Bitcoin : Los ETF spot estadounidenses registran casi mil millones de dólares en salidas en dos días

Los fondos cotizados en bolsa vinculados a las criptomonedas atraviesan un período de fuertes salidas de capital. En dos sesiones, los ETF estadounidenses sobre bitcoin y Ether perdieron cerca de mil millones de dólares, mientras que los volúmenes de negociación aumentaron notablemente. Esta evolución refleja un cambio rápido en los flujos institucionales. Mientras varios productos continúan atrayendo inversiones, los retiros ahora dominan las principales categorías de fondos y plantean preguntas sobre la tendencia a corto plazo del mercado.

Los ETF Bitcoin sufren nuevas salidas masivas

El jueves, los ETF spot estadounidenses vinculados a bitcoin registraron 244,13 millones de dólares en salidas netas. Esta nueva caída prolonga las importantes salidas observadas el día anterior. El fondo FBTC de Fidelity concentra la mayoría de las ventas, con 197,09 millones de dólares retirados según los datos de Sosovalue. Esta evolución coloca al gestor entre los principales contribuyentes a la caída diaria de las inversiones institucionales.

Otros productos también sufrieron retiros importantes durante la sesión. El ARKB de Ark y 21Shares perdió 20,29 millones de dólares, mientras que el BITB de Bitwise registró 17,71 millones de dólares en salidas. El GBTC de Grayscale tuvo una disminución de 8,20 millones de dólares. Por su parte, el IBIT de BlackRock registró 5,54 millones de dólares en retiros, confirmando la magnitud de las salidas en varios fondos principales.

El EZBC de Franklin, sin embargo, evolucionó en sentido contrario, con 4,71 millones de dólares en entradas netas. A pesar de esta entrada, los flujos negativos dominaron ampliamente el mercado en general. El volumen total de transacciones en estos fondos alcanzó los 3,81 mil millones de dólares, mientras que su activo neto cayó a 104,91 mil millones de dólares. Esta combinación de volúmenes altos y salidas persistentes muestra que los inversores ajustan activamente sus posiciones.

El mercado spot también refleja esta evolución. El bitcoin retrocedió más de un 4 % en siete días y se negociaba recientemente por debajo de los 82 800 dólares. Tras una fase de acumulación observada en septiembre, los flujos institucionales adoptan una orientación más cautelosa. Las próximas sesiones permitirán determinar si estas salidas continúan o si los inversores recuperan el interés por los fondos estadounidenses.

Ether registra ocho sesiones consecutivas de salidas

Los ETF spot estadounidenses de Ether perdieron 72,54 millones de dólares el jueves, sumando su serie de retiros a ocho sesiones consecutivas. Esta tendencia confirma las dificultades encontradas por los productos vinculados a la segunda criptomoneda del mercado. El ETHA de BlackRock concentró la mayor parte de las salidas, con 71,12 millones de dólares menos. El fondo ETHE de Grayscale también perdió 6,12 millones de dólares durante la jornada.

Varios otros productos sufrieron recompras, especialmente los de 21Shares y VanEck. Sin embargo, algunos fondos atrajeron nuevos capitales pese a esta tendencia general. El FETH de Fidelity registró 5,50 millones de dólares en entradas, mientras que el MSSE de Morgan Stanley ganó 1,32 millones de dólares. Estos movimientos positivos no fueron suficientes para compensar los retiros observados en los otros productos.

El volumen de transacciones en los ETF vinculados a Ether alcanzó 1,92 mil millones de dólares. Al mismo tiempo, su activo neto disminuyó hasta situarse en 15,64 mil millones de dólares. En dos sesiones, los fondos asociados a las dos principales criptomonedas acumularon aproximadamente 964,5 millones de dólares en salidas. La magnitud de este movimiento evidencia un cambio rápido en las asignaciones institucionales.

El precio de Ether también sufrió una caída más pronunciada que la del bitcoin. En siete días, retrocedió más del 9 %, alcanzando recientemente alrededor de 2,485 dólares. Esta evolución acompaña las salidas observadas en los productos financieros estadounidenses. Si las salidas se prolongan, los inversores deberán monitorear conjuntamente los flujos de los ETF y la evolución de los precios para comprender mejor la dirección del mercado.

XRP y NEAR continúan atrayendo capital pese a la caída

A pesar de las salidas que afectan las principales categorías de fondos, algunos productos siguen atrayendo inversiones. Los ETF XRP registraron 8,17 millones de dólares en entradas el jueves. El XRPZ de Franklin concentró la totalidad de estos nuevos capitales. El volumen de transacciones alcanzó los 65,44 millones de dólares, mientras que el activo neto de estos fondos se estableció en 1,56 mil millones de dólares.

Los ETF vinculados a NEAR también registraron una sesión positiva. El fondo NRR de Bitwise, lanzado la semana anterior, atrajo 4,04 millones de dólares. Su activo neto cerró en 59,86 millones de dólares, cerca del 1 % de la capitalización de mercado de NEAR. Estas entradas contrastan con las salidas observadas en varios otros productos y muestran que los movimientos de capital siguen siendo diferentes según los activos.

Sin embargo, estos resultados no son suficientes para revertir la tendencia general de los ETF cripto. Las entradas en XRP y NEAR siguen siendo limitadas en comparación con los montos retirados de los fondos asociados a bitcoin y Ether. Los inversores parecen distribuir sus posiciones de manera desigual entre los diferentes activos digitales. Los próximos datos de flujos permitirán verificar si esta demanda se mantiene durante las sesiones siguientes.

Paralelamente, el sector continúa su desarrollo en nuevos mercados. En Tailandia, la autoridad reguladora publicó un marco que autoriza los ETF cripto cotizados localmente, con una primera cobertura de bitcoin y Ether. Esta regulación entrará en vigor el 16 de octubre. Esta evolución amplía las posibilidades de acceso a productos financieros vinculados a las criptomonedas, mientras los mercados estadounidenses atraviesan un período de importantes salidas.

Zcash, HYPE y Solana siguen enfrentando salidas

Otras categorías de ETF también cerraron la sesión en negativo. Los fondos asociados a Zcash perdieron 18,66 millones de dólares, principalmente a través del ZCSH de Grayscale. Su activo neto descendió a 655,95 millones de dólares, por debajo del umbral de 700 millones. A pesar de esta caída, las entradas netas acumuladas siguen siendo positivas, con 181,84 millones de dólares.

Los ETF HYPE también registraron salidas, con 9,70 millones de dólares retirados del THYP de 21Shares. Por su parte, los ETF Solana experimentaron una cuarta sesión consecutiva de retiros, con 3,32 millones de dólares en salidas netas. El BSOL de Bitwise perdió 5,26 millones de dólares, mientras que los fondos MSOL de Morgan Stanley y QSOL de Invesco atrajeron montos más modestos.

Estos movimientos confirman que la presión no se limita solo a las dos principales criptomonedas. Varias categorías de fondos sufren recompras, aunque algunos productos continúan atrayendo capital. Las diferencias entre activos muestran que los flujos no siguen una trayectoria uniforme en todo el mercado. Habrá que examinar las próximas sesiones para determinar si los retiros se extienden o si algunas categorías recuperan un dinamismo positivo.

A corto plazo, los flujos de los ETF spot estadounidenses seguirán siendo un indicador importante de la evolución del mercado. Si persisten las salidas y los volúmenes se mantienen altos, la prudencia institucional podría seguir pesando en los precios. Por el contrario, un retorno duradero de las entradas netas indicaría una posible estabilización de la demanda. El bitcoin se moverá así en un contexto donde los próximos datos financieros ayudarán a medir la capacidad de los inversores para retomar sus posiciones.