Bitcoin se prepara para el “rally de Santa Claus” tras un octubre difícil

Las tendencias históricas en los mercados de criptomonedas muestran que los períodos de caída a veces pueden preceder a un repunte. El rendimiento moderado de Bitcoin en octubre puede representar tal pausa, posiblemente conduciendo a mayor estabilidad antes de que termine el año. El mercado ha beneficiado ocasionalmente de un evento estacional conocido como el Rally de Santa Claus, un impulso moderado en diciembre impulsado a menudo por un sentimiento inversor más fuerte y una actividad de trading más ligera. Este patrón sugiere que la debilidad reciente de Bitcoin podría ser temporal, con un repunte potencial aún posible.

Retrocesos de octubre y estabilización

A pesar de alcanzar un máximo histórico a principios de octubre, el esperado rally de Bitcoin se detuvo, culminando en una fuerte caída a finales de mes. Desde entonces, los precios han comenzado a estabilizarse, indicando un posible fondo de mercado. El foco de los inversores ahora se está desplazando hacia un posible repunte de fin de año. Según Coinglass, Bitcoin ha cerrado seis de los últimos ocho diciembres con retornos positivos, con ganancias entre 8% y 46%, mostrando la tendencia histórica del mes hacia el crecimiento.

Esta estabilización se refleja en el reciente movimiento hacia los 106,000 dólares, lo que indica que los compradores están regresando al mercado tras un período de fuertes ventas. Según Nick Ruck, director de LVRG Research, el comportamiento del mercado está cambiando de salidas impulsadas por el pánico a compras más mesuradas de inversores a largo plazo. Las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal y el creciente interés de los participantes institucionales se consideran posibles motores para un fuerte cierre de año.

La demanda de Bitcoin también ha aumentado en el mercado spot, según Julio Moreno, Jefe de Investigación en CryptoQuant. Indicó que el fin de semana se observó un aumento sostenido en la actividad de compra, la primera desde principios de octubre. Este interés renovado, combinado con una reducción en las ventas de pánico, podría contribuir a un rally estacional que a menudo se observa en diciembre, cuando el trading más tranquilo de las vacaciones y una mayor confianza en el mercado históricamente han contribuido a ganancias de precios.

El dividendo arancelario de Trump y su impacto en Bitcoin

Los participantes del mercado también están monitoreando la propuesta del presidente de EE.UU., Donald Trump, para un pago de «dividendo arancelario» de 2,000 dólares a los ciudadanos. Augustine Fan, jefe de Insights en SignalPlus, explicó que el plan incluye pagos directos que se asemejan a los cheques de alivio por COVID-19, inyectando liquidez adicional al sistema. 

Se espera que esta infusión de efectivo apoye activos orientados al riesgo como Bitcoin, y la actividad temprana del mercado parece reflejar optimismo en torno a estas iniciativas.

Los «dividendos arancelarios» recuerdan a los cheques de estímulo por covid que fueron una inyección directa y efectiva de dinero, mientras que las hipotecas de ultra larga duración mejorarán la asequibilidad de la vivienda al tiempo que aportan apalancamiento de capital adicional al sistema.

Augustine Fan

Volatilidad de Bitcoin y dinámicas del mercado de fin de año

¿Cuáles otros factores están moldeando el comportamiento del precio de Bitcoin? Los analistas señalan que la volatilidad está cada vez más impulsada por la estructura del mercado y la actividad de los inversores más que por la especulación a corto plazo:

• Rachel Lin, CEO y cofundadora de SynFutures, dijo que los futuros movimientos de precios podrían mantenerse altos, ahora influenciados más por el trading institucional, derivados y cambios en la liquidez que por la especulación a corto plazo.
• Destió que la liquidez global y las tasas de interés reales siguen siendo factores críticos para observar, con Bitcoin mostrando históricamente una correlación de 0.6 a 0.7 con medidas de liquidez de EE.UU. como el balance de la Fed y la oferta monetaria M2.
• Una desaceleración o reversión de la flexibilización en respuesta a la inflación relacionada con aranceles podría aumentar la volatilidad el próximo año.
• Los datos on-chain indican que los inversores más pequeños están acumulando Bitcoin de manera constante a pesar de una caída del 3% en noviembre tras el turbulento trading de octubre.
• Al mismo tiempo, los titulares con más de 10,000 BTC han estado reduciendo gradualmente sus posiciones construidas durante los primeros flujos de ETF, mientras que las carteras más pequeñas con menos de 1,000 BTC han aumentado constante sus tenencias, ayudando a equilibrar el impacto de las ventas por parte de inversores mayores.

Aunque el Rally de Santa Claus históricamente ha ocurrido en diciembre, el pronóstico para este año sugiere que podría ocurrir nuevamente. Un aumento de fin de año en los precios de Bitcoin podría provocar un renovado impulso en las altcoins, apoyado por tendencias estacionales, renovada confianza de los inversores y la acumulación continua por parte de los titulares a largo plazo. Sin embargo, estas expectativas siguen siendo especulativas, ya que Bitcoin ha caído casi un 2% hasta hoy.