Fiscalidad cripto: Chainalysis cifra en 457.000 millones de dólares lo que el CARF subestima
Las reglas fiscales internacionales todavía solo ven una pequeña parte de la actividad crypto on-chain. Chainalysis estima en al menos 457 mil millones de dólares los flujos potencialmente imponibles observados en 2025 en seis grandes blockchains. El CARF de la OCDE solo cubriría directamente el 14 %. El 86 % restante pasa principalmente por DeFi, las transferencias entre particulares, el staking o los pagos.
En breve
- Chainalysis estima en 457 mil millones de dólares la actividad crypto potencialmente imponible en 2025.
- El CARF solo cubriría directamente el 14 % de los flujos on-chain estudiados.
- Los DEX, el P2P, el staking y muchos pagos siguen estando mayormente fuera del dispositivo.
La crypto ya representa 457 mil millones de dólares
El CARF está justamente comenzando a tomar forma en varios países. Francia prepara por ejemplo la extensión de DAC8 con el nuevo marco fiscal internacional sobre las cryptos. Chainalysis ha observado lo que circula directamente en las blockchains.
Su estimación alcanza los 457 mil millones de dólares para 2025. La cifra incluye ganancias de capital realizadas, algunos ingresos derivados de la minería, staking o lending así como pagos efectuados en crypto.
Estados Unidos encabeza ampliamente con 112,6 mil millones de dólares. La Unión Europea totaliza 125,1 mil millones. Francia representa aproximadamente 9,4 mil millones de dólares, repartidos entre 1,7 mil millones de ingresos, 2,5 mil millones de ganancias y 5,2 mil millones de pagos.
Seis redes entran en el cálculo: Bitcoin, Ethereum, Solana, Tron, BNB Smart Chain y Base. Falta por tanto una parte del mercado. Las operaciones realizadas dentro de los exchanges centralizados no aparecen en estos 457 mil millones. Chainalysis considera así su estimación como un piso mínimo.
El CARF ve sobre todo lo que pasa por los intermediarios
El Crypto-Asset Reporting Framework fue creado por la OCDE para automatizar el intercambio de información fiscal entre países. Decenas de jurisdicciones comienzan a recopilar datos este año. Los primeros intercambios internacionales deben llegar en 2027. Francia forma parte de los países comprometidos con el dispositivo, que ya había reunido a 47 Estados desde su lanzamiento político.
El sistema funciona bastante bien cuando un usuario pasa por un exchange o un corredor. Estas empresas generalmente conocen la identidad de sus clientes. Pueden registrar ventas, compras y transferencias para luego transmitir esta información a las administraciones fiscales.
El problema comienza cuando la actividad sale de estas plataformas.
Según Chainalysis, solo el 14 % de los flujos on-chain potencialmente imponibles estudiados corresponden a operaciones cubiertas directamente por el CARF. El 86 % restante incluye intercambios en DEX, transferencias peer-to-peer, ingresos generados directamente on-chain y muchos pagos.
Un wallet privado no tiene servicio de cumplimiento. Un protocolo descentralizado tampoco, en muchos casos. Las autoridades recuperan así una parte del rompecabezas. No necesariamente todas las piezas.
Los wallets privados siguen siendo difíciles de rastrear fiscalmente
El problema no proviene únicamente de DeFi. Un usuario puede comprar bitcoin en una plataforma, enviarlo a su propio wallet durante varios años y luego revenderlo en otro lugar.
El exchange que recibe los BTC conoce el precio de venta. No siempre conoce el precio de compra inicial. El cálculo de la ganancia de capital se vuelve menos evidente.
CARF tampoco es retroactivo. Las transacciones antiguas, algunos ingresos por staking, las recompensas de mining o los préstamos crypto pueden faltar en los datos recibidos por la hacienda.
Chainalysis no pide la eliminación del sistema. La empresa estima más bien que las administraciones tendrán que complementar las declaraciones de las plataformas con el análisis directo de las blockchains.
El tema ya se está volviendo sensible en Europa. En Francia, Bull Bitcoin ha recurrido al Consejo de Estado contra la aplicación de DAC8, en particular debido a los datos recogidos sobre los poseedores de cryptos. Las autoridades quieren ver más. La crypto todavía permite mover una parte importante de la actividad fuera de los intermediarios tradicionales.
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Fascinado por bitcoin desde 2017, Evariste no ha dejado de investigar el tema. Si bien su interés inicial era el trading, ahora trata de comprender activamente todos los avances centrados en las criptomonedas. Como editor, se esfuerza por proporcionar constantemente un trabajo de alta calidad que refleje el estado del sector en su conjunto.
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