¿Hasta dónde llegará el mercado cripto en 2025?

Desde enero de 2023, el mercado de criptomonedas está experimentando una fase alcista marcada por una fuerte apreciación del bitcoin y los altcoins. Esta dinámica se basa en varios factores, incluyendo una adopción institucional en plena aceleración, un aflujo masivo de capitales y un sentimiento de mercado globalmente optimista. A esto se suman las expectativas sobre la aprobación de nuevos ETF de criptomonedas y posibles regulaciones favorables que refuerzan la confianza de los inversionistas. Sin embargo, según cryptoQuant, esta euforia podría pronto alcanzar un punto crítico. La firma de análisis identifica varias señales técnicas que indican que el mercado ha entrado en su fase final. Entre ellas, el aumento significativo del volumen de bitcoin intercambiado en menos de un mes, que alcanzó el 36 % en el cuarto trimestre de 2024. Este fenómeno, observado durante los anteriores picos de mercado, sugiere una posible corrección a corto o medio plazo. Sin embargo, este aviso no es unánime. Instituciones como Steno Research y VanEck adoptan una visión más optimista. Según ellas, la tendencia alcista podría prolongarse hasta finales de 2025, impulsada por una creciente adopción y un marco regulatorio en evolución. VanEck incluso estima que el bitcoin podría alcanzar los 180,000 dólares, mientras que Ethereum superaría los 6,000 dólares para finales del próximo año. Ante estas previsiones divergentes, surge una pregunta: ¿deben los inversionistas esperar nuevos estallidos de precios o, por el contrario, tomar sus beneficios antes de un posible giro del mercado?

Los indicadores de cryptoQuant anuncian un fin de ciclo inminente

La firma de análisis cryptoQuant informa sobre un indicador clave que podría señalar el agotamiento del mercado alcista. En el cuarto trimestre de 2024, la proporción de bitcoin intercambiado en menos de un mes alcanzó el 36 %, un nivel que, en el pasado, a menudo ha precedido a los picos de mercado. Este fenómeno refleja una actividad intensa en el corto plazo, generalmente asociada a las fases de redistribución que preceden a las correcciones mayores.

Según cripto Dan, analista en cryptoQuant, esta aceleración de los intercambios se explica por un aflujo masivo de nuevos capitales, al que se suman inversiones adicionales por parte de los actores ya presentes en el mercado. En una publicación del 6 de enero de 2025, destaca que estas tendencias son típicas de las últimas etapas de un ciclo alcista. «Con tal concentración de los volúmenes de trading a corto plazo, es razonable estimar que el mercado está acercándose a su apogeo», afirma.

Otras señales técnicas refuerzan esta hipótesis. criptoQuant estima que este ratio de intercambios en un corto período podría aumentar de dos a cuatro veces más antes de un giro del mercado. En otras palabras, si una última ola de aumentos sigue siendo posible, el riesgo de corrección aumenta considerablemente. «Las expectativas de ganancias sustanciales para el bitcoin y los altcoins siguen siendo válidas, pero se requiere una gestión prudente de los riesgos», precisa crypto Dan. Este enfoque conservador contrasta con las previsiones más optimistas de otros observadores, que esperan que el bull run continúe hasta finales de 2025.

En este contexto, la divergencia de puntos de vista ilumina un dilema estratégico para los inversionistas. ¿Deben aprovechar los últimos potenciales de aumento o anticipar una corrección asegurando sus posiciones? La respuesta dependerá en gran parte de la evolución de los flujos de capitales y del comportamiento de los inversionistas institucionales en los próximos meses.

¿Un mercado alcista que podría extenderse hasta finales de 2025?

Mientras cryptoQuant advierte sobre un posible fin del ciclo alcista, otros expertos adoptan una perspectiva mucho más optimista. Muchos analistas creen que la dinámica actual podría prolongarse durante todo 2025, pero también permitir que el bitcoin y Ethereum alcancen nuevos máximos históricos.

Entre estas voces optimistas, Steno Research anticipa un año excepcional para el mercado de criptomonedas. Según sus analistas, la convergencia de varios factores estructurales podría mantener la tendencia alcista. La adopción institucional, que sigue acelerándose, juega un papel central en esta dinámica. A esto se suman los avances regulatorios, que deberían aportar una estabilidad incrementada a los mercados y reforzar la confianza de los inversionistas. «2025 podría ser el año más decisivo para las criptomonedas», afirman, ya que esperan una fuerte apreciación del bitcoin y de Ethereum en los meses venideros.

Las previsiones del gestor de activos VanEck confirman este análisis. En una nota publicada el 13 de diciembre de 2024, la empresa menciona un pico intermedio en el primer trimestre de 2025, seguido de una aceleración hacia nuevos máximos. Según sus proyecciones, el bitcoin podría alcanzar los 180,000 dólares, mientras que Ethereum superaría los 6,000 dólares antes de finales de año. Este escenario se basa en gran medida en una creciente institucionalización del mercado, acompañada de la creación de nuevos productos financieros relacionados con las criptomonedas.

Los mercados de predicción, como Polymarket y Kalshi, también comparten este optimismo. Sus datos revelan que los inversionistas esperan una nueva fase de récords para el BTC y el ETH, así como importantes cambios regulatorios. La aprobación de nuevos ETF de criptomonedas en Estados Unidos se encuentra entre los desarrollos más esperados. Algunos incluso anticipan la creación de una reserva estratégica de bitcoin por parte del gobierno de Estados Unidos, una decisión que podría marcar un hito importante en el reconocimiento institucional de las criptomonedas.

Estas proyecciones contrastan fuertemente con el enfoque más conservador de cryptoQuant, que destaca indicadores relativos a una corrección inminente. Esta divergencia plantea una pregunta esencial: ¿está realmente el mercado de criptomonedas en su fase final, o simplemente estamos presenciando una pausa antes de una nueva fase de expansión? La resolución dependerá en gran medida de los flujos de capital, del comportamiento de los inversionistas institucionales y de las decisiones regulatorias futuras. Si bien la prudencia sigue siendo necesaria ante los señales técnicas, el entusiasmo de las grandes instituciones podría bien posponer la llegada de un posible giro en el mercado.