CryptoQuant revela compras recorde dos grandes investidores

Enquanto a volatilidade continua dominando o mercado de criptos, os maiores investidores seguem uma trajetória contrária. Segundo o último relatório “Smart Money” da CryptoQuant, as carteiras mais influentes acumulam massivamente bitcoin, Ethereum e XRP, apesar de um clima marcado pela incerteza. Essa estratégia de compra acontece no momento em que vários indicadores de valorização retornam a níveis historicamente associados ao fim dos mercados de baixa. Por trás desses movimentos, desenha-se uma tendência profunda: uma concentração crescente dos ativos nas mãos dos investidores institucionais.

A explosão das reservas das baleias em bitcoin e Ethereum

Enquanto uma baleia acabou de mover US$ 1 bilhão em bitcoins, o relatório de análise revela uma transferência massiva de liquidez para carteiras de altíssima capitalização. Os dados da CryptoQuant confirmam que os grandes detentores aproveitam sistematicamente as fases prolongadas de queda para aumentar sua exposição, em detrimento dos investidores mais vulneráveis do mercado.

Esse fenômeno de compra discreta acelerou-se de forma espetacular nos últimos meses nos dois principais protocolos do ecossistema. A concentração dos tokens nas mãos das entidades com alto capital alcança agora níveis recordes, como evidenciam as métricas precisas observadas na cadeia :

• Bitcoin (BTC) : as reservas das baleias passaram de 2,87 milhões de BTC em dezembro de 2025 para cerca de 3,06 milhões de BTC, com uma aceleração marcada após a queda abaixo dos US$ 60.000 em junho ;
• Ethereum (ETH) faixa intermediária : as carteiras detentoras entre 10.000 e 100.000 ETH atingiram um recorde histórico acumulado de 19,6 milhões de ETH ;
• Ethereum (ETH) carteiras gigantes : os endereços que detêm mais de 100.000 ETH absorveram quase 1,8 milhão de ETH adicionais desde meados de 2025.

Essa febre de acumulação observada nos dois gigantes do setor modifica profundamente a estrutura de propriedade dos tokens em circulação. Ao retirar uma quantidade considerável de ativos do mercado líquido durante os períodos de queda dos preços, os grandes atores reduzem mecanicamente a oferta imediatamente disponível. A CryptoQuant resume essa estratégia com uma conclusão teórica inequívoca: “o aumento do saldo das baleias em períodos de fraqueza dos preços é o indicador mais claro dos investidores experientes”. Assim, essa capacidade de absorção durante os episódios de contração dos preços demonstra a vontade dos investidores experientes de construir posições importantes em antecipação ao próximo ciclo.

O descompasso dos preços realizados e a absorção passiva na cripto XRP

Além do aumento do saldo das carteiras, a análise do preço realizado, a estimativa do custo médio on-chain de todas as moedas, oferece um esclarecimento indispensável sobre o valor fundamental dos ativos. Os dados atuais mostram configurações divergentes: o bitcoin é negociado a US$ 63.935 para um preço realizado estimado em US$ 52.900, enquanto o Ether se movimenta em uma zona de subvalorização a US$ 1.858 contra um preço realizado em cerca de US$ 2.450. O XRP está em torno de US$ 1,10, negociando em uma faixa entre US$ 1 e US$ 1,20, para um preço realizado estimado em cerca de US$ 0,75.

No mercado da cripto Ripple, o tamanho médio das ordens spot permanece firmemente instalado na categoria de grandes baleias definida pela CryptoQuant. No entanto, a métrica do delta acumulado do volume taker em 90 dias permanece neutra. Esse detalhe técnico fundamental traduz uma dinâmica de absorção passiva das ordens de venda pelos grandes atores, ao invés de compras por impulso agressivas ao preço de mercado. Tal comportamento confirma que os investidores experientes acumulam metodicamente as liquidez vendidas pelos impacientes sem elevar prematuramente os preços.

O piso de mercado e os sinais de capitulação dos vendedores

Essa fase de acumulação se alinha com outras pesquisas que identificam indicadores de fim de ciclo de baixa. A empresa 10x Research observa a esse respeito que o bitcoin poderia validar a confirmação do ponto mais baixo de um mercado de baixa ao conseguir realizar um fechamento mensal acima do nível chave de US$ 63.000.

Por sua vez, o escritório K33 indicava em um relatório publicado em 7 de julho que a principal cripto atinge historicamente o ponto mais baixo de seu ciclo nas semanas que seguem o momento em que mais da metade de sua oferta circulante está detida em prejuízo.

No entanto, uma análise rigorosa impõe a necessidade de suavizar essas perspectivas promissoras. Embora esse padrão de acumulação pelas baleias tenha historicamente precedido a formação dos fundos de mercado, a CryptoQuant lembra expressamente que o mercado continua exposto a riscos adicionais de queda no curto prazo. A confirmação definitiva de um ponto mais baixo dependerá da capacidade do mercado de transformar essa absorção passiva em um impulso de compra duradouro.