Traders apostam em corte de juros em dezembro após sinal da Fed

Enquanto o bitcoin acumula recuos, um sinal vindo do Federal Reserve americano reverteu brevemente o sentimento. Em poucas horas, as probabilidades de uma queda das taxas em dezembro quase dobraram, renascendo a esperança de um apoio monetário. Em um clima de incerteza, essa reviravolta alimenta especulações sobre um possível rali. Os investidores, até então na defensiva, agora observam o Fed como um fator chave para a saída da crise.

Os mercados agora apostam massivamente em uma queda das taxas em dezembro

Em 15 de novembro, as expectativas de um afrouxamento monetário por parte do Federal Reserve tiveram um aumento espetacular.

De acordo com os dados da ferramenta CME FedWatch, as probabilidades de uma queda das taxas de juros na próxima reunião do FOMC, em dezembro, passaram de 39,1% para 69,4% em apenas 24 horas.

Essa mudança repentina foi causada pelas declarações do presidente do Fed de Nova York, John Williams, que afirmou que o Fed poderia “reduzir as taxas num futuro próximo sem comprometer sua meta de inflação”. Imediatamente, os observadores do mercado interpretaram essas palavras como um sinal acomodatício, potencialmente anunciador do tão esperado pivô monetário.

Vários analistas e atores do mercado reagiram a essa evolução inesperada, traduzindo uma leitura otimista da mudança de tom do Fed. Aqui estão os elementos-chave dessa sequência :

• O salto nas probabilidades de queda de taxa é um dos maiores dos últimos meses: +30,3 pontos em um dia ;

• Joe Weisenthal, analista da Bloomberg, destacou que foram as palavras de John Williams que impulsionaram maciçamente essas expectativas ;

• Mohamed El-Erian, economista influente, alertou contra um excesso de otimismo, exortando os mercados a não se deixarem levar muito rapidamente ;

• Nas redes sociais, várias personalidades da cripto reagiram, como Mister Crypto, que lembra que esse tipo de anúncio é geralmente um sinal de alta.

Essa dinâmica ilustra o quão sensível o mercado se tornou aos sinais macroeconômicos. A simples mudança no discurso de um responsável do Fed já é suficiente para reconfigurar as expectativas, ainda mais em um clima de tensão generalizada sobre os ativos de risco, especialmente o bitcoin.

Bitcoin : fundamentos frágeis, mas perspectivas de alta?

Apesar desse sinal encorajador vindo do Fed, o mercado cripto continua profundamente marcado por uma dinâmica de queda. O preço do bitcoin estava em 85.071 dólares na sexta-feira, recuo de 10,11% nos últimos sete dias.

Esse recuo está inserido em um contexto de sentimento de mercado extremamente degradado, como ilustra o Crypto Fear & Greed Index, que mostrava uma pontuação de 11/100, sinônimo de medo extremo. Para o analista Moritz, entrevistado via X, essa queda não apaga as esperanças de uma reversão. “Vamos ver se isso será suficiente para formar um ponto baixo por enquanto”, comentou. No entanto, os investidores permanecem divididos entre o otimismo cauteloso e a espera resignada.

No lado institucional, alguns atores acreditam que o mercado ainda subestima a probabilidade real de uma queda de taxa. A Coinbase Institutional publicou uma mensagem afirmando que as chances de um pivô monetário estão “mal precificadas” pelos mercados, baseando-se em dados de inflação em tempo real, estudos sobre aumentos tarifários e indicadores do mercado privado. Para eles, algumas dinâmicas, como os efeitos desinflacionários das tarifas alfandegárias que causaram caos no mercado cripto, podem pesar sobre o crescimento e justificar uma queda antecipada das taxas.

Se o Fed vier a confirmar essa mudança para uma política mais flexível, como previsto pelo Goldman Sachs e Citigroup, as consequências para o mercado cripto podem ser significativas. Em geral, uma queda nas taxas de juros torna os ativos tradicionais, como títulos, menos atraentes, direcionando os investidores para ativos mais arriscados, incluindo as criptomoedas.