VanEck anticipa un punto de inflexión para los activos de riesgo en el primer trimestre de 2026

La firma de inversiones VanEck espera que el primer trimestre de 2026 favorezca a los activos de riesgo, citando una política fiscal más clara, señales monetarias más estables e interés renovado en varios temas principales de inversión. Después de años de incertidumbre, una mejor visibilidad está moldeando cómo los inversores posicionan sus carteras de cara al nuevo año.

Señales fiscales más claras y estabilidad en las tasas impulsan la confianza de los inversores, dice VanEck

En una publicación en X, VanEck dijo que los mercados están operando con un nivel de claridad no visto en años. Los analistas señalaron planes de gasto gubernamental más definidos, menos sorpresas políticas y expectativas de tasas de interés cada vez más predecibles. En conjunto, estos factores permiten a los inversores reevaluar oportunidades en inteligencia artificial, crédito privado, oro, India y criptomonedas.

Tras una fuerte caída a finales de 2025, los activos relacionados con la IA ahora parecen más atractivos. VanEck mencionó que las correcciones en todo el sector han creado mejores puntos de entrada para los inversores a medio plazo. El interés por la infraestructura de IA — especialmente áreas como la energía nuclear — se ha intensificado. Y como tal, esto ha desplazado el equilibrio riesgo-recompensa hacia una exposición selectiva en lugar de una especulación generalizada.

La mejora en las finanzas del gobierno de EE.UU. también ha apoyado el sentimiento del mercado. VanEck citó la descripción del Secretario del Tesoro Scott Bessent sobre las tasas de interés actuales como «normales», una señal de que es menos probable que ocurran cambios bruscos en la política en 2026. Cambios de política más moderados y una menor volatilidad están ayudando a los mercados a valorar el riesgo con más confianza.

El crédito privado también ha recuperado la atención de los inversores después de un difícil 2025, especialmente dentro de las compañías de desarrollo empresarial. Aunque los rendimientos se mantienen elevados, gran parte del riesgo crediticio del sector ya está reflejado en las valoraciones. Como resultado, VanEck considera que el crédito privado es más atractivo que hace un año.

Las caídas del oro atraen compradores mientras Bitcoin se ajusta a un nuevo ciclo de mercado

El oro continúa fortaleciendo su papel como activo de reserva. La demanda sostenida de los bancos centrales y un movimiento gradual para alejarse de la dependencia del dólar estadounidense han reforzado el atractivo del oro como reserva global de valor. 

Aunque algunos indicadores técnicos sugieren sobreextensión, las caídas del precio siguen atrayendo compradores. India también fue destacada como una oportunidad de alta convicción y a largo plazo, apoyada por reformas estructurales, demografía favorable y crecimiento económico estable.

Los temas de inversión clave de VanEck incluyen:

• Un entorno de riesgo respaldado por una política fiscal y monetaria más clara.
• IA e infraestructura relacionada tras una corrección en la valoración.
• Crédito privado que ofrece rendimientos atractivos después de correcciones del mercado.
• Oro beneficiándose de la demanda de bancos centrales y la disminución del dominio del dólar.
• India posicionada para un crecimiento sostenido a largo plazo gracias a reformas.

A pesar del panorama optimista, las opiniones sobre el Bitcoin siguen divididas dentro de la firma. Los analistas advirtieron que el ciclo tradicional de cuatro años de Bitcoin pareció descomponerse en 2025, haciendo que las señales a corto plazo sean menos fiables. VanEck espera una acción de precio más volátil en los próximos tres a seis meses a medida que la dinámica del mercado se ajusta.

Algunos ejecutivos tienen una visión más constructiva. Se citó a Matthew Sigel y David Schassler como quienes tienen mayor confianza en el ciclo a corto plazo de Bitcoin, aunque otros permanecen cautelosos. VanEck también notó que Bitcoin se ha desacoplado recientemente de las acciones y el oro tras un importante evento de desapalancamiento en octubre.

VanEck dice que Bitcoin podría alcanzar $2.9M para 2050 a medida que la adopción se expande

Investigaciones anteriores de la firma siguen siendo alcistas a largo plazo. VanEck ha proyectado anteriormente que Bitcoin podría alcanzar $2.9 millones para 2050 si captura una participación significativa en los asentamientos comerciales globales y las reservas de bancos centrales.

Analistas externos compartieron una perspectiva más medida a medio plazo. Justin d’Anethan de Arctic Digital explicó que la acción reciente del precio refleja condiciones de mercado más saludables. Y que las ganancias se están formando en un entorno de bajo apalancamiento. Señaló que la especulación excesiva del año pasado se ha desvanecido en gran medida, llevando a expectativas más realistas en el mercado.

Aunque las tensiones geopolíticas y posibles roces con los responsables políticos de EE.UU. podrían haber pesado sobre los activos, un apetito de riesgo más amplio ha ayudado a que las criptomonedas recuperen impulso. Tim Sun de HashKey Group señaló que los ajustes realizados a finales de 2025 han creado un camino más claro para principios de 2026, posicionando a Bitcoin y otras criptomonedas para beneficiarse. El inversor en criptomonedas Will Clemente agregó que el entorno actual se alinea estrechamente con el propósito original de Bitcoin.