Binance revela un cambio estructural en el mercado cripto

El panorama cripto evoluciona a gran velocidad. Antaño dominado por los particulares, el mercado entra ahora en una fase donde los gigantes institucionales toman el control. Este cambio ya no se evalúa en tendencias, sino en declaraciones S-1, en índices MSCI y en miles de millones reasignados. Según el último informe de Binance Research, el ecosistema inicia una transformación estructural. La cripto ya no juega al margen de los mercados tradicionales, se ancla en ellos de forma duradera.

Las señales concretas de un cambio de escala institucional

Según Binance Research, tras la aprobación de los ETFs spot de Bitcoin en EE.UU. a principios de 2024, el mercado ha entrado en una segunda fase de adopción institucional, caracterizada ya no por una simple exposición a productos existentes, sino por una implicación directa de los grandes actores financieros en la creación de estos productos.

El informe cita en particular las recientes presentaciones de formularios S-1 por parte de Morgan Stanley, para un ETF de Bitcoin, pero también para un ETF basado en Solana. «Las empresas de Wall Street comienzan a actuar como canales de distribución, pero también como creadores de productos en el mercado de activos cripto», afirma Binance Research.

Esta dinámica refleja un cambio estratégico de gran magnitud, que podría modificar el equilibrio competitivo entre los gigantes de las finanzas. Aquí están los elementos clave señalados en el informe :

• Morgan Stanley toma la delantera con proyectos de ETF Bitcoin y Solana, marcando un primer paso en la diversificación dentro de las criptos ofrecidas por una institución tradicional ;

• Esta posición anticipada podría forzar a Goldman Sachs, JP Morgan y otros actores históricos a ingresar rápidamente al segmento, so pena de perder una ventaja competitiva decisiva ;

• El enfoque actual muestra que las instituciones ya no se limitan a seguir el mercado: ahora quieren estructurarlo y dominarlo a través de productos a medida ;

• Esta implicación va más allá del marketing o de la experimentación : se inserta en una lógica de gestión de activos a largo plazo, con un potencial efecto de apalancamiento masivo sobre la liquidez y la estabilidad del mercado.

Binance Research ve aquí un giro estratégico: los actores institucionales ya no son simples espectadores o intermediarios, sino fuerzas motrices de la evolución del sector.

Un terreno macroeconómico más favorable para las criptos

Más allá de los movimientos bancarios, Binance Research señala un segundo motor de transformación: el contexto macroeconómico, que se vuelve cada vez más favorable para la integración de las criptos en los portafolios institucionales.

En 2025, las 10 mayores capitalizaciones del S&P 500 representaron el 53 % de las ganancias totales del índice, una concentración arriesgada según numerosos gestores de activos. «La diversificación alejada de una exposición concentrada en acciones tecnológicas de gran capitalización podría crear vientos favorables para las criptos», afirma el informe.

Al mismo tiempo, se descartó temporalmente otro riesgo: la posible retirada de las sociedades de tesorería cripto (DAT) de los índices MSCI, que podría haber provocado ventas forzadas de hasta 10 mil millones de dólares. El informe señala que esta retirada fue suspendida, aliviando momentáneamente los mercados, pero ilustrando la fragilidad de la integración institucional aún en curso.

Si los DAT permanecen en los índices, esto puede ofrecer un respiro estratégico a las empresas implicadas, pero también mantener una exposición estable a las criptos en ciertos fondos institucionales.

Ante este aumento del poder institucional, el sector cripto parece pasar página a una época marcada por la volatilidad extrema y el crash del mercado cripto. El ecosistema busca ahora su estabilidad en manos de gestores de activos, muy lejos de los comienzos caóticos de un mercado en busca de legitimidad.