Kraken abre más de 7 000 acciones estadounidenses a inversores europeos

El acceso a los mercados estadounidenses se amplía para los inversores del Espacio Económico Europeo. El 18 de agosto, Kraken anunció la apertura de más de 7 000 acciones cotizadas en Estados Unidos a sus clientes elegibles. La oferta también reúne más de 700 xStocks y más de 600 criptoactivos en una misma cuenta regulada. Esta evolución se enmarca en su autorización MiFID y tiene por objetivo ampliar la oferta para clientes elegibles. Acerca acciones tradicionales, títulos tokenizados y activos digitales, manteniendo sus marcos regulatorios distintos para los inversores europeos afectados.

Kraken amplía el acceso a las acciones estadounidenses

Los clientes elegibles del EEE ahora pueden negociar más de 7 000 acciones estadounidenses desde Kraken Pro, en ordenador o móvil. Los clientes afectados no pagan ninguna comisión de negociación por estas operaciones. Sin embargo, pueden aplicarse otras tarifas y existen ciertas restricciones vinculadas al país, cuenta o productos disponibles. Por tanto, la oferta está dirigida a usuarios europeos que cumplen los requisitos establecidos.

Esta nueva oferta anunciada el martes añade también más de 700 xStocks, acciones estadounidenses tokenizadas y garantizadas 1 a 1 por los títulos subyacentes. Así, los inversores pueden obtener exposiciones similares en dos formas distintas. Las acciones tradicionales funcionan con una infraestructura de corretaje regulada. Los xStocks se basan en tokens blockchain respaldados por las acciones correspondientes.

Mark Greenberg, director comercial de Payward y jefe de Payward Services, destaca que este lanzamiento permite a los inversores elegir entre acciones tradicionales y representaciones tokenizadas de un mismo activo, sin mover su capital ni cambiar de plataforma:

Este lanzamiento elimina la distinción artificial entre los formatos tradicionales y tokenizados de un mismo activo, y gracias a la coexistencia de acciones cotizadas en Estados Unidos y xStocks dentro de una misma cuenta regulada, los clientes pueden elegir cómo acceder a la misma exposición subyacente (ya sea mediante acciones tradicionales o una representación tokenizada) sin mover capital ni cambiar de plataforma.

Mark Greenberg, director comercial de Payward y jefe de Payward Services.

Un lanzamiento bajo el marco MiFID

Kraken ofrece estos servicios de acciones a través de Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited. Esta sociedad de inversión con sede en Chipre posee una licencia MiFID n.º 342/17. Depende de la Comisión de Valores y Bolsa chipriota, la CySEC. Así, el sistema diferencia los servicios vinculados a valores de las actividades relacionadas con criptoactivos.

Esta separación regulatoria también se enmarca dentro del reglamento MiCA para servicios relacionados con activos digitales. La identificación de la entidad responsable sigue siendo importante. La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) recordó que los prestadores no autorizados debían iniciar una liquidación ordenada tras el fin del período transitorio del MiCA, el 1 de julio. El lanzamiento de las acciones, por su parte, se apoya en el marco MiFID aplicable al servicio.

Para los usuarios elegibles, Kraken agrupa varios instrumentos en un entorno regulado único. Las acciones estadounidenses permanecen vinculadas a los mecanismos clásicos del corretaje. Siguen, entre otros, los horarios de mercado, los procesos de liquidación y las protecciones asociadas a los accionistas. Los xStocks adoptan una estructura distinta, con tokens que pueden transferirse a ciertas carteras de autocustodia y negociarse cuando los mercados públicos están cerrados.

Los xStocks acercan acciones y activos digitales

Kraken también desarrolla el modelo de los xStocks más allá de las empresas ya cotizadas. La plataforma planea distribuir asignaciones tokenizadas vinculadas a nuevas salidas a bolsa. Los clientes elegibles pueden presentar manifestaciones de interés no vinculantes. Una vez iniciada la oferta en el mercado, las acciones asignadas pueden tomar una forma tokenizada.

Esta evolución ocurre mientras varias plataformas acercan los activos digitales y los productos financieros tradicionales. Binance ofrece acceso a más de 7 000 acciones estadounidenses y ETF a ciertos clientes no estadounidenses. La empresa también planea introducir acciones tokenizadas llamadas bStocks. Coinbase ha anunciado acciones tokenizadas estadounidenses, garantizadas 1 a 1 por los títulos subyacentes, para clientes elegibles fuera de Estados Unidos.

Coinbase había abierto previamente a clientes estadounidenses elegibles el acceso a acciones tradicionales y ETF estadounidenses. Su oferta incluía más de 8 000 títulos en una estructura de corretaje separada. También permitía transacciones las 24 horas, cinco días a la semana, así como compras fraccionadas. Paralelamente, el mercado de acciones tokenizadas atrae mayor atención regulatoria.

Un mercado tokenizado bajo vigilancia

El valor distribuido del mercado de acciones tokenizadas alcanzó aproximadamente 1,4 mil millones de dólares en mayo. La SEC estudiaba entonces un marco potencial para la negociación de acciones en blockchain. Las discusiones abarcan la custodia, derechos de accionistas, liquidez y liquidación. Estos elementos acompañan el desarrollo de nuevas infraestructuras de mercado.

Para los inversores europeos elegibles, Kraken ofrece varias vías de acceso a los mercados estadounidenses en un mismo entorno. Las acciones clásicas conservan su funcionamiento de corretaje, mientras que los xStocks introducen una representación tokenizada de los títulos. Los criptoactivos permanecen regulados bajo su propio marco normativo. Esta organización distingue los instrumentos mientras los agrupa en una misma interfaz.

Las condiciones de acceso siguen vinculadas a la elegibilidad, cuenta, ubicación y productos involucrados. También pueden aplicarse tarifas distintas a las comisiones de negociación. Por tanto, los inversores deben considerar estos parámetros antes de usar los distintos instrumentos disponibles. El servicio no elimina las diferencias entre las estructuras jurídicas y financieras de los activos.

El lanzamiento de Kraken añade así una nueva oferta a los servicios financieros accesibles en el EEE. A medida que las plataformas integran acciones, ETF, xStocks y criptoactivos, sus modelos evolucionan paralelamente a las normativas europeas y estadounidenses. El desarrollo de títulos tokenizados también mantiene la atención en custodia, liquidez, liquidación y derechos de inversores. Para los inversores del EEE, la apertura de más de 7 000 acciones estadounidenses representa sobre todo una nueva etapa en esta convergencia entre finanzas tradicionales y blockchain. A largo plazo, su evolución dependerá principalmente del marco europeo y las condiciones de acceso.