El mercado DeFi gana fuerza tras datos laborales débiles y especulación sobre tasas de la Fed

El mercado de finanzas descentralizadas (DeFi) ha visto un aumento en la capitalización de mercado en las últimas 24 horas. Según Coingecko, ha subido más del 3%, alcanzando alrededor de 168.000 millones de dólares. Este aumento llega en medio de una importante revisión de los datos laborales de EE.UU., que ha destacado un mercado laboral más débil de lo esperado y ha planteado preguntas sobre la futura política de la Reserva Federal.

La revisión de los datos laborales de EE.UU. destaca un mercado laboral debilitado

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publicó revisiones preliminares de referencia a sus cifras de empleo, recortando la nómina no agrícola para el año que termina en marzo de 2025 en 911,000 empleos. Esto representa una reducción del 0,6%, mucho mayor que el promedio histórico del 0,2% en la última década. El cambio apunta a un mercado laboral considerablemente más débil de lo que se pensaba anteriormente.

Una desaceleración más pronunciada de lo esperado ha llevado a la especulación de que la Reserva Federal podría ajustar la política en su próxima reunión. La perspectiva de tasas más bajas ha aumentado el apetito por el riesgo, con inversores concentrándose en activos alternativos como tokens de finanzas descentralizadas.

DeFi gana impulso

Los datos laborales más débiles normalmente aumentan las expectativas de recortes en las tasas de interés, lo que puede brindar soporte para Bitcoin. La criptomoneda aún domina el mercado, manteniendo alrededor del 57% de la cuota total del mercado según CoinMarketCap. 

Sin embargo, a pesar de su posición líder, Bitcoin no genera rendimiento para sus tenedores. En contraste, los tokens DeFi ofrecen retornos a través de protocolos de préstamo y endeudamiento, haciéndolos especialmente atractivos cuando las expectativas de recortes de tasas están al alza.

Arthur Hayes, cofundador de BitMEX, relacionó los datos laborales más débiles con expectativas de un recorte de 50 puntos básicos, señalando indicadores del rendimiento del Tesoro a dos años. Explicó que productos como sUSDe, que ofrecen rendimientos de alrededor del 7%, muestran por qué grandes sumas mantenidas en fondos del mercado monetario podrían desplazarse a DeFi en busca de mejores retornos. Para ilustrarlo, Hayes hizo referencia al aumento de ENA de Ethena, ahora por encima de 1,50 dólares, y a la expansión de la oferta de USDE más allá de 20.000 millones de dólares.

Dominancia creciente de DeFi

Medidas de la cuota de mercado destacan este cambio. Según datos de TradingView, el índice de dominancia DeFi ha aumentado a 3,46%, su nivel más alto desde principios de febrero. El aumento indica que DeFi está asegurando una posición mayor dentro del mercado más amplio de activos digitales.

Algunos de los tokens vinculados a intercambios descentralizados y otros proyectos DeFi han registrado ganancias notables:

• HYPE de Hyperliquid subió alrededor del 4% en las últimas 24 horas y más del 23% en la última semana.
• El token de MYX Finance se disparó más del 139% en un solo día y más del 1.153% en siete días.
• ENA de Ethena sumó un 1,7% en el último día.
• ONDO avanzó un 1% en el mismo período.

Eventos clave y factores que podrían influir en el mercado

La atención ahora se centra en la reunión de política de la Reserva Federal, prevista para alrededor del 17 de septiembre de 2025. Los participantes del mercado en plataformas como Polymarket están actualmente valorando una probable reducción de 25 puntos básicos en la tasa de fondos federales. Tal movimiento podría apoyar ganancias adicionales en activos digitales al reducir los costos de endeudamiento.

Otros factores clave para los observadores del mercado en los próximos días incluyen:

• Un desarrollo importante a observar es el índice de precios al productor de EE.UU. el miércoles y el índice de precios al consumidor el jueves, los cuales podrían aumentar la preocupación por la inflación.
• Otro desarrollo clave a observar es la situación política en Europa, particularmente en Francia, que podría afectar el sentimiento del mercado y contribuir a la volatilidad.
• Las situaciones en Japón, junto con los movimientos en los mercados de bonos, podrían afectar aún más la estabilidad financiera global.

Si estas condiciones permanecen favorables, los tokens DeFi podrían ver actividad continua y ganancias modestas, incluso cuando el mercado cripto más amplio se mantenga relativamente estable.