Metaplanet aumenta sua aposta em Bitcoin com novo empréstimo de US$ 130 mi

Atividade recente no plano de financiamento da Metaplanet sugere que a empresa está acelerando esforços para aumentar sua exposição ao Bitcoin em meio à volatilidade contínua do mercado. Um novo empréstimo de $130 milhões baseado em suas reservas de BTC sinaliza um compromisso contínuo com uma estratégia de balanço patrimonial centrada no endividamento e financiamento patrimonial de longo prazo. 

Nova captação de crédito eleva empréstimos garantidos por BTC para $230M

A Metaplanet, listada em Tóquio, confirmou na terça-feira que captou o empréstimo na última sexta-feira dentro da sua atual linha de crédito garantida por Bitcoin de $500 milhões. Esta última captação eleva o total emprestado na linha para $230 milhões, contra $100 milhões reportados após a captação de crédito de 31 de outubro. O acesso a esta linha proporciona liquidez rápida à empresa ao permitir que ela ofereça suas reservas de Bitcoin como garantia.

Executivos reconheceram que a empresa pode enfrentar chamadas de garantia caso o BTC caia bruscamente, acrescentando que a escala de suas reservas oferece a margem necessária para administrar a volatilidade dos preços sem pressão imediata. Segundo a empresa, suas reservas são grandes o suficiente para absorver a volatilidade típica.

A atividade financeira da Metaplanet se encaixa em uma abordagem de duas frentes para apoiar sua estratégia de Bitcoin. Além da linha de crédito, a empresa está avançando com um plano para levantar $135 milhões por meio da venda de ações preferenciais perpétuas Classe B. 

Para esclarecer como o capital levantado será utilizado, a empresa listou várias prioridades:

• Comprar Bitcoin adicional para aumentar reservas de longo prazo.
• Apoiar seu negócio de geração de renda com Bitcoin.
• Usar Bitcoin como garantia para vender opções e ganhar renda de prêmio.
• Fornecer liquidez para possíveis recompras de ações.
• Manter flexibilidade sem emitir mais ações ordinárias.

Endividamento estratégico indica confiança da Metaplanet na perspectiva do Bitcoin

Liquidez de curto prazo vem principalmente da linha de crédito vinculada diretamente à garantia de BTC. Isso permite que a Metaplanet expanda seu negócio de renda com BTC, adquira mais BTC durante quedas de mercado e realize recompras quando as condições permitirem. O capital de longo prazo provém da emissão de ações preferenciais, que oferece aos investidores um pagamento fixo anual e a opção de converter essas ações em ordinárias. 

Sob certas condições, a empresa também pode recomprar essas ações. Usados juntos, esses canais dão à Metaplanet espaço para continuar acumulando Bitcoin mesmo em períodos em que as condições de mercado pressionam seu balanço patrimonial.

De acordo com dados públicos do BitcoinTreasuries.NET, a Metaplanet atualmente detém Bitcoin a um custo médio de $108.036 por moeda. Com o BTC negociando perto de $87.000, a empresa tem uma perda não realizada de aproximadamente 20%. Mesmo assim, a empresa não planeja mudar sua estratégia de mercado. Dylan LeClair, diretor de estratégia de Bitcoin, declarou no X que a empresa pretende continuar “HODLing.”

Alguns observadores sugeriram que o momento do novo empréstimo sugere compra oportunista. Ragnar, um comentarista conhecido, observou que a empresa executou o empréstimo em um dia em que o Bitcoin brevemente caiu para cerca de $82.000, indicando que a Metaplanet pode ter aproveitado a queda.