Bitcoin testa suporte crucial de US$ 76,5K após o PPI

Após a publicação dos dados sobre a inflação americana, as liquidações cripto atingiram 562 milhões de dólares. O bitcoin caiu até 76651 dólares, enquanto as posições compradas suportaram a maior parte das perdas.

A queda do bitcoin afeta principalmente as posições longas

O bitcoin estava entre 78000 e 79000 dólares antes da publicação do índice de preços ao produtor americano. Esse anúncio rapidamente fez seu preço cair abaixo de 77000 dólares. O BTC então registrou uma mínima diária no Bitstamp a 76651 dólares.

Depois, a cripto reagiu. No entanto, mostrava uma queda superior a 2,5%, com uma valorização próxima de 1550 bilhões de dólares. Esse recuo desencadeou o fechamento de múltiplas posições alavancadas.

A distribuição das liquidações revela que os investidores otimistas sofreram as perdas mais pesadas :

• O mercado cripto registrou 562 milhões de dólares em liquidações em 24 horas ;
• As posições longas representavam cerca de 484 milhões de dólares ;
• O bitcoin contabilizou 112 milhões de dólares em posições longas liquidadas ;
• Quase 74 milhões de dólares em posições longas desapareceram em apenas quatro horas.

Os vendedores a descoberto no bitcoin perderam cerca de 8 milhões de dólares. A relação entre as liquidações longas e curtas é assim aproximadamente quatorze para um para esse ativo. Tal desequilíbrio confirma que o mercado estava essencialmente posicionado para uma recuperação antes da queda.

A liquidação pode ocorrer quando a plataforma fecha imediatamente uma posição que passou a ter garantia insuficiente. Assim, a alavancagem amplifica as perdas desencadeadas por uma oscilação relativamente limitada do preço.

O PPI sobe 5,4% em um ano

Esse movimento seguiu a publicação do Índice de Preços ao Produtor, ou PPI. Tal indicador mede a progressão dos preços recebidos pelos produtores americanos. Pode assim anunciar pressões futuras nos preços pagos pelos consumidores.

Segundo o Bureau de Estatísticas do Trabalho dos EUA, o PPI subiu 0,4% em agosto em relação a julho. Essa progressão mensal correspondia às previsões dos economistas. Portanto, não representa uma surpresa em si, ao contrário do que sugere a reação imediata do mercado.

No entanto, a taxa anual subiu 5,4%, contra 4,8% em julho. Além disso, os preços aumentaram 1,1%, enquanto os dos serviços aceleraram 0,1%. Quanto aos custos de energia, eles saltaram 4,2%, principalmente devido a uma alta de 24,1% no diesel.

Esses dados on-chain reforçam o risco de um novo aumento das taxas do Federal Reserve. Assim, Carl Weinberg, economista-chefe da High Frequency Economics, declarou:

Este relatório revela aumentos futuros de custos e apoiará os membros do Comitê que desejam aumentar as taxas agora.

Probabilidades de aumento das taxas avançam

Logo após a publicação, os apostadores da Polymarket e Kalshi atribuíram uma probabilidade de 63% para um aumento de 25 pontos base. Essa estimativa ganhou nove pontos. O CME FedWatch então mostrou quase 67%.

Depois, os contratos futuros levaram essa probabilidade para cerca de 70%. Um aumento das taxas normalmente reforça o rendimento dos títulos e reduz o apelo dos ativos de risco. Também pode apoiar o dólar, o que exerce pressão extra sobre o bitcoin.

O rendimento dos títulos do Tesouro americano a dez anos ultrapassou 4,90%. Além disso, as compras de títulos realizadas pelo Tesouro não impediram esse aumento. The Kobeissi Letter indicou na rede social X: “esse confronto entre autoridades e o mercado de títulos prepara um quarto trimestre muito agitado”.

Agora, o mercado observa o índice de preços ao consumidor. Esse relatório poderá fornecer um segundo sinal sobre a progressão da inflação antes da próxima reunião do Fed.

Um número alto fortaleceria o cenário de um aumento das taxas e manteria o bitcoin sob pressão. Por outro lado, uma desaceleração dos preços reduziria essas expectativas. Por enquanto, a capacidade do BTC em defender a zona entre 76500 e 77000 dólares permanece o principal indicador técnico a seguir.