Bitcoin testa suporte de US$ 80 mil antes da decisão do Fed

O bitcoin inicia uma semana decisiva em torno de 80000 dólares. Ele concentra simultaneamente o preço médio de compra dos tesouros corporativos, uma importante cobertura no mercado de opções e a última defesa técnica antes de uma zona de queda mais profunda.

Os 80000 dólares se tornam um limite tridimensional

O bitcoin gira em torno de 80500 dólares após o fracasso de sua recuperação para 85000 dólares. No gráfico diário, os vendedores mantêm a vantagem enquanto o preço permanecer abaixo da zona entre 81500 e 82000 dólares.

Uma ruptura duradoura abaixo de 79000 a 80000 dólares fragilizaria o canal ascendente observado desde setembro. Isso exporia primeiro as zonas de 78000 e 75000 dólares, onde os compradores haviam previamente fortalecido suas posições.

No entanto, o nível atual concentra três desafios diferentes :

• A zona de 79500 a 80000 dólares representa um suporte técnico imediato ;
• O preço médio de aquisição das empresas detentoras de bitcoin estaria próximo de 80000 dólares ;
• Uma forte concentração de opções de proteção também está localizada em torno desse limite ;
• Posições alavancadas poderiam ser fechadas entre 78500 e 79000 dólares ;
• Uma subida acima de 83000 dólares enfraqueceria o cenário de baixa.

As empresas que constituíram tesouraria em bitcoin entrariam, em média, em prejuízo abaixo de 80000 dólares, segundo as estimativas da Glassnode. Essa situação não obrigaria automaticamente a vender. No entanto, poderia complicar suas próximas captações de recursos e reduzir sua capacidade de continuar suas compras.

O analista Benjamin Cowen dá mais importância ao fechamento semanal situado abaixo de 83000 dólares. Ele especificou:

Este cenário torna-se inválido se o bitcoin ultrapassar 83000 dólares e se mantiver acima desse nível.

Esse limite representa, portanto, o primeiro nível necessário para restabelecer a confiança.

O Fed inicia uma sequência de quatro eventos próximos

A semana não se resumirá à decisão de política monetária do Federal Reserve. Quatro eventos principais ocorrerão entre 28 e 30 de outubro, sem deixar muito tempo para o mercado absorver cada informação.

O Fed divulgará sua decisão na quarta-feira, 28 de outubro. A grande maioria dos economistas consultados espera a manutenção da taxa básica em sua faixa de 3,75% a 4%. O desafio será principalmente o discurso do seu presidente, Kevin Warsh, e as indicações sobre a reunião de dezembro.

Algumas horas depois, Alphabet e Microsoft divulgarão seus resultados trimestrais. A Amazon seguirá em 29 de outubro. Esses anúncios impactarão o bitcoin, cujas variações recentemente seguiram as das ações de tecnologia. O Nasdaq caiu 2,6% na quinta-feira, sua pior sessão desde junho, em meio a preocupações com os gastos relacionados à inteligência artificial.

Os novos dados on-chain americanos sobre inflação serão então divulgados em 29 de outubro. Sua publicação após a reunião do Fed cria um descompasso particular: o banco central tomará a decisão antes de dispor dessa nova informação. Uma estatística superior às expectativas poderia, portanto, modificar imediatamente as antecipações para dezembro.

Por fim, cerca de 11,7 bilhões de dólares em opções de Bitcoin vencerão em 30 de outubro. Deste total, quase 4,5 bilhões envolvem apostas de alta entre 90000 e 100000 dólares, níveis que se tornaram difíceis de serem alcançados a poucos dias do vencimento.

As opções podem amplificar o movimento em ambas as direções

A concentração das posições explica por que a próxima variação pode ser mais brusca do que sugere o preço atual. Abaixo de 80000 dólares, surge uma importante bolsa de posições compradas frágeis entre 78500 e 79000 dólares. Seu fechamento forçado poderia acelerar um recuo para 75000 a 78000 dólares.

O mecanismo funciona também para cima. Uma retomada de 81500 dólares colocaria o bitcoin diante de uma primeira concentração de posições vendidas em torno de 82000 a 82500 dólares. Seu fechamento poderia favorecer um retorno para 84000 ou 85000 dólares.

O petróleo adiciona uma última variável. O Brent terminou a semana a 116,72 dólares, seu nível mais alto em seis meses. Uma nova alta alimentaria os temores inflacionários e reforçaria as expectativas de aperto monetário em dezembro.

O cenário mais provável não é, portanto, necessariamente uma queda imediata ou uma recuperação linear. O mercado poderia inicialmente permanecer preso entre 79000 e 83000 dólares, antes que o Fed, os resultados tecnológicos e o vencimento das opções provoquem uma saída dessa zona. O sentido dessa ruptura determinará se os 80000 dólares voltam a ser um piso ou se transformam em resistência.