Más de 5 mil millones de dólares en opciones de Bitcoin y Ethereum vencen hoy

Los mercados de criptomonedas se preparan para un día decisivo con la expiración simultánea de más de 5 mil millones de dólares en opciones de Bitcoin y Ethereum. Este vencimiento masivo ocurre mientras Bitcoin alcanza nuevos máximos históricos por encima de los 118,000 dólares. Pero, ¿qué revelan estos datos sobre el estado de ánimo de los inversores y qué movimientos se pueden anticipar?

Bitcoin y Ethereum frente a un vencimiento crítico de 5 mil millones

Los últimos datos publicados por Deribit dibujan un panorama impresionante: 4.3 mil millones de dólares en opciones de bitcoin y 712 millones de dólares en opciones de Ethereum vencen este viernes. Este volumen supera ampliamente el registrado el 4 de julio, que fue de 3.6 mil millones de dólares.

Para el bitcoin, 36,970 contratos vencen, con un ratio Put-to-Call de 1.06, signo de un equilibrio frágil entre posiciones bajistas y alcistas.

El nivel de dolor máximo – es decir, el precio alrededor del cual las pérdidas son mayores para los poseedores de opciones — se sitúa en 108,000 dólares. Es en este umbral donde la mayoría de los contratos expirarán sin valor.

Ethereum no se queda atrás, con 239,926 contratos que vencen y un ratio Put-to-Call ligeramente superior, de 1.11. Su punto de dolor máximo se evalúa en 2,600 dólares, un nivel claramente inferior a su precio actual, que ronda los 2,970 dólares.

Esta configuración refleja una tensión palpable en los mercados. Los traders oscilan entre la euforia generada por los recientes máximos y la precaución ante una posible corrección técnica.

Según la teoría del dolor máximo, los precios podrían tender a acercarse a estos niveles críticos a medida que se acerca el vencimiento.

Este vencimiento ocurre mientras que el bitcoin se mantiene por encima de los 118,000 dólares, alcanzando un nuevo récord histórico. Ethereum, por su parte, continúa su rally hasta 2,978 dólares, con un aumento del 8 % en 24 horas, tras un pico por encima de los 3,000 dólares. 

Estos niveles, muy superiores a los umbrales del dolor máximo, aumentan la presión sobre las posiciones abiertas.

Señales contradictorias en un mercado sobreestimulado

Según Greeks.live, no hay un consenso claro sobre la dirección del mercado. Los operadores parecen reaccionar más a las noticias inmediatas que a las señales técnicas o fundamentales, haciendo que los movimientos de precios sean especialmente impredecibles.

Aún más preocupante: el aumento de estrategias con apalancamiento extremo, hasta de 500x. Un riesgo que algunos analistas califican de «suicida». Estas posiciones amplifican considerablemente la volatilidad y pueden provocar liquidaciones en cascada en caso de un giro brusco.

Actualmente, el bitcoin se cotiza alrededor de los 118,300 dólares, muy por encima de su umbral crítico. Esto podría ejercer una presión bajista a corto plazo, ya que los creadores de mercado tienen todo el interés en llevar los precios hacia los niveles de dolor máximo.

No obstante, la solidez de los fundamentos, especialmente la acumulación institucional, podría contener cualquier corrección brusca.

Ethereum, por su parte, muestra una resistencia impresionante. Su dinámica alcista podría continuar, impulsada por el auge de la tokenización. Según Token Terminal, más de 6 mil millones de dólares en activos reales ahora están tokenizados en su blockchain, consolidando su estatus como infraestructura de referencia en las finanzas descentralizadas.

En resumen, el vencimiento de este viernes forma parte de una fase de maduración del mercado criptográfico. Mientras algunas proyecciones apuntan a un bitcoin en 130,000 dólares, este vencimiento podría representar solo una pausa técnica en una tendencia de fondo aún alcista. Los traders experimentados tendrán todo el interés en observar de cerca las primeras señales posteriores al vencimiento para anticipar los movimientos potenciales del fin de semana.