Los inversores acuden a Bitcoin y oro mientras la deuda estadounidense se dispara, dice Larry Fink de BlackRock

Los niveles crecientes de deuda y las preocupaciones crecientes sobre la estabilidad financiera están impulsando a los inversores hacia Bitcoin y oro como activos refugio. El CEO de BlackRock, Larry Fink, describió este cambio como una respuesta a los crecientes temores sobre la deuda gubernamental y el valor decreciente del dinero.

Bitcoin gana tracción institucional a medida que se profundizan las preocupaciones sobre la deuda

Hablando en la conferencia Future Investment Initiative en Riad, Fink dijo que los inversores a menudo recurren a criptomonedas y oro cuando temen la erosión del dinero tradicional. Explicó que muchos están migrando hacia estos activos para preservar su riqueza ante preocupaciones sobre la degradación de la moneda y la creciente incertidumbre sobre la seguridad financiera y física.

Fabian Dori, Director de Inversiones en Sygnum Bank, dijo que este cambio refleja una tendencia más amplia conocida como «comercio de degradación», en la que los inversores se alejan de las monedas fiduciarias hacia activos tangibles. Añadió que la pérdida de poder adquisitivo y la mayor flexibilidad en la política fiscal y monetaria, particularmente en Estados Unidos, están acelerando esta transición.

Dori espera que más inversores privados, bancos e instituciones utilicen Bitcoin como cobertura. Según él, la persistente volatilidad del mercado requerirá controles de riesgo más fuertes y sistemas de gestión de liquidez más robustos.

El renovado enfoque en el llamado «comercio de degradación», donde los inversores se alejan de las monedas fiduciarias hacia activos tangibles, está basado en una tendencia clara: el poder adquisitivo se está debilitando a la luz de la flexibilidad tanto en la política fiscal como monetaria, especialmente en el lado del dólar estadounidense.

Fabian Dori

Las preocupaciones aumentan a medida que la carga de deuda del gobierno estadounidense se acerca a máximos históricos. Los datos del FMI muestran que se proyecta que la deuda bruta del gobierno general aumente en más de 20 puntos porcentuales hasta el 143,4% del PIB para 2030, superando a Italia y Grecia por primera vez en este siglo. 

El FMI también espera que el déficit presupuestario de EE.UU. se mantenga por encima del 7% del PIB anualmente hasta 2030, más alto que en cualquier otra economía avanzada que monitorea.

Fink adopta las criptomonedas tras años de escepticismo

Los comentarios de Fink marcan una desviación notable de su escepticismo anterior hacia las criptomonedas. En 2017, desestimó a Bitcoin como una herramienta para actividades ilícitas. Sin embargo, para 2024, se había convertido en un defensor vocal, viendo a los activos digitales como un medio para que los inversores salvaguarden su riqueza en tiempos inciertos.

Recientemente, Fink señaló que las criptomonedas tienen un papel similar al del oro: un activo alternativo que ofrece protección en mercados turbulentos. Con BlackRock gestionando $12.5 billones en activos y supervisando el mayor ETF de criptomonedas del mundo, el iShares Bitcoin Trust, valorado en $93.9 mil millones, sus palabras tienen una influencia significativa en los mercados globales.

Bitcoin busca un auge institucional mientras entidades estadounidenses exploran reservas estratégicas

A medida que el debate sobre el papel de las criptomonedas se intensifica, señales clave apuntan a una mayor participación institucional:

• Las entidades públicas de EE.UU. están evaluando la viabilidad de mantener Bitcoin en reservas estratégicas.
• Los principales gestores de activos se preparan para usar Bitcoin como garantía en transacciones financieras.
• El grupo CME está avanzando hacia el comercio de derivados de criptomonedas las 24 horas, los 7 días de la semana.
• La adopción institucional continúa profundizándose a medida que evolucionan los modelos de riesgo para mercados continuos.
• El sentimiento del mercado sigue siendo cauteloso, pero el interés en las coberturas digitales permanece firme.

Nic Puckrin, cofundador de The Coin Bureau, dijo que Bitcoin surgió inicialmente como un activo impulsado por el miedo durante la crisis financiera de 2008 pero que desde entonces ha evolucionado hacia un juego especulativo sobre la innovación blockchain y el sistema financiero global emergente. 

Puckrin mencionó que Bitcoin y los principales tokens digitales continúan sirviendo como coberturas contra la devaluación fiduciaria. También describió el movimiento como «una tendencia secular, no solo una estrategia basada en el miedo a corto plazo.»

Según los últimos datos del mercado, Bitcoin cotiza cerca de $110,262 tras una sesión intradía relativamente plana. A pesar de su volatilidad a corto plazo, la participación institucional en Bitcoin continúa expandiéndose. 

Mientras tanto, los mercados de predicción esperan que Bitcoin tenga un desempeño inferior al del oro este año, reflejando la cautela continua. Aun así, analistas como Dori creen que las bases para una integración más amplia de las criptomonedas ya están tomando forma a medida que las presiones de deuda global se intensifican.