El mercado cripto reacciona al PPI de agosto

Este miércoles, la publicación de un PPI en retroceso para el mes de agosto reavivó inmediatamente las especulaciones sobre una bajada de tasas por parte de la Fed. El bitcoin subió un 0,5 % en una hora, impulsado por esta señal percibida como favorable a un relajamiento monetario. De cara al FOMC, los inversores ahora examinan cada indicador económico, conscientes de que la menor variación puede provocar un reacomodamiento del mercado.

Un indicador clave que mueve las líneas

El precio del bitcoin registró una subida del 0,5 % poco después de la publicación del Índice de Precios al Productor (PPI) del mes de agosto por parte de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), que reveló una caída inesperada del 0,1 %.

A pesar de la desconfianza del mercado spot, esta evolución muestra un relajamiento de la presión inflacionaria sobre los productores, y por lo tanto un mayor margen de maniobra para un relajamiento de la política monetaria. Este movimiento, aunque modesto, refleja la sensibilidad del mercado cripto a los indicadores macroeconómicos estadounidenses.

Los elementos clave de esta reacción del mercado son los siguientes :

• Una caída del 0,1 % del PPI global en agosto, una cifra inferior a las expectativas, interpretada como una señal desinflacionaria ;

• El aumento del 0,3 % del core PPI (excluyendo alimentación, energía y comercio), la mayor progresión desde marzo, indicando tensiones subyacentes persistentes ;

• El BTC a 114000 $, es decir, +2,3 % en una semana, pero aún -5,7 % en 30 días, prueba de una recuperación frágil ;

• Ethereum también se beneficia del efecto PPI, con un precio en aumento del 0,2 %, alcanzando los 4382,10 $ ;

• El 88 % de los inversores anticipan una bajada de 25 puntos básicos en la tasa de interés, según la herramienta CME FedWatch Tool, mientras que el 12 % apuesta por una reducción de 50 puntos.

Esta reacción inmediata del mercado muestra hasta qué punto los datos económicos estadounidenses influyen directamente en el posicionamiento de los inversores cripto.

Si el aparente alivio de la inflación refuerza la esperanza de una política monetaria más flexible, el aumento del core PPI recuerda que la lucha contra la inflación está lejos de ganarse. Por lo tanto, los mercados deben lidiar con señales ambiguas, a pocos días de una decisión importante de la Fed.

El sentimiento del mercado: volatilidad a la vista y próximos plazos

Más allá de la reacción inmediata de los precios, los inversores muestran una postura más prudente ante un calendario económico cargado.

El Crypto Fear & Greed Index, barómetro del sentimiento sobre las criptomonedas, pasó de 70 a una puntuación neutral de 49, marcando un claro retroceso del optimismo.

Como señala James Toledano, COO de Unity Wallet, «es la publicación del índice de precios al consumidor prevista para mañana la que podría provocar turbulencias en los mercados». El IPC, esperado para mañana, podría efectivamente inclinar la balanza en un sentido u otro, dependiendo de si confirma o refuta la tendencia observada con el PPI.

Paralelamente, los mercados de predicción, como Myriad, muestran un cambio de opinión : el 72 % de los usuarios ahora estima que el bitcoin se mantendrá por encima de los 105000 $ hasta finales de septiembre, frente a una postura más pesimista la semana anterior.

Esta evolución refleja una recuperación de confianza, ciertamente frágil, pero real. A esto se suma la atención prestada a otros indicadores próximos, especialmente la creación de empleos no agrícolas y las cifras de desempleo, que serán observados antes de la decisión final del FOMC.

En un contexto donde cada dato macroeconómico se convierte en un catalizador potencial, el mercado cripto permanece pendiente de los arbitrajes de la Fed. Aunque una bajada de tasas parece ya ampliamente integrada sobre todo por grandes instituciones bancarias como Goldman Sachs, cualquier sorpresa, en un sentido u otro, podría reavivar la volatilidad.