O Bitcoin se move pouco apesar do retorno dos aumentos de juros do Fed

O mercado de criptomoedas atravessa um momento particular enquanto o Federal Reserve americano acaba de aumentar suas taxas. Esta decisão, a primeira desde 2023, provocou apenas uma reação limitada no bitcoin. Na quinta-feira, os investidores observam as próximas etapas da política monetária americana e seu efeito potencial nos ativos de risco. Entre rendimentos de títulos, dólar e inflação, o contexto permanece tenso. No entanto, os preços das criptomoedas mostram relativa estabilidade, enquanto alguns altcoins apresentam movimentos mais destacados.

O Bitcoin permanece estável após um aumento de taxas esperado

O Federal Reserve aumentou sua taxa básica em 25 pontos base, elevando sua faixa de 3,75% a 4%. Os doze membros do Comitê Federal do Mercado Aberto aprovaram esta decisão por unanimidade. Antes do anúncio, a ferramenta FedWatch do CME indicava uma probabilidade de 93% para este aumento. Essa antecipação explica em parte por que o mercado cripto reagiu pouco nas primeiras horas.

Na quinta-feira, o preço do bitcoin estava em torno de 76.300 dólares e oscilava em torno de 78.112 dólares no momento da redação. Apresentava uma variação limitada após a decisão. O contraste aparece claramente ao observar os principais índices americanos. O Dow Jones perdeu cerca de 1,2%, enquanto o S&P 500 recuou entre 0,4% e 0,5% na quarta-feira.

Taxas mais altas também alteram o equilíbrio entre os diferentes ativos financeiros. Os títulos do Tesouro e a liquidez tornam-se mais atraentes em comparação com ativos que não geram rendimento, como criptomoedas e ouro. Uma política monetária mais restritiva pode também apoiar o dólar, criando uma pressão adicional sobre os ativos de risco. Para os mercados cripto, esta combinação permanece um elemento importante a ser monitorado.

Os mercados de títulos aliviam parte das tensões

O contexto financeiro já começava a se tensionar antes da decisão do Fed. O rendimento do Tesouro americano a dez anos ultrapassou 5% no início da semana. Atingia seu nível mais alto desde 2007. Ao mesmo tempo, o petróleo superou 100 dólares por barril em um contexto de conflito israelense-iraniano.

No entanto, parte dessa tensão diminuiu na manhã de quinta-feira. Os rendimentos dos títulos americanos de longo prazo caíram cerca de dois pontos base. Os contratos futuros de ações avançavam. A mensagem do presidente do Fed, Kevin Warsh, sobre a luta contra a inflação também tranquilizou os mercados de títulos.

Esta calmaria ajuda a entender a estabilidade do bitcoin após o aumento das taxas. Os investidores já haviam posicionado suas carteiras antes da decisão. Depois, observaram a evolução dos rendimentos. A situação permanece, no entanto, dependente das próximas indicações sobre as taxas americanas.

Zcash se destaca nitidamente entre as criptomoedas

Enquanto o bitcoin permanece relativamente estável, o Zcash apresenta uma progressão muito mais forte. O ZEC ganhou 23% para atingir quase 1.425 dólares, um pico plurianual. Este aumento ocorre após a revelação de Matt Huang, cofundador da Paradigm, de que a empresa possuía ZEC. A Paradigm também investiu no Zcash Open Development Lab.

Matt Huang apresentou o Zcash como um complemento focado na privacidade para esse ativo. Defendeu o financiamento do fundo de desenvolvimento do projeto. Este fundo continua sendo alimentado pela inflação. Segundo ele, esse apoio é importante diante das ameaças cibernéticas relacionadas à inteligência artificial e aos avanços da computação quântica.

O movimento está inserido numa dinâmica já visível anteriormente. Em maio, o Zcash havia avançado 37% depois que Tushar Jain, da Multicoin Capital, revelou uma posição constituída desde fevereiro. No último mês, o ZEC ganhou cerca de 160%, contra 18,2% para o bitcoin. Em doze meses, seu aumento atinge quase 3.000%, o que o coloca entre os ativos com melhor desempenho das dez primeiras criptomoedas por capitalização esta semana.

As outras grandes criptos avançam mais modestamente

As principais criptomoedas exibem movimentos mais moderados. O BNB estava perto de 724 dólares, com alta de 2%, enquanto a Solana mantinha-se ligeiramente acima de 100 dólares, com avanço de 3,3%. O XRP avançava 2% a 1,29 dólar, mas permanecia em queda de mais de 6% na semana. Sua queda semanal ocorre após o fracasso do Clarity Act relativo às criptomoedas na votação final no Senado.

Esse projeto de lei teria legalizado a maioria das atividades relacionadas a criptomoedas nos Estados Unidos. Também teria trazido mais clareza para altcoins como Solana e XRP do que para o bitcoin. A evolução do quadro americano continua, portanto, outro fator acompanhado pelos operadores do mercado.

Os movimentos de preço também foram acompanhados por liquidações significativas. O mercado liquidou cerca de 373 milhões de dólares em posições cripto em 24 horas. A maioria era referente a posições vendidas (short). A capitalização total do mercado cripto atingia, por sua vez, 2,63 trilhões de dólares, enquanto o índice de medo e ganância marcava 50, uma zona neutra.

A próxima etapa dependerá sobretudo das indicações do Federal Reserve sobre sua trajetória monetária. Neste contexto, o bitcoin permanece sensível às taxas, rendimentos dos títulos e ao dólar. Os investidores agora aguardam os próximos dados monetários americanos.

Segundo suas projeções medianas, a taxa dos fundos federais deverá atingir 4,1% no final de 2026, deixando uma margem adicional de um quarto de ponto. A próxima reunião do Fed está prevista para os dias 27 e 28 de outubro. Até lá, o BTC pode continuar a evoluir sob a influência dos rendimentos, do dólar e das expectativas de taxas.