Aave, Morpho y Maple impulsan el TVL de la DeFi a un récord histórico de 55 mil millones

Las finanzas descentralizadas ya no son una utopía tecnológica para desarrolladores maximalistas. Se han convertido en una pieza clave de la economía criptográfica. Lejos de las burbujas especulativas de ayer, la DeFi de hoy atrae capitales, genera ingresos y estructura usos sostenibles. Sus pilares, como Aave, Morpho o Maple, construyen una alternativa a las finanzas tradicionales con rigor y rendimiento. Y las cifras hablan por sí mismas.

Un pico histórico para la DeFi: miles de millones bloqueados en préstamos

A principios de junio de 2025, la DeFi superó una etapa simbólica. El valor total bloqueado (TVL) en sus protocolos de préstamo superó los 55,7 mil millones de dólares. Es más que los picos alcanzados en 2021, 2022 y 2024. Y no es un fuego de artificio.

Aave v3, figura histórica del crypto lending, vio subir su TVL un 55 % en dos meses. En abril, estaba en un máximo de 16,87 mil millones de dólares. A principios de junio rozaba los 26,09 mil millones. El mismo impulso en ingresos: 1,6 millones de dólares generados cada día frente a 900.000 dólares en abril. Este crecimiento es impulsado por el auge multichain y una comunidad siempre activa.

El cripto AAVE no se queda atrás: +65 % en tres meses. En ese mismo período, el bitcoin aumentó un 26 %. La comunidad lo celebra. En X, algunos usuarios destacan la solidez del protocolo. Y las cifras refuerzan esta imagen.

Detrás de esta subida de la DeFi, un ecosistema que se profesionaliza. Aave se convierte en un reflejo para arbitrajes, para colaterales y para estrategias automatizadas. Este auge del TVL no es una anomalía. Es el reflejo de una confianza renovada en los mecanismos de las finanzas descentralizadas.

Tres protocolos, tres visiones: Aave, Morpho, Maple

Este récord no es obra de un solo actor. Morpho Blue y Maple Finance también han contribuido ampliamente. Sus modelos se distancian de Aave pero comparten una ambición: repensar el crédito crypto.

Morpho Blue, que muestra un TVL de 3,9 mil millones, apuesta por un protocolo modular. Aquí, los prestamistas construyen su mercado con parámetros ajustables. Resultado: +38 % desde enero. Morpho se impone como la opción DeFi para las instituciones.

Maple, por su parte, adopta otro enfoque. Su TVL alcanza los 1,37 mil millones, con un aumento del 417 %. ¿Su especialidad? El préstamo no colateralizado sobre activos del mundo real. Gracias a sus “pools soberanos”, cualquier delegado puede otorgar crédito. Siempre que verifique los datos del cliente on-chain.

Su token SYRUP, lanzado en mayo de 2025, ha subido un 140 %. Una señal fuerte: los inversores creen en este modelo más flexible, más cercano a las finanzas tradicionales.

Estas tres visiones coexisten. Responden a usos diferentes. Aave sirve a las masas. Morpho se dirige a los gestores. Maple hace de puente entre la DeFi y la financiación fuera de blockchain. Esta diversidad nutre el ecosistema y refuerza su resiliencia.

El mercado del préstamo crypto: entre consolidación y riesgos persistentes

Más allá de la DeFi, el mercado global del préstamo crypto sigue siendo dinámico, pero contrastado. En 2021, los saldos alcanzaban 64,4 mil millones de dólares. A finales de 2024, habían caído a 36,5 mil millones de dólares. En 2025, la recuperación es visible pero medida.

• En el primer trimestre de 2025, el mercado alcanza 39,07 mil millones de dólares, un retroceso del 4,9 % en el trimestre;
• La CeFi aún domina con el 88,6 % de cuota gracias a Tether, Galaxy y Ledn;
• El préstamo DeFi rebota: +959 % desde su punto más bajo a principios de 2023;
• Las tasas de interés sobre stablecoins han caído del 11,6 % al 5 % desde enero;
• Empresas como Strategy acumulan 2,1 mil millones de dólares en préstamos crypto para financiar sus operaciones.

Pero no todo es color de rosa. Como escribe Galaxy Research:

El préstamo crypto sigue siendo sensible a la volatilidad de los colaterales.

Pueden ocurrir llamadas de margen masivas ante la mínima caída del mercado.

La regulación sigue en suspenso. Y el riesgo sistémico, aunque descentralizado, no ha desaparecido. Sin embargo, el progreso del préstamo DeFi refleja un reequilibrio progresivo, donde el uso y la estructuración prevalecen sobre la pura especulación.

Estamos viviendo un giro en el mercado crypto. El regreso con fuerza de la DeFi, combinado con el auge de los activos del mundo real (RWA), confirma una dinámica resaltada por Binance Research. El auge del lending, el rendimiento de Aave, Morpho y Maple, y el creciente interés por Ethereum señalan un reequilibrio profundo del panorama.