BTC en riesgo : futuros muestran un desequilibrio de 10 mil millones $
A comienzos de este año, un indicador técnico llama la atención : los datos de liquidación en los contratos futuros de Bitcoin revelan un desequilibrio marcado. Esta señal, raramente observada a este nivel, sugiere que un simple movimiento de precio podría ser suficiente para desencadenar una serie de liquidaciones en cadena. Para algunos analistas, esta configuración podría impulsar al BTC hacia los 100 000 dólares.
En breve
- El mercado de Bitcoin muestra un desequilibrio inédito en los datos de liquidación de los contratos futuros.
- En caso de caída a 84 000 $, se liquidarían más de 10,6 mil millones $ en posiciones largas, frente a solo 2 mil millones $ en posiciones cortas por encima de 104 000 $.
- Este desequilibrio aumenta los riesgos de volatilidad extrema, con una presión bajista potencialmente violenta.
- En la plataforma Hyperliquid, los traders particulares están mayoritariamente en posición corta, lo que expone al mercado a un posible short squeeze.
Un mercado bajo presión : los datos de liquidación desequilibrados
Mientras que el bitcoin oscila actualmente entre 90 000 y 94 000 $, los últimos datos publicados por CoinGlass muestran una situación de mercado particularmente desequilibrada en cuanto a posiciones con apalancamiento.
Si el precio del bitcoin cayera hacia los 84 000 dólares, serían automáticamente liquidados más de 10,65 mil millones de dólares en posiciones largas. En cambio, un aumento hacia los 104 000 dólares solo desencadenaría 2 mil millones de dólares en liquidaciones de posiciones cortas.
Este desequilibrio tiene implicaciones importantes para la volatilidad futura. Las liquidaciones pueden actuar como órdenes de mercado forzadas, lo que significa que pueden aumentar bruscamente los movimientos del precio tanto al alza como a la baja.
Aquí están los principales puntos destacados por el análisis de datos de CoinGlass :
- Se liquidarían 10,65 mil millones $ en posiciones largas si el BTC cae a 84 000 $ ;
- Solo 2 mil millones $ en posiciones cortas serían liquidados si el BTC sube a 104 000 $ ;
- El mercado está por tanto más expuesto a una presión bajista, con un potencial efecto dominó en caso de caída ;
- La situación sugiere que el potencial de un squeeze alcista está actualmente limitado, a menos que la distribución de posiciones cambie rápidamente ;
- El mercado sigue siendo inestable : un movimiento repentino en una u otra dirección podría provocar reacciones en cadena violentas.
Frente a esta configuración, los analistas llaman a la prudencia. Los datos sugieren que si se concreta una caída hacia los 84 000 $, la presión vendedora podría intensificarse muy rápidamente. Esto podría crear una espiral negativa mucho más brutal que la supuesta estabilidad aparente del precio actual. El potencial alcista, por su parte, depende de un reposicionamiento más agresivo de los actores del mercado.
Los traders particulares bajo presión : ¿hacia un squeeze explosivo?
El análisis toma un rumbo diferente cuando se examinan los datos on-chain específicos de los traders particulares a través de la plataforma Hyperliquid.
Según el trader ChimpZoo, los actores particulares están masivamente posicionados a la baja. Él indica que «si el mercado sube, aproximadamente 6 000 BTC en posiciones cortas mantenidas por particulares podrían ser liquidados, frente a solo 2 000 BTC en posiciones largas en caso de una caída equivalente».
Esta situación, calificada como «absurda» por el analista, revela la posibilidad de una subida rápida y abrupta del precio, alimentada por la liquidación en cadena de estas posiciones cortas.
Sin embargo, un examen más atento de los datos modera esta visión. En caso de un movimiento de 10 000 dólares en un sentido u otro, las liquidaciones potenciales finalmente resultan bastante simétricas: aproximadamente 3 860 BTC en posiciones largas contra 4 100 BTC en posiciones cortas.
El analista cripto Dan ha advertido que un regreso directo a nuevos máximos históricos es poco probable. Según él, el bitcoin debe primero superar el costo base de los poseedores en seis a doce meses para confirmar un verdadero cambio de tendencia.
El mercado sigue pendiente de los umbrales técnicos clave, mientras que el RSI del bitcoin explota, señalando un posible sobrecalentamiento. Entre desequilibrios de liquidaciones y resistencia en niveles mayores, la trayectoria sigue siendo incierta. Solo una recuperación duradera por encima de las zonas críticas validaría un nuevo ciclo alcista.
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Diplômé de Sciences Po Toulouse et titulaire d'une certification consultant blockchain délivrée par Alyra, j'ai rejoint l'aventure Cointribune en 2019. Convaincu du potentiel de la blockchain pour transformer de nombreux secteurs de l'économie, j'ai pris l'engagement de sensibiliser et d'informer le grand public sur cet écosystème en constante évolution. Mon objectif est de permettre à chacun de mieux comprendre la blockchain et de saisir les opportunités qu'elle offre. Je m'efforce chaque jour de fournir une analyse objective de l'actualité, de décrypter les tendances du marché, de relayer les dernières innovations technologiques et de mettre en perspective les enjeux économiques et sociétaux de cette révolution en marche.
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