O BCEAO vai lançar o e-CFA: Uma versão digital do franco CFA para 8 países

Enquanto várias grandes potências econômicas ainda hesitam em adotar uma moeda digital de banco central, a África Ocidental acelera. Oito países membros da UEMOA estão prestes a dar um passo adiante com o e-CFA. Uma revolução tecnológica com alcance geopolítico? Em uma região onde o franco CFA cristaliza debates sobre legado colonial, essa virada digital pode ser o primeiro passo para uma independência monetária reinventada.

e-CFA vs criptos: um duelo tecnológico… mas não em condições iguais

O BCEAO apresenta o e-CFA como uma resposta estratégica à expansão das fintechs e ao crescimento das criptomoedas. Orange Money, Wave ou ainda Binance (e as outras plataformas para comprar bitcoin) já encantam milhões de usuários no continente. Para manter o controle, o Banco Central contra-ataca com sua própria solução: oficial, regulada, interoperável.

O e-CFA será usado por cartão, telefone ou app móvel, mesmo offline. Objetivo: alcançar também os não bancarizados, maioria na região. É um verdadeiro reposicionamento da instituição, que busca recuperar sua centralidade nas transações do dia a dia. O e-CFA promete rapidez, segurança e inclusão. Mas mantém uma particularidade: permanece atrelado ao euro. Isso levanta uma crítica forte.

Em um artigo publicado em agosto de 2025, o economista Adama Wade já ressaltava o paradoxo do e-CFA: ele não rompe com o sistema herdado, apenas digitaliza seus mecanismos. Moderniza a dependência sem oferecer verdadeira emancipação.

Contra ele, as criptomoedas oferecem liberdade, mas carecem de estabilidade. O duelo continua.

Quando as cédulas se tornam fantasmas: revolução nos nossos bolsos

Sem moedas. Sem cédulas. O e-CFA anuncia o desaparecimento progressivo do dinheiro papel. É uma pequena revolução nos mercados, táxis ou lojas de bairro. A moeda torna-se totalmente digital, e todos estão envolvidos.

Mas há críticas. Algumas vozes apontam os riscos de um controle mais rígido das transações. Outras temem maior vigilância estatal. Sem falar que o e-CFA é programável: em teoria, seu uso poderia ser limitado a certos gastos ou períodos.

Nessa transformação, a África Ocidental precisa equilibrar inovação e preservação das liberdades individuais. A cripto, mesmo instável, continua atraindo quem deseja fugir dos modelos centralizados.

Inclusão digital ou divisão social: o grande teste do e-CFA

Um dos principais argumentos do e-CFA é a inclusão financeira. Mas como incluir sem excluir? Em certas zonas rurais, o acesso à eletricidade ainda é incerto. Sem contar o analfabetismo digital que afeta grande parte da população.

Para ter sucesso, o BCEAO precisará ir além da simples inovação técnica. Campanhas de educação financeira, parcerias locais, aplicativos acessíveis aos mais vulneráveis serão indispensáveis. Caso contrário, essa moeda digital continuará um luxo urbano.

O Dr. Mohamed H’Midouche alerta sobre um risco real: se a divisão digital não for antecipada, a inclusão financeira prometida pelo e-CFA pode, paradoxalmente, se transformar em exclusão para as populações mais vulneráveis.

e-CFA: os números-chave para entender

• 24%: taxa média de bancarização na UEMOA em 2023;
• 52%: população com acesso a serviços financeiros via mobile money;
• 30 de setembro de 2025: lançamento oficial da plataforma PISPI para pagamentos instantâneos;
• 6%: taxa de bancarização no Níger, uma das mais baixas da região;
• 90%: participação das transações digitais asseguradas pelo M-Pesa no Quênia (fora da UEMOA).

O e-CFA inaugura uma nova era. Mas é apenas o começo. A África torna-se um laboratório monetário onde tudo é experimentado: desde stablecoins locais às ambições do Telegram, que já se vê como a chave do crescimento cripto no continente. A próxima batalha não será nos bancos, mas nos bolsos conectados dos cidadãos.