VanEck Launches An Investment Fund To Support RWA On Avalanche

Alors que tous les regards sont portés sur le développement des RWA dans l’écosystème Ethereum ou sur la nouvelle blockchain Ondo, Avalanche se positionne comme outsider sur ce marché. En effet, la société de gestion d’investissement VanEck vient de mettre à disposition un fonds d’investissement pour soutenir la croissance des RWA dans l’écosystème Avalanche.

VanEck s’associe avec Avalanche pour soutenir l’essor des RWA

Alors que l’Avalanche Summit a été un vrai succès à Londres la semaine dernière, Avalanche vient d’annoncer un partenariat avec VanEck. Celui-ci est une des plus grandes compagnies mondiales de gestion d’investissement qui est déjà très présente dans le marché crypto. Depuis 1955, elle suit l’évolution des marchés financiers et évidemment le début de la tokenisation des actifs.

Avec sa gestion de 116 milliards de dollars dans son fonds d’investissement, VanEck peut donc être un soutien de taille pour Avalanche. Plus précisément, VanEck vient de sortir le fond Purposebuilt géré par l’équipe de Digital Asset Alpha Fund (DAAF) de VanEck.

En soutenant le développement des RWA dans l’écosystème Avalanche, VanEck veut aussi changer l’investissement dans le web3 pour sortir des visions à court-terme. En effet, le prix des tokens est très souvent lié à des cycles de hype qui conduisent la plupart d’entre eux à perdre leur valeur sur le long terme.

VaEck propose donc une stratégie en trois points : investir non pas en amont, mais durant la période du TGE pour avoir une capitalisation plus réaliste, mixer un investissement en tokens liquides et des accords VC (souvent avec blocage des tokens), et proposer le déploiement de RWA sur Avalanche.

Les forces sous-estimées d’Avalanche

Même si le partenariat avec VanEck est un signal important pour le développement des RWA sur Avalanche, cette blockchain a, en réalité, déjà commencé à se positionner depuis longtemps sur ce marché. Au niveau de son architecture, Avalanche propose la création de layers 1 personnalisables qui bénéficient à la fois du consensus d’Avalanche et de l’interopérabilité dans son écosystème. Chaque entreprise peut donc créer un layer 1 privé ou semi-public dont les règles d’utilisation seront conformes au cadre légal de son pays, condition nécessaire pour les RWA. Cette gestion de l’accès au réseau est une des fonctionnalités de Evergreen Subnet, le service d’Avalanche spécialement dédié aux institutions financières. Deloitte a été la première institution à créer un layer 1 avec ce service, le but de ce nouveau réseau étant d’accélérer les remboursements après un sinistre.

En dehors de ces forces internes, il faut rappeler que Avalanche a toujours eu la confiance des grandes entreprises de la finance décentralisée. Par exemple, Avalanche est le plus ancien réseau en dehors d’Ethereum et ses layers 2 sur lequel Aave s’est déployé. Mais c’est surtout le soutien de Chainlink qui est important pour le déploiement des RWA sur Avalanche puisque Chainlink a ouvert dès le départ sa solution d’interopérabilité CCIP sur Avalanche en plus d’Ethereum. Ces atouts montrent donc que le partenariat avec VanEck est en fait une suite naturelle de l’évolution de ce réseau.

État des lieux de la répartition des RWA

Un rapide analyse de la répartition des RWA dans la finance décentralisée montre que ces actifs se déploient sur peu de projets et de blockchains. Trois projets seulement possèdent une TVL de plus d’un milliard de dollars : Build de BlackRock, Ethena et Ondo Finance, et seulement 19 dépassent les cent millions de dollars de TVL.

Du côté des blockchains, Ethereum domine encore largement ce secteur avec plus de 80 % de la TVL des RWA (4,4 milliards de dollars sur Ethereum). En deuxième position, on retrouve Stellar, peu citée, mais qui a toujours eu la confiance des institutions bancaires, et ensuite quelques layers 2 Ethereum et Avalanche en 5ᵉ position, ce qui montre la résistance de ce réseau dans le marché des RWA. Pour l’instant, Ondo Chain est à l’état embryonnaire et a une TVL très minime, mais il faudra peu à peu la compter comme un concurrent important.

Grâce à son partenariat avec VanEck, le réseau Avalanche montre qu’il ne doit pas être considéré comme un réseau secondaire dans le marché des RWA. Malgré la domination d’Ethereum, ce partenariat et le service Evergreen vont sans aucun doute accélérer l’arrivée des RWA sur Avalanche.