Bitcoin : Strive gana 13 % y Strategy 7 % tras el rebote del BTC

El mercado de criptomonedas recupera color tras varias sesiones difíciles. El miércoles, el bitcoin alcanzó un máximo de dos semanas, provocando una fuerte subida de las acciones de Strive y Strategy. Las dos empresas, que poseen importantes reservas de la criptomoneda, se benefician directamente de esta recuperación. Sin embargo, su desempeño también depende de sus decisiones de financiación, sus compras recientes y las incertidumbres relacionadas con los índices bursátiles. Esta dinámica ocurre en un contexto aún marcado por varios riesgos.

Bitcoin alcanza un máximo de dos semanas y respalda las acciones

El precio del bitcoin subió más del 2 % el miércoles para acercarse a los 84.500 dólares. Por la tarde, en Nueva York, su precio alcanzó los 84.807 dólares, su nivel más alto desde el 7 de octubre. Este avance llegó tras caer por debajo de los 80.000 dólares a finales de la semana anterior. Volver a superar ese umbral acompañó la recuperación de las empresas expuestas a las variaciones del mercado.

Según los datos de Yahoo Finance, las acciones de Strategy (Nasdaq: MSTR) cerraron la sesión con una subida de más del 7 %, a 153,48 dólares. Por su parte, Strive (Nasdaq: ASST) registró un aumento superior al 13 %, terminando en 30,75 dólares. Ambos títulos mostraron ganancias mayores que las de la criptomoneda misma. Esta diferencia refleja especialmente su exposición directa a las variaciones en el valor de sus reservas digitales.

La subida del miércoles también prolonga una dinámica positiva observada desde el inicio de la semana. El martes, Strategy ya había ganado cerca del 5 %, mientras Strive avanzaba alrededor del 6 %. El lunes, Strive también había subido un 6 %, completando así tres sesiones consecutivas de alza. Esta serie muestra cómo el rebote del bitcoin puede repercutir rápidamente en las acciones de las empresas que tienen importantes cantidades del mismo.

Strategy fortalece su tesorería en Bitcoin y se beneficia de objetivos elevados

Strategy sigue siendo el principal poseedor de bitcoins entre las empresas, con una reserva valorada en más de 71 mil millones de dólares. Entre el 12 y el 18 de octubre, la compañía adquirió 267 BTC por aproximadamente 22,1 millones de dólares. El precio medio de esta operación se situó en 82.900 dólares por unidad. Tras esta compra, sus reservas alcanzaron los 848.517 BTC, según la información proporcionada por la empresa.

Para financiar esta adquisición, Strategy vendió principalmente 140.872 acciones ordinarias. La empresa también recompró aproximadamente 193,1 millones de dólares de sus acciones preferentes STRC. Estas operaciones ilustran su estrategia de financiación, que combina distintas categorías de títulos para respaldar sus actividades relacionadas con criptomonedas. La capacidad de la compañía para movilizar capital sigue siendo un elemento importante para seguir la evolución de sus reservas.

Los analistas de Clear Street y Cantor Fitzgerald también elevaron sus objetivos de precio para MSTR. La primera firma apunta ahora a 211 dólares, mientras la segunda mantiene un objetivo de 208 dólares. Ambas compañías mantienen evaluaciones positivas antes de la publicación de los resultados trimestrales de Strategy. Además, los flujos de capital hacia los ETF de Bitcoin al contado en EE.UU. también han apoyado la dinámica del título. Estos factores contribuyen a explicar el renovado interés de los inversores, sin garantizar la continuación del alza.

Strive acelera sus compras y lanza nuevas acciones preferentes

Strive también ha reforzado su exposición al bitcoin durante octubre. Entre el 12 y el 16 de octubre, la empresa con sede en Dallas compró 4.045 BTC. Sus reservas alcanzan ahora 36.818 unidades, con un valor estimado en aproximadamente 3.100 millones de dólares a los precios actuales. Este aumento fortalece el peso de los activos digitales en su tesorería y acentúa la conexión entre su acción y los movimientos del mercado.

La empresa también lanzó un nuevo producto financiero. Sus acciones preferentes, negociadas bajo el símbolo SATS desde el martes, le permitieron recaudar 630 millones de dólares. Esta operación se basa en una oferta pública de 7 millones de acciones, a un precio de 90 dólares por unidad. Strive pretende así ampliar sus opciones de financiación sin depender únicamente de la venta de sus acciones ordinarias.

Las acciones SATS ofrecen un rendimiento anual del 15 % sobre un valor nominal de 100 dólares. Al precio de emisión de 90 dólares, el rendimiento efectivo alcanza aproximadamente el 16,7 %, frente al 12 % del STRC de Strategy. Strive planea pagar dividendos en efectivo cada día hábil a partir del 9 de noviembre, sujeto a la aprobación de su consejo de administración. La empresa podrá utilizar los fondos obtenidos para comprar más bitcoins, financiar su capital de trabajo o recomprar acciones. Este mecanismo le brinda varias opciones para gestionar su tesorería.

Los riesgos vinculados a los índices bursátiles permanecen en el centro de las preocupaciones

A pesar del rebote de los precios, Strategy sigue enfrentando incertidumbres en relación con su inclusión en los índices bursátiles. A comienzos de mes, MSCI aprobó reglas que podrían excluir a ciertas empresas que poseen una parte significativa de sus activos en criptomonedas. Este anuncio provocó una caída del 10,5 % en la acción de MSTR. Los inversores, por tanto, vigilan las posibles consecuencias de estos cambios en la demanda del título.

MSCI debe publicar la lista definitiva de compañías afectadas el 11 de noviembre. Los cambios previstos entrarán en vigor después del cierre de los mercados, el 30 de noviembre. Cuando una empresa sale de un índice, los fondos que replican ese índice suelen vender las acciones correspondientes. Una posible exclusión de Strategy podría, por tanto, ejercer presión adicional sobre su cotización. Sin embargo, el impacto dependerá de la decisión final y de los ajustes efectuados por los inversores.

No obstante, la empresa dispone de varios instrumentos financieros para continuar su estrategia. Su consejo de administración ha elevado de 2 a 3 mil millones de dólares el techo de su programa de recompra de títulos digitales. Según Cryptopolitan, unos 1,16 mil millones de dólares de esta autorización siguen disponibles. Estas recompras permiten devolver capital a los tenedores y reducir el número de títulos en circulación. Su uso futuro podría influir en la gestión financiera de la empresa, mientras los mercados evalúan simultáneamente sus compras de criptomonedas y los riesgos asociados a los índices.

La continuidad de la recuperación dependerá ahora de la capacidad del bitcoin para mantener sus ganancias recientes y de la evolución de las condiciones de financiación. Si el precio continúa su avance, Strive y Strategy podrían beneficiarse de un apoyo adicional para sus acciones y reservas. Por el contrario, un nuevo retroceso podría afectar sus valoraciones, mientras la decisión de MSCI agregará una incertidumbre propia a Strategy. Las próximas sesiones permitirán medir la solidez de este rebote.