Los ETF de Bitcoin registran salidas de 643 millones de dólares tras el hackeo de Binance

El hackeo de Binance oscurece una semana que había comenzado bien para los ETF Bitcoin. Después de cuatro días consecutivos de entradas, estos fondos sufrieron 643,33 millones de dólares en retiros el viernes. Una sola sesión bastó para borrar las ganancias de la semana y hacer que sus activos bajo gestión volvieran a estar por debajo de los 100 mil millones de dólares. 

ETF Bitcoin, cuatro días de subida borrados en una sesión

La semana había comenzado bien para los ETF Bitcoin. Entre lunes y jueves, estos productos atrajeron 440,73 millones de dólares de capital fresco. El mercado parecía recuperar algo de estabilidad, con el bitcoin tratando de mantenerse alrededor de los 80,000 dólares. Esta dinámica contrastaba con la del mes anterior, porque el balance acumulado a 30 días ya volvía a territorio negativo.

Pero el viernes, el ambiente cambió bruscamente. En una sola sesión, los inversores retiraron 643,33 millones de dólares. Resultado: las entradas acumuladas durante cuatro días no resistieron esta ola de retiros. La semana termina con un saldo negativo de aproximadamente 202,6 millones de dólares.

Al mismo tiempo, los volúmenes de intercambio se dispararon a 6,35 mil millones de dólares, casi tres veces su nivel del jueves. En cuanto a los activos netos de los fondos, cayeron a 98,14 mil millones de dólares. Por lo tanto, el umbral simbólico de los 100 mil millones no resistió la sesión.

El hackeo de Binance, ocurrido en la noche del 29 al 30 de octubre, se produce en este contexto de nerviosismo. Puede haber contribuido al aumento de la aversión al riesgo, mientras los flujos institucionales apenas comenzaban a recuperarse.

BlackRock y Fidelity concentran dos tercios de los retiros

Las cifras muestran que las salidas no se distribuyeron uniformemente entre los distintos emisores. Cinco fondos concentran por sí solos la totalidad de los retiros registrados el viernes.

BlackRock lidera con 233,70 millones de dólares de salidas en su ETF IBIT. Fidelity sigue de cerca con 201,04 millones de dólares retirados de su fondo FBTC.

Detrás, ARK y 21Shares registran 129,55 millones de dólares en salidas en ARKB. Grayscale pierde 53,32 millones en GBTC, mientras Bitwise ve salir 25,72 millones de BITB.

La suma de estas cinco cantidades alcanza exactamente 643,33 millones de dólares. Es decir, los retiros se concentran en un número limitado de productos. BlackRock y Fidelity representan incluso el 67,6 % del total, mientras los tres primeros fondos concentran el 87,7 %.

Esta concentración merece atención: los inversores han reducido principalmente su exposición a los dos ETF más grandes del mercado. Por lo tanto, los grandes fondos no fueron exceptuados, a pesar de su peso en el ecosistema.

¿Es suficiente el hackeo de Binance para explicar esta ola de retiros?

El movimiento no solo afecta al bitcoin. Los ETF ether también perdieron 155,85 millones de dólares, mientras que los fondos Solana registraron salidas por 10,74 millones de dólares. Esta tendencia generalizada sugiere más un movimiento de precaución en todo el mercado cripto que un simple desenganche del bitcoin.

Sin embargo, las cantidades merecen ser puestas en perspectiva. Los 643,33 millones de dólares retirados representan aproximadamente el 0,66 % de los 98,14 mil millones de activos bajo gestión. La cifra impresiona, pero aún no refleja una fuga masiva de inversores.

De hecho, el mercado ya ha experimentado episodios comparables. A finales de octubre, los ETF Bitcoin registraron 774 millones de dólares en salidas antes de recuperar 110 millones en una sola sesión. La confianza había regresado bastante rápido.

Por tanto, la próxima sesión será decisiva. Si las entradas se reanudan el lunes, este mal día podría quedar como un simple accidente. En cambio, una segunda semana de retiros plantearía más preguntas sobre la confianza de los inversores institucionales. Incluso cuando no pasan directamente por Binance, los grandes actores no escapan a las sacudidas del ecosistema.