Dados chocantes do PPI: O Fed frente a uma escolha decisiva para dezembro

O relatório do PPI de setembro de 2025 finalmente foi publicado, revelando uma inflação persistente que coloca o Fed diante de um dilema. Enquanto os mercados antecipam uma redução das taxas em dezembro, as criptomoedas podem ser as grandes beneficiárias. Veja como esses dados econômicos influenciam o futuro dos ativos digitais.

O PPI de setembro de 2025 soa o alarme: a inflação continua sendo um desafio para o Fed

O PPI de setembro de 2025, divulgado com atraso devido à paralisação administrativa, mostra um aumento de 0,3% no mês, ou 2,7% no ano. Embora esse aumento esteja alinhado com as expectativas, confirma que a inflação continua um desafio para o Federal Reserve (Fed). Além disso, o núcleo do PPI, que exclui os preços voláteis de alimentos e energia, subiu apenas 0,1%! Mas apresenta uma alta anual de 2,9%, ligeiramente acima das previsões.

Essa situação reflete uma inflação persistente, principalmente impulsionada por bens como:

• A gasolina (+11,8%);
• Carnes;
• Milho, enquanto os serviços permanecem estáveis. 

Para o Fed, esses dados do PPI de setembro complicam a decisão de dezembro: deve-se priorizar o combate à inflação ou apoiar um mercado de trabalho desacelerando? Analistas destacam que essa pressão sobre os preços dos bens pode persistir, limitando a margem de manobra do banco central.

Redução das taxas em dezembro: uma probabilidade de 90%, mas quais são os riscos?

Os mercados agora estimam em 90% a probabilidade de uma redução das taxas em dezembro, contra apenas 30% há algumas semanas. Esse aumento nas expectativas se explica pelas declarações recentes de membros do Fed, como John Williams, presidente do Fed de Nova York, que mencionou uma “margem para um ajuste” das taxas. Essa reunião de dezembro é crucial, pois ocorre em um contexto de desaceleração econômica e inflação ainda acima da meta de 2%.

No entanto, a ausência de dados recentes sobre o CPI e emprego, atrasados pela paralisação, adiciona um grau de incerteza. O Fed terá que decidir com informações incompletas. Dois cenários se delineiam: 

1. Uma redução de 25 pontos base, amplamente antecipada pelos mercados;
2. Um statu quo surpresa, que poderia desencadear uma correção brusca. 

Os investidores acompanham atentamente as próximas declarações de Jerome Powell para avaliar os riscos.

Dezembro de 2025: uma redução das taxas pode desencadear um rali cripto histórico

Uma redução das taxas do Fed em dezembro poderia dinamizar o mercado cripto, como mostram as reações recentes. Assim que as expectativas de redução aumentaram, a capitalização total do mercado cripto subiu 1,5%, atingindo 3.020 bilhões de dólares. As criptomoedas, não correlacionadas com moedas tradicionais, tornam-se mais atraentes em um ambiente de dólar enfraquecido e liquidez aumentada.

As taxas baixas liberam capital para ativos de risco, como ETFs cripto, staking e DeFi. Se o Fed confirmar uma redução e sinalizar outros afrouxamentos em 2026, um rali generalizado pode ser desencadeado. Ao contrário, um statu quo inesperado pode provocar uma correção brusca, com variações de ±20-30% nas 48 horas seguintes ao anúncio. O bitcoin, frequentemente usado como indicador do mercado, pode se beneficiar de um influxo de capital institucional, enquanto o ethereum veria um aumento da atividade em sua rede.

O Fed encontra-se em uma encruzilhada: reduzir as taxas em dezembro para apoiar a economia ou mantê-las para controlar a inflação. O mercado cripto, sensível à liquidez e ao dólar, poderia se beneficiar de um alívio monetário. Mas o que acontecerá se o Fed surpreender os mercados? A resposta determinará o futuro dos ativos digitais em 2026.