dos detentores, portanto, não aparece no ranking. Assim, os investidores particulares e as instituições não sujeitas ao formulário 13F completam a maior parte do mercado.

Os fluxos também progrediram após a data coberta pelas declarações. A partir de 18 de agosto, os ETFs registraram onze sessões positivas consecutivas. Essa série captou quase 170 milhões de dólares.

Em 3 de setembro, os produtos ainda coletaram 6,14 milhões de dólares. A Franklin Templeton dominou a sessão com 3,19 milhões de dólares, seguida pela Bitwise com seus 2,95 milhões de dólares. Depois, não houve fluxo em 4 de setembro.

A presença do Goldman Sachs, Jane Street e Millennium certifica que os ETFs XRP são agora usados por grandes atores financeiros. Representa um sinal de adoção dos produtos regulados, mas ainda não a prova de uma convicção de alta duradoura sobre o XRP.