El dólar se desploma, el oro se dispara: El espectro de un cierre federal estadounidense alarma a los mercados

A un paso de un bloqueo total, Washington hace temblar los mercados mundiales. Este lunes 29 de septiembre, el estancamiento presupuestario en el Congreso estadounidense revive el espectro de un cierre federal a partir del miércoles, sumiendo a inversores e instituciones en la incertidumbre. En un clima ya incierto, marcado por las dudas de los bancos centrales y la fragilidad de los indicadores estadounidenses, este bloqueo político genera temores de una pérdida de visibilidad significativa. Los inversores se reposicionan urgentemente, entre la fuga hacia valores refugio y la anticipación de turbulencias macroeconómicas.

Los mercados en movimiento: el oro protagonista, el dólar pierde terreno

Mientras el espectro de un cierre federal se concreta en Estados Unidos, los inversores reorientan con cautela sus posiciones en los mercados.

El oro alcanzó un nuevo máximo histórico de 3.819 dólares la onza, impulsado por la caída del dólar y un aumento de las preocupaciones relacionadas con el estancamiento presupuestario estadounidense. En este contexto, los valores refugio son favorecidos, mientras que las monedas y los mercados de acciones experimentan movimientos más moderados.

Aquí están las principales evoluciones observadas este lunes 29 de septiembre:

• El oro: la onza de oro rompió un récord histórico, reflejando una fuerte demanda de cobertura ante la incertidumbre política;

• El dólar: el índice dólar retrocedió un 0,2 %, a 97,952. Frente al yen, el billete verde cayó un 0,6 %, a 148,61 ¥, borrando parte de las ganancias de la semana anterior. El euro se apreció ligeramente, ganando un 0,1 % para situarse en 1,1709 $, pero la divisa permanece en un rango bajo;

• Los mercados de acciones: el índice global MSCI All-World subió un 0,16 %, señalando una reacción prudente de los mercados globales. En Europa, el STOXX 600 ganó un 0,3 %, encaminándose hacia un rendimiento mensual del +1,1 %, su tercer mes consecutivo al alza;

• Una estacionalidad positiva: Los analistas señalan que el cuarto trimestre es históricamente favorable para las acciones, con el S&P 500 en alza en el 74 % de los casos en este período;

• Las tasas de bonos: los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años se estabilizaron alrededor del 4,16 %, después de haber sido impulsados al alza por una serie de datos económicos alentadores la semana pasada.

Estos ajustes reflejan un clima de vigilancia. Por lo tanto, los inversores privilegian un enfoque defensivo, a la espera de decisiones políticas cruciales en Washington en las próximas horas.

Un gobierno paralizado

El desafío del cierre federal va más allá de las consideraciones inmediatas. Si no se encuentra un acuerdo antes del miércoles, muchas agencias federales dejarían de funcionar, provocando una interrupción en la publicación de datos on-chain económicos, en especial el informe de empleo de septiembre.

En una nota publicada el lunes, los analistas de Bank of America advirtieron: «si el cierre dura más allá de la reunión de la Fed, esta última deberá apoyarse en datos privados para sus decisiones de política monetaria».

Por ahora, los mercados anticipan aún una probabilidad del 90 % para una reducción de tasas en octubre, y del 65 % para una segunda en diciembre. Sin embargo, Bank of America modera este optimismo: «en el margen, esto podría reducir la probabilidad de una reducción en octubre, pero solo marginalmente».

El escenario de un bloqueo prolongado genera más preocupación en el plano social. Los mismos analistas señalan que cada semana de cierre costaría alrededor de 0,1 puntos del PIB, un impacto limitado sin duda, pero susceptible de aumentar «si el gobierno aprovechara para proceder a despidos permanentes», con efectos en el empleo y la confianza del consumidor.

En este contexto, las próximas horas serán decisivas. Si los mercados mantienen una aparente calma, la combinación de un posible apagón estadístico, una Fed privada de referencias fiables y un clima político tenso podría recomponer rápidamente las cartas. Una prolongación del bloqueo podría reavivar el atractivo por los activos alternativos y los valores no correlacionados, mientras que el mercado cripto acaba de recuperar color.