MiCA : Mônaco endurece sua regulamentação cripto e se aproxima do quadro europeu

O governo de Mônaco apresentou o projeto de lei nº 1131 ao Conselho Nacional em 6 de agosto. Esta reforma visa substituir o quadro adotado em 2022 e aproximar o Principado dos padrões europeus. No cerne do texto, MiCA acompanha uma reformulação das obrigações impostas aos prestadores de serviços sobre criptoativos. O projeto também reforça os controles e as exigências de conformidade, diante das expectativas do GAFI e da Comissão Europeia.

Mônaco quer alinhar sua regulamentação ao MiCA

O projeto de lei nº 1131 prevê uma nova base jurídica para os prestadores de serviços relacionados aos criptoativos. Mônaco deseja assim aproximar seu dispositivo do regulamento europeu MiCA e das normas do Grupo de Ação Financeira, o GAFI. O texto deve substituir explicitamente a lei nº 1.528, adotada em julho de 2022. Esta primeira regulamentação separava as atividades segundo sua natureza e impunha vários níveis de autorização.

Nessa época, a emissão de ativos e os serviços operacionais necessitavam da anuência do ministro de Estado. Os serviços de investimento envolvendo criptoativos estavam sujeitos, por sua vez, à Comissão de Controle das Atividades Financeiras. As empresas que desejassem obter licença também deviam criar uma sociedade registrada em Mônaco. Ademais, as empresas estrangeiras não podiam abordar residentes com publicidades não solicitadas.

Condições mais rigorosas para os prestadores cripto

O novo texto define de forma mais explícita os serviços que podem ser exercidos legalmente no Principado. Ele introduz também exigências reforçadas relativas à governança, proteções prudenciais e ética profissional. Doravante, os prestadores deverão obter autorização prévia da CCAF. Essa evolução aproxima ainda mais o quadro monegasco do MiCA, ao mesmo tempo que reforça o papel do regulador local.

Segundo um artigo da imprensa local, a concessão de licenças exigiria uma revisão conjunta da Autoridade Monegasca de Segurança Financeira e da Agência Monegasca de Segurança Digital. A CCAF também disporia de poderes ampliados para supervisão e controle. As autoridades apresentam esse fortalecimento como meio de melhorar o cumprimento das regras e prevenir a lavagem de dinheiro. O futuro dispositivo deve então especificar as exigências práticas e técnicas aplicáveis às empresas.

Mônaco reforça seu dispositivo diante das expectativas internacionais

Esta reforma ocorre mais de um ano após a inscrição de Mônaco na lista europeia dos países com alto risco de lavagem de dinheiro da Comissão Europeia. O Principado também figura na lista cinza do GAFI desde o verão de 2024. Neste contexto, o alinhamento ao MiCA insere-se numa evolução mais ampla do quadro regulatório monegasco. O projeto pretende também atender aos padrões internacionais em matéria de controle das atividades financeiras. Essa orientação deve clarificar as responsabilidades dos atores, reforçar a rastreabilidade das operações e dar às autoridades meios adicionais para monitorar as atividades do setor financeiro monegasco.

A inscrição na lista europeia pode acarretar atrasos nas transações e aumento dos custos. A longo prazo, também poderia impactar as classificações de crédito soberanas e as das empresas. Os custos de empréstimos das instituições locais poderiam então aumentar nos mercados internacionais. Se o Conselho Nacional aprovar o texto, regulamentos de aplicação detalharão as exigências práticas e técnicas, enquanto o MiCA continuará sendo uma referência central.

Mônaco caminha agora para uma regulamentação mais estruturada dos criptoativos. O projeto de lei deve agora seguir seu trâmite no Conselho Nacional. Sua adoção abriria caminho para regulamentos que detalhem as obrigações aplicáveis aos prestadores. O Principado busca assim reforçar seu controle, enquanto aproxima seu quadro do MiCA e dos padrões europeus e internacionais.