UBS considera la inversión en criptomonedas para clientes de patrimonio durante revisión regulatoria

UBS Group AG está preparando un movimiento que podría incorporar la inversión en criptomonedas en su negocio de banca privada. Se están concretando planes para dar acceso a activos digitales a clientes seleccionados con alto patrimonio, marcando un cambio en la forma en que el banco suizo aborda el sector. El esfuerzo refleja una creciente demanda de los clientes, una revisión regulatoria en curso y el impulso más amplio de UBS hacia las finanzas basadas en blockchain.

La supervisión regulatoria ralentiza el impulso de UBS hacia la inversión en criptomonedas para clientes

Según informes, UBS—que supervisa aproximadamente $6.9 billones en activos—planea permitir que un grupo limitado de clientes adinerados inviertan en criptomonedas. Las discusiones han estado en curso durante varios meses mientras el banco evalúa socios tecnológicos e infraestructura de mercado. No se ha anunciado una decisión final, subrayando un enfoque cauteloso moldeado por los requisitos regulatorios y consideraciones de gestión de riesgos.

Si se lanza, la oferta probablemente se centraría en Bitcoin y Ethereum al contado, junto con derivados relacionados. Aunque UBS ya utiliza sistemas basados en blockchain en ciertas operaciones, este movimiento representaría una entrada más directa en la inversión en activos digitales para clientes.

El banco ha dado pasos incrementales en esta dirección. En noviembre de 2024, UBS introdujo UBS Digital Cash, un piloto de blockchain privado destinado a mejorar los pagos transfronterizos multimoneda. Esa iniciativa se centró en la eficiencia de liquidación interna en lugar de en el comercio de criptomonedas orientado al cliente.

UBS apunta a operaciones simples al contado en criptomonedas más que a una amplia exposición a tokens

Hablando el martes, el director ejecutivo de UBS, Sergio Ermotti, dijo que la próxima fase de la banca global colocará a Bitcoin y otros activos digitales más cerca del núcleo de la industria. Según el plan actual, el acceso a criptomonedas comenzaría con clientes de banca privada y luego se ampliaría a regiones como Asia-Pacífico y Estados Unidos. Cualquier despliegue dependería de la claridad regulatoria y la preparación del mercado en cada jurisdicción.

La oferta de criptomonedas propuesta incluiría varias características clave:

• Acceso limitado a clientes de banca privada con alto patrimonio.
• Comercio enfocado en Bitcoin y Ethereum al contado.
• Uso de derivados para cobertura y estrategias avanzadas.
• Expansión regional gradual, comenzando fuera de Europa.
• Dependencia de alianzas externas más que de infraestructura interna.

Ermotti ha argumentado previamente que vínculos más profundos entre la tecnología blockchain y la banca tradicional son inevitables. Ha descrito a la blockchain como una herramienta para mejorar la eficiencia y reducir costos en el sistema financiero.

Al mismo tiempo, UBS ha considerado durante mucho tiempo que las criptomonedas son un segmento relativamente pequeño del mercado más amplio de activos digitales y ha evitado ofertas directas debido a la incertidumbre regulatoria y riesgos de cumplimiento.

La presión en los márgenes en todo el sector bancario ha añadido urgencia a estas discusiones. Ermotti ha advertido que la rentabilidad seguirá bajo presión a menos que los bancos adopten nuevas tecnologías. Para seguir siendo competitivas, dijo, las instituciones deben mantener fuertes posiciones de capital, productos de alta calidad, empleados capacitados y asesoramiento confiable a los clientes.

Fondos tokenizados y efectivo digital probados en nuevo piloto de blockchain

Pruebas recientes de blockchain destacan aún más el interés creciente de UBS en las finanzas tokenizadas. Un piloto que involucra a UBS Tokenize, Chainlink y Swift probó liquidaciones de fondos tokenizados y soluciones de efectivo digital, basándose en colaboraciones anteriores con la Autoridad Monetaria de Singapur.

Varios pares globales ya se han movido de forma más agresiva hacia las criptomonedas. Standard Chartered ofrece comercio al contado de Bitcoin y Ether para clientes institucionales, mientras JPMorgan y Morgan Stanley proporcionan acceso a criptomonedas a clientes seleccionados. Bank of America permite exposición indirecta a través de productos aprobados como fondos cotizados en bolsa de Bitcoin.

La iniciativa llega mientras Ermotti se prepara para dejar el cargo de CEO en abril de 2027, tras la integración de Credit Suisse—un proceso que incluye el recorte de alrededor de 3,000 empleos en Suiza. UBS también está navegando tensiones con reguladores suizos sobre cambios propuestos en los requisitos de capital.

Según el banco, estas presiones han afectado el precio de sus acciones. UBS estima que su valoración ha quedado rezagada respecto a sus pares en un 27%, costando a accionistas aproximadamente 30 mil millones de francos suizos, además de alrededor de $14 mil millones vinculados a la integración de Credit Suisse.