Metaplanet perde 725 M$ no 1º trimestre por causa do Bitcoin

A queda dos ativos digitais continua a impactar as empresas mais expostas ao mercado. No Japão, a Metaplanet dá um exemplo marcante com uma perda trimestral de 725 milhões de dólares, ligada à desvalorização de suas posses em bitcoin. No entanto, o grupo não desacelera sua estratégia e reforça ainda mais suas reservas, em um contexto em que seu modelo econômico evolui rapidamente.

Bitcoin: uma queda de valor que pesa fortemente nas contas

Enquanto o Bitcoin recupera mais sinais macrofavoráveis nos mercados, sua recente retração segue impactando as empresas com alta exposição. Para a Metaplanet, essa queda refletiu diretamente nas contas do primeiro trimestre, com um prejuízo anunciado de 114,5 bilhões de ienes, equivalente a cerca de 725 milhões de dólares.

Um ano antes, o déficit era de 5 bilhões de ienes, ou 31 milhões de dólares. Essa diferença demonstra a magnitude da deterioração dos resultados do grupo japonês e evidencia também a forte sensibilidade dos balanços das empresas às flutuações dos ativos digitais.

No trimestre encerrado em 31 de março, a empresa adicionou 5.075 unidades às suas reservas digitais. Esse aumento representa 14,5% a mais comparado ao trimestre anterior. Com um preço recente próximo de 79.300 dólares, seu portfólio total alcançava 40.177 BTC, com valor estimado em 3,18 bilhões de dólares.

Desde abril de 2024, o grupo acumula esse ativo digital e figura agora entre os maiores detentores privados. Entretanto, a correção dos preços, após os picos do ano passado, reduziu o valor contábil de suas posições.

Uma ação ainda frágil, apesar de uma base de investidores ampliada

O papel fechou na quarta-feira a 327,00 ienes. Em um mês, valorizou 5,8%, impulsionado por um mercado mais estável e por um preço do bitcoin próximo de 80.000 dólares. Ainda assim, a ação permanece com queda de 45% em um ano, ressaltando a pressão persistente sobre a valorização.

Ao mesmo tempo, a Metaplanet informa que seu número de acionistas aumentou consideravelmente. A empresa reclama cerca de 250.000 investidores, contra 63.600 no ano anterior. Esse crescimento demonstra um interesse de mercado mais amplo, ainda que o preço das ações não tenha recuperado seu nível anterior.

A mudança no modelo econômico também explica essa evolução. O ramo hoteleiro costumava ser o coração de suas receitas. Hoje, o essencial vem da venda de contratos de opções ligados ao bitcoin. No primeiro trimestre, esse segmento gerou 15,8 milhões de dólares, contra 4,8 milhões no ano anterior.

Esse progresso oferece ao grupo uma fonte de receita mais alinhada com sua estratégia de ativos digitais. Também aumenta sua exposição às variações do mercado. Assim, os resultados continuam dependentes do valor do bitcoin e da demanda por esses produtos financeiros.

Metaplanet ajusta seus projetos de financiamento e dividendos

O diretor-geral Simon Gerovich apresentou um plano em dois focos. O grupo quer consolidar sua posição no Bitcoin com disciplina, enquanto desenvolve serviços baseados nessa fundação. Ele declarou em um post no X:

Nossa ambição se articula em dois eixos: continuar consolidando nossa posição no Bitcoin com disciplina e paciência, enquanto desenvolvemos os serviços e atividades que se baseiam nessa plataforma.

Simon Gerovich, CEO da Metaplanet.

Essa orientação confirma o papel central dos ativos digitais em sua nova identidade financeira. Nesse sentido, a Metaplanet prepara uma ação preferencial inspirada no produto STRC usado pela Strategy. Essa ferramenta visa apoiar o financiamento do grupo, enquanto a empresa continua estruturando seu modelo em torno de suas reservas e atividades derivadas.

Além disso, Gerovich reconheceu que “os produtos de dividendos MARS e MERCURY ainda não foram lançados“. Apresentados em novembro, eles exigem mais tempo do que o esperado. O executivo indicou, porém, que “a Metaplanet continua comprometida com sua comercialização“.

A empresa também ajusta sua concepção para os usos do mercado japonês. As companhias locais listadas costumam distribuir dividendos uma ou duas vezes por ano. Essa diferença explica os ajustes em andamento, especialmente em comparação ao modelo STRC, que paga dividendos mensais.

No curto prazo, a atenção continuará voltada para a evolução do bitcoin, as receitas provenientes das opções e o lançamento dos produtos anunciados. Se o mercado se estabilizar, a empresa poderá reduzir a volatilidade de suas contas, enquanto prossegue seu reposicionamento financeiro. Apesar de alguns sentimentos negativos quanto ao rally do bitcoin, uma continuação da alta pode melhorar o valor de suas reservas, sem eliminar os riscos ligados à forte exposição ao mercado.