Metaplanet levanta 135 M$ para reforzar su tesorería en BTC
Poco conocida fuera de Japón, Metaplanet pretende ahora jugar en la liga de los grandes. Con una estrategia agresiva de acumulación de bitcoin, esta empresa cotizada en Tokio se dispone a recaudar 135 millones de dólares para reforzar aún más su tesorería en BTC. Una iniciativa audaz que confirma el papel creciente del bitcoin en las estrategias financieras de las empresas cotizadas, y alimenta un poco más el paralelo con Strategy.
En breve
- Metaplanet, empresa cotizada en la Bolsa de Tokio, planea recaudar 135 millones de dólares mediante la emisión de acciones preferentes de Clase B.
- Esta recaudación de fondos busca reforzar su estrategia de tesorería Bitcoin, sin recurrir a la deuda tradicional.
- Las nuevas acciones ofrecen un dividendo fijo del 4,9 % y una posibilidad de conversión en acciones ordinarias, pero sin derecho a voto.
- A pesar de estas pérdidas, Metaplanet continúa su acumulación de Bitcoin, afirmando una visión a largo plazo.
Una recaudación de fondos a medida para apoyar una estrategia Bitcoin ambiciosa
Mientras que la empresa acaba de alcanzar el top 5 de tesorerías públicas Bitcoin, Metaplanet planea recaudar 21,2 mil millones de yenes (alrededor de 135 millones de dólares) mediante la emisión de 23,6 millones de acciones preferentes perpetuas de Clase B según un documento oficial transmitido a la Bolsa de Tokio, a un precio unitario de 900 yenes (alrededor de 5,71 dólares).
Esta recaudación de fondos, que aún debe ser validada en una asamblea general extraordinaria el 22 de diciembre de 2025, se realizará ante inversores extranjeros mediante una colocación privada. El objetivo declarado es reforzar la estrategia de tesorería centrada en el bitcoin, sin recurrir al endeudamiento clásico.
El CEO de Metaplanet, Simon Gerovich, confirmó esta intención en una publicación en X : «un nuevo paso en el fortalecimiento de la estrategia de tesorería Bitcoin de Metaplanet».
Desde un punto de vista técnico, estas acciones de Clase B presentan varias características específicas :
- Un dividendo fijo del 4,9 % anual, calculado sobre un valor nocional de 6,34 dólares, es decir, aproximadamente 0,078 $ por trimestre ;
- La conversión posible en acciones ordinarias al precio de 6,34 dólares, pero sin derecho a voto ;
- Una tenencia con derechos de recompra bajo ciertas condiciones, ofreciendo flexibilidad a los poseedores ;
- La opción de compra activable por Metaplanet si el precio de la acción supera el 130 % del valor de liquidación durante 20 días consecutivos.
La reacción de los mercados fue inmediata. Así, el día del anuncio, la acción de Metaplanet cerró con una subida del 3,2 %, aunque todavía registra una caída de más del 60 % en los últimos seis meses. Esta operación ilustra una elección estratégica asumida, donde la financiación del desarrollo pasa por herramientas de capital híbrido en lugar de deuda convencional.
El programa Mercury : una estrategia de expansión a pesar de pérdidas latentes
Paralelamente a esta recaudación de fondos, Metaplanet inicia una reestructuración de sus instrumentos financieros existentes. La empresa planea cancelar sus bonos de suscripción de acciones 20º a 22º y crear una nueva serie (23º y 24º), asignada al fondo Evo Fund basado en las Islas Caimán, sujeto a la aprobación regulatoria.
Esta reorganización, que acompaña la implementación del programa Mercury, busca reforzar la flexibilidad del financiamiento en capital mientras continúa la estrategia de expansión de la tesorería Bitcoin de la empresa.
Además, Metaplanet posee actualmente 30,823 BTC, lo que la convierte en el cuarto mayor poseedor público de bitcoin en el mundo. Sin embargo, su exposición está actualmente en rojo, con una pérdida latente de -15,17 %, relacionada con un precio medio de compra de 108,036 $ por BTC.
La estrategia de la empresa llama la atención, especialmente en un contexto donde la Bolsa de Tokio considera fortalecer la supervisión de las empresas con alta exposición a las criptomonedas, tras el colapso del token DAT que ya sacudió el mercado japonés a principios de este año.
Esta insistencia en reforzar una posición ya deficitaria demuestra una apuesta a largo plazo en el bitcoin. Sin embargo, también podría exponer a Metaplanet a una mayor volatilidad, tanto en el plano financiero como regulatorio. A semejanza de Strategy de Michael Saylor, Metaplanet parece apostar por una apreciación futura del BTC para validar su estrategia.
Con esta recaudación, Metaplanet persigue una estrategia clara: transformar su tesorería en una reserva de bitcoins. El objetivo declarado es ambicioso: Metaplanet aspira a 100,000 Bitcoins para 2026, confirmando así su voluntad de imponerse como un actor institucional importante en el mercado crypto.
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Diplômé de Sciences Po Toulouse et titulaire d'une certification consultant blockchain délivrée par Alyra, j'ai rejoint l'aventure Cointribune en 2019. Convaincu du potentiel de la blockchain pour transformer de nombreux secteurs de l'économie, j'ai pris l'engagement de sensibiliser et d'informer le grand public sur cet écosystème en constante évolution. Mon objectif est de permettre à chacun de mieux comprendre la blockchain et de saisir les opportunités qu'elle offre. Je m'efforce chaque jour de fournir une analyse objective de l'actualité, de décrypter les tendances du marché, de relayer les dernières innovations technologiques et de mettre en perspective les enjeux économiques et sociétaux de cette révolution en marche.
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