Bots impulsan $15.6T en stablecoins mientras pagos baten récords
Las stablecoins tuvieron su trimestre más activo hasta la fecha en el Q3 2025, con volúmenes de transacciones alcanzando niveles récord. Sin embargo, un nuevo informe revela que gran parte de esta actividad provino de bots en lugar de usuarios individuales. Al mismo tiempo, las transferencias minoristas pequeñas aumentaron a niveles sin precedentes, destacando el doble papel de las stablecoins como herramienta de comercio y opción emergente para pagos cotidianos.
En resumen
- Los bots impulsaron el 71 % de las transferencias de stablecoin, alimentando una actividad récord de $15.6T en el Q3 2025.
- Las transferencias no bot también aumentaron, destacando el creciente papel de las stablecoins en los pagos.
- Las transferencias minoristas menores a $250 alcanzaron máximos históricos, lideradas por el comercio y las remesas.
- USDT y USDC lideraron las entradas de stablecoins, elevando la capitalización de mercado a $292.6B este trimestre.
Más del 70 % de las transferencias de stablecoin están vinculadas a bots, informa CEX.io
Gran parte del crecimiento del tercer trimestre en la actividad de stablecoins fue impulsada por bots automatizados en lugar de usuarios individuales. Según una nueva investigación del exchange de criptomonedas CEX.io, más del 70 % de todas las transferencias de stablecoin durante el trimestre estuvieron vinculadas a bots, lo que subraya la necesidad de separar los flujos especulativos de la adopción en el mundo real.
CEX.io informó que las transferencias de stablecoin alcanzaron un récord de $15.6 billones en el Q3, marcando el trimestre más fuerte hasta la fecha para la clase de activos. Illya Otychenko, analista de investigación de mercado en la plataforma, describió el período como el «más activo» en la historia de las stablecoins.
El análisis encontró que los bots de trading automatizados representaron aproximadamente el 71 % del total de transferencias durante el trimestre. Las transacciones no bot representaron aproximadamente el 20 %, mientras que el 9 % restante provino de operaciones internas con contratos inteligentes y transacciones intra-exchange.
Los reguladores evalúan riesgos sistémicos ante el auge del mercado de stablecoins a $292B
Otychenko enfatizó que esta distinción será crítica para los reguladores y legisladores que evalúan riesgos sistémicos y tendencias de adopción. Señaló que la cifra del 71 % incluye tanto bots de trading de alta frecuencia como prácticas manipulativas, como el wash trading. Muchos de estos bots estaban «sin etiquetar», procesando más de 1,000 transferencias al mes y moviendo más de $10 millones en volumen.
Agregó que los bots diseñados para valor extraíble máximo (MEV) y aquellos activos en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) representaron menos de la mitad de la actividad total de stablecoins.
Esto destaca que, si bien los bots impulsan la liquidez y la actividad, una porción significativa puede no reflejar un uso económico significativo.
Illya Otychenko
El crecimiento de las stablecoins también ha sido impulsado por la recientemente aprobada Ley GENIUS, que ofrece claridad regulatoria para activos vinculados a fiat. La capitalización total del mercado de stablecoins ahora se sitúa en $292.62 mil millones, según datos recientes.
Las transferencias minoristas alcanzan un récord en 2025
A pesar del dominio de los bots, el informe destacó un aumento en las transferencias de stablecoins de tamaño minorista por debajo de $250. La actividad en esta categoría alcanzó niveles récord tanto en septiembre como en el tercer trimestre en general, preparando 2025 para convertirse en el año más activo de la historia en el uso de stablecoins a pequeña escala.
El informe proyecta que las transferencias minoristas superarán los $60 mil millones para fin de año. El comercio sigue siendo el mayor impulsor, representando casi el 88 % de las transferencias inferiores a $250, pero una participación creciente está relacionada con remesas, pagos y conversiones a fiat en efectivo.
CEX.io señaló que la actividad minorista de stablecoins no relacionadas con el trading creció más del 15 % este año, apuntando a una adopción creciente en transacciones cotidianas. Según la plataforma, ambas tendencias muestran que las stablecoins cada vez se usan más para pagos, remesas y conversiones a efectivo.
USDT y USDC lideran entradas trimestrales
Además de la actividad de transacciones, las monedas vinculadas a fiat también vieron un fuerte aumento en las entradas netas—la diferencia entre tokens emitidos y canjeados—durante el Q3. Datos de RWA.xyz revelaron que las stablecoins registraron más de $46 mil millones en entradas netas durante el trimestre.
El USDT de Tether lideró con casi $20 mil millones en entradas, solidificando su posición como líder del mercado. El USDC de Circle le siguió con $12.3 mil millones, mientras que la stablecoin sintética Ethena USDe (USDe) registró $9 mil millones en nuevas entradas.
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James Godstime is a crypto journalist and market analyst with over three years of experience in crypto, Web3, and finance. He simplifies complex and technical ideas to engage readers. Outside of work, he enjoys football and tennis, which he follows passionately.
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