Bitcoin chega a US$ 87 mil após forte liquidação de posições vendidas

O bitcoin quase atingiu 87000 dólares antes de voltar para cerca de 85000 dólares, após um aumento amplamente ampliado pela liquidação de posições vendidas. Cerca de um bilhão de dólares em apostas alavancadas foram fechadas imediatamente no mercado cripto.

Quase um bilhão de dólares liquidados em 24 horas

De cerca de 75.000 dólares na semana passada, o bitcoin subiu para uma máxima intradiária de 87.000 dólares. Esse nível, o mais alto desde janeiro, pegou de surpresa os investidores que apostavam na continuidade da correção.

Os diversos dados evoluíram ao longo da sessão. Uma primeira estimativa indicava 746,6 milhões de dólares em posições liquidadas, das quais 647,9 milhões em apostas vendidas. Em seguida, o total ultrapassou um bilhão de dólares, segundo os números fornecidos.

Os números principais justificam a magnitude dessa liquidação :

• Cerca de um bilhão de dólares em posições foram fechadas ;
• Quase 900 milhões de dólares envolveram posições vendidas ;
• Mais de 139000 traders sofreram uma liquidação ;
• A maior posição individual ultrapassou 20 milhões de dólares ;
• O bitcoin atingiu 87000 dólares antes de voltar para cerca de 85000 dólares.

O total de 900 milhões de dólares especifica que as posições vendidas constituíram quase 90% dos valores liquidados no levantamento mais recente. Exclusivamente para o bitcoin, 454 milhões de dólares foram contabilizados para as posições curtas liquidadas, contra apenas 53 milhões para posições compradas.

As liquidações aceleraram a progressão do bitcoin

Uma posição vendida pode permitir que um trader aposte na queda do preço. Quando ele usa alavancagem e o mercado se move muito rapidamente, sua garantia não é mais suficiente para cobrir a perda. A exchange então fecha imediatamente sua posição.

Tal encerramento normalmente implica numa recompra de bitcoin ou do contrato relevante. Essas aquisições forçadas sustentam o preço, provocam novas liquidações e causam um efeito cascata. Esse fenômeno é chamado de short squeeze.

Durante a primeira onda, o bitcoin subiu de 81525 para mais de 85250 dólares em duas horas. Depois de um recuo temporário para 81150 dólares, uma segunda alta impulsionou o preço para 86332 dólares, depois para 87000 dólares.

A ultrapassagem dos 82000 dólares serviu de gatilho. Essa zona bloqueou múltiplas tentativas de retomada desde o início de setembro. Uma vez superada essa resistência, o bitcoin alcançou cerca de 84000 dólares em menos de cinco minutos.

No entanto, um bilhão de dólares em liquidações não equivale a um bilhão de dólares em novos capitais investidos à vista. Esse montante representa o valor nocional das posições fechadas. Ele mede sobretudo a vulnerabilidade dos traders endividados a uma rápida flutuação do mercado.

O retorno do bitcoin para 85000 dólares mostra os limites do movimento

O bitcoin cedeu parte de seus ganhos e estabilizou-se em torno de 85000 dólares, após atingir 87000 dólares. Esse recuo não coloca automaticamente em dúvida a retomada, mas confirma que as compras forçadas não podem sustentar o preço indefinidamente.

As estatísticas também revelam que o mercado não diminuiu sua exposição ao risco. O interesse em aberto nos derivativos evoluiu 7,59%, para 156 bilhões de dólares, mesmo enquanto centenas de milhões de posições eram liquidadas. Paralelamente, o volume diário saltou 39%, para 224 bilhões de dólares.

Tal combinação indica que novos traders rapidamente substituíram as posições fechadas. A alavancagem permanece, portanto, alta. Se o bitcoin cair bruscamente, as posições compradas em aberto sofreriam também uma cascata de liquidações.

No entanto, a demanda à vista contribuiu para esse movimento. Segundo Glassnode, os fluxos de compradores nos mercados spot e perpétuos voltaram ao positivo. As aquisições, portanto, não vinham exclusivamente do fechamento automático de posições vendidas.

Os níveis de 88000 e 82000 dólares tornam-se decisivos

A próxima resistência situa-se em torno de 88000 dólares. Muitas análises identificam uma importante zona de venda nesse nível. Uma ultrapassagem duradoura colocaria os patamares de 90000 e 95000 dólares novamente no centro das expectativas, sem garantir que eles serão alcançados.

Inversamente, a zona entre 80000 e 82000 dólares representa agora o principal suporte de curto prazo. Sua perda poderia enfraquecer a recuperação e exporia as posições compradas recentemente abertas.

A evolução das liquidações, do interesse em aberto e das compras à vista será mais importante do que a simples passagem pontual a 87000 dólares. Um progresso acompanhado de uma queda na alavancagem poderia oferecer uma base mais sólida do que uma nova alta alimentada principalmente por fechamentos forçados.