El 45 % de los estadounidenses apuesta por activos alternativos

Los referentes tradicionales de la inversión vacilan. Ante la volatilidad de los mercados y la erosión de la confianza en las carteras clásicas, cada vez más inversores estadounidenses se alejan de las acciones y bonos para explorar activos considerados más dinámicos : cripto, oro, petróleo, capital privado. Este movimiento refleja un cuestionamiento profundo de los modelos establecidos, impulsado tanto por la desconfianza como por la búsqueda de rendimiento y libertad. Una mutación estructural que confirman las últimas cifras de la encuesta Charles Schwab.

El gran atractivo por los activos alternativos

Mientras que los aranceles de Trump han sembrado el caos en el mercado cripto, un estudio reciente publicado por Charles Schwab revela un cambio significativo en los comportamientos de inversión en Estados Unidos.

De hecho, el 45 % de los inversores encuestados declaran querer colocar su dinero en activos no tradicionales, una categoría que incluye las criptomonedas, materias primas como el oro o el petróleo, bienes raíces no cotizados, capital privado y fondos de cobertura.

Esta voluntad de diversificación también está respaldada por un rechazo al portafolio convencional. «Dos tercios de las personas encuestadas consideran que limitarse a acciones y bonos ya no es suficiente», afirma el informe. Una pérdida de confianza explícita en las estrategias clásicas que, según los analistas, representa un giro generacional y estructural en la gestión patrimonial.

En este contexto, los ETF (fondos negociados en bolsa) juegan un papel central. Permiten a los inversores acceder a estos activos complejos sin las restricciones tradicionales de las inversiones privadas. Según State Street Investment Management, más de 1 billón de dólares se han inyectado en ETFs en Estados Unidos durante este año, una parte significativa destinada a ETFs relacionados con el oro y las criptos, según CNBC. Varias razones explican este entusiasmo :

• Accesibilidad : los ETFs pueden comprarse y venderse en cualquier momento, incluso fuera del horario de mercado, a diferencia de muchos fondos privados ;

• Liquidez : los inversores ya no están sujetos a períodos de bloqueo o ventanas de salida restringidas ;

• Simplificación administrativa : evitan los trámites complejos que suelen asociarse a productos alternativos no cotizados ;

• Exposición controlada : permiten un enfoque medido y progresivo hacia clases de activos más volátiles.

«Estas inversiones privadas a menudo tienen períodos de bloqueo de varios años y ventanas restringidas para el reembolso», recuerda Cathy Curtis, directora de Curtis Financial Planning. Para ella, los ETFs son una puerta de entrada interesante, pero no sin límites: «para carteras pequeñas, las alternativas deben limitarse al 5 %. Las carteras más grandes pueden llegar hasta el 10-15 %».

Una mutación impulsada por la juventud y favorecida por la regulación cripto

Más allá de las cifras, la encuesta revela un fenómeno generacional importante. Los jóvenes inversores, especialmente los Millennials y la Generación Z, son de los más propensos a abandonar los modelos tradicionales de ahorro en favor de soluciones percibidas como más audaces.

Charles Schwab incorporó a su panel a 200 inversores de la Gen Z y 200 inversores cripto para captar mejor esta tendencia. El resultado es claro: una gran parte de los jóvenes encuestados rechaza las recomendaciones clásicas en favor de lo que algunos analistas ya llaman una forma de «nihilismo financiero», donde se prefiere explorar nuevas clases de activos, aunque eso implique asumir mayor volatilidad.

Este cambio no solo es impulsado por los individuos. También es facilitado por el entorno regulatorio. La administración Trump firmó en agosto una orden ejecutiva para facilitar la integración de activos alternativos en planes de jubilación corporativos, una decisión que podría abrir el acceso a estos productos a millones de empleados estadounidenses.

Paralelamente, la SEC flexibilizó algunas reglas, especialmente las que regulan el lanzamiento de ETFs cripto spot, haciendo su llegada al mercado más rápida y fluida. Estas dos medidas combinadas podrían transformar la inversión en productos alternativos, ampliando su adopción mucho más allá de los círculos de inversores expertos.

Mientras el apetito por activos alternativos gana terreno como lo demuestra el sólido rebote de los ETFs Bitcoin y Ethereum, parece estar en marcha una redefinición de los modelos de inversión. Entre apertura regulatoria e innovaciones financieras, las fronteras tradicionales se desvanecen poco a poco, revelando una nueva arquitectura patrimonial, más diversificada pero también más exigente.