Bitcoin resiste mientras las tensiones entre EEUU e Irán sacuden los mercados

Los ataques estadounidenses contra las instalaciones nucleares iraníes han vuelto a situar el riesgo geopolítico en el corazón de los mercados financieros. En pocas horas, el petróleo se disparó, los inversores se orientaron hacia los activos considerados más seguros y las criptomonedas, una vez más, revelaron su sensibilidad a las tensiones internacionales. Esta reanudación de las hostilidades plantea una cuestión central: frente a una crisis militar mayor, ¿puede el bitcoin competir con los valores refugio tradicionales, o sigue siendo un activo de riesgo como los demás?

El estallido militar en Hormuz y el aumento del petróleo y el dólar

Los mercados mundiales se sacudieron este miércoles 8 de julio por una serie de eventos críticos que beneficiaron inmediatamente a los valores refugio tradicionales :

• La reanudación de las hostilidades militares : Estados Unidos relanzó el martes una serie de ataques dirigidos contra Irán, revocando la licencia temporal que hasta entonces autorizaba a Teherán a exportar su petróleo en los mercados internacionales ;
• Un incidente marítimo importante : esta intervención militar directa siguió al reciente ataque a tres buques petroleros ocurrido en el estrecho de Hormuz, una vía de tránsito esencial para el suministro energético mundial ;
• La explosión del índice dólar (DXY) : en reacción a la escalada, el billete verde se disparó a un máximo semanal de 101,18, alcanzando incluso un pico de 101,210 en sesión, su nivel más alto desde el 2 de julio ;
• Una alerta de los expertos del mercado : los analistas del banco Westpac destacaron la gravedad de la situación en su nota de investigación, afirmando que «las preocupaciones sobre la estabilidad del acuerdo de paz resurgieron después de que Irán atacara barcos que atravesaban el estrecho de Hormuz».

Este aumento de la tensión provocó una presión inmediata sobre las materias primas, prolongando la subida iniciada en la sesión anterior. Al inicio de las operaciones en Asia este miércoles, el barril de petróleo crudo Brent subió un 2,6 % hasta situarse en 76,12 dólares, reflejando el miedo a una interrupción prolongada de los flujos logísticos. Este incremento brusco reactiva el espectro de una crisis inflacionaria a escala global, empujando a los inversores a abandonar los activos de riesgo para refugiarse en el dólar y los rendimientos de los bonos.

El informe de Westpac advierte explícitamente sobre este fenómeno, añadiendo que «las preocupaciones sobre las perspectivas de inflación estaban en el centro de la atención, viendo cómo los rendimientos de los bonos subían en todo el mundo». Así, la alineación de un dólar fuerte con rendimientos altos seca la liquidez disponible, creando un entorno hostil para los mercados de acciones.

El gran cambio de las monedas mundiales

Más allá del impulso del billete verde, la crisis actual revela trayectorias opuestas entre los grandes bancos centrales mundiales, que enfrentan de manera diferente el retorno de la inflación. El dólar se fortaleció un 0,1 %, subiendo hasta un 0,2 % frente al yen japonés para cotizar a 162,28 yenes, después de tocar un máximo de 162,46 yenes, marcando su cuarta sesión consecutiva de aumentos. Por otro lado, el Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) sorprendió a los mercados al aumentar su tasa de interés de referencia 25 puntos básicos hasta el 2,5 %, la primera subida en más de tres años, advirtiendo «que probablemente será necesaria una nueva reducción monetaria».

Esta firmeza contrasta con la postura prudente del Banco de Japón, simbolizada por las declaraciones de Toichiro Asada, miembro del consejo de administración, quien afirmó que «debe ver señales de inflación impulsada por la demanda antes de apoyar nuevas subidas de tasas». Mientras tanto, el euro retrocedía a 1,1405 dólares, la libra esterlina caía a 1,3351 dólares (tocando 1,3353 dólares) y el dólar australiano se estabilizaba alrededor de 0,6926 dólares (con un pico de 0,6938 dólares).

La resiliencia del mercado crypto y las perspectivas frente al plazo de mediados de agosto

En este contexto macroeconómico particularmente incierto, el mercado de criptomonedas muestra una corrección muy moderada, con bitcoin cotizando a la baja un 0,2 % a 63,518.35 dólares y Ethereum retrocediendo un 0,5 % a 1,774.45 dólares. Esta relativa estabilidad frente a un dólar fuerte se explica por una lectura geopolítica fina por parte de los inversores, que perciben estos enfrentamientos como un posicionamiento estratégico más que como el inicio de un conflicto generalizado.

Los analistas del banco DBS detallaron esta psicología del mercado en su nota, explicando que «por ahora, el mercado se atiene al escenario según el cual Teherán y Washington todavía están involucrados en un juego de alto riesgo para obtener una palanca durante la tregua temporal, y que el incidente del martes no se convertirá nuevamente en una guerra total». Así, la resiliencia de los precios muestra que el ecosistema crypto ahora integra estos choques externos con una madurez creciente, rechazando movimientos de pánico sistémico.

Las perspectivas dependerán de la capacidad de los actores estatales para mantener un canal de comunicación abierto antes del plazo crítico fijado para finales del verano. Sin embargo, el banco DBS advierte que la calma actual podría ser de corta duración, estimando que «el incidente recordó que el verdadero riesgo sigue siendo la expiración del acuerdo de alto el fuego interino a mediados de agosto y la línea roja respecto a las tarifas de tránsito en el estrecho de Hormuz».

Si el bloqueo del estrecho se endurece a mediados de agosto, la inflación por los costos energéticos obligaría a los bancos centrales a mantener tasas de interés elevadas, perjudicando la liquidez global. Para bitcoin, este período crucial será una prueba de verdad: o sufre la presión vendedora relacionada con el fortalecimiento continuo del dólar, o logra imponerse como un activo de reserva alternativo y descorrelacionado para inversores que buscan huir de la inestabilidad de las monedas fiduciarias expuestas al choque petrolero.